2 Вопрос: Поиск дополнительных финансовых ресурсов на предприятии в условиях кризиса

При рассмотрении традиционных источников финансирования оборотных средств (их прироста) в основном выделяют следующие составляющие (См. Бобылева А.З. «Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика», 2004 г.):

1. собственные ресурсы, в том числе:

прибыль;

средства, обеспечивающие простое воспроизводство и образующиеся из выручки от продаж текущего периода;

стоимость инструментов, поступающих вместе с оборудованием, приобретенным за счет капитальных вложений;

финансовые резервы предприятия (различные фонды предприятия).

1. заемные средства, включающие:

кредиты банков;

кредиторская задолженность.

Большая часть указанных источников по той или иной причине не может быть использована кризисным предприятием в полной мере, в связи с чем возникает потребность в поиске внутренних резервов. Для этого необходимо проанализировать следующие виды активов:

1. Денежные средства.

Денежные средства на расчетном счете и в кассе должны быть в минимальном размере, но при этом их должно быть достаточно для осуществления повседневной деятельности предприятия.

Потребность в денежных активах определяется на основе предстоящего их расходования на расчеты по оплате труда (исключая начисления на нее); по авансовым и налоговым платежам; по маркетинговой деятельности (расходы по рекламе); за коммунальные услуги и другие. В практике формирования денежных активов вновь создаваемых предприятий потребность в них определяется в разрезе перечисленных видов платежей на предстоящие три месяца (что обеспечивает достаточный запас платежеспособности на первом этапе функционирования предприятия). В процессе последующей хозяйственной деятельности нормативы активов в денежной форме снижаются (особенно в условиях инфляции).

2. Финансовые вложения.

Финансовые вложения могут быть краткосрочными и долгосрочными.

В целях диверсификации своей деятельности и обеспечения поступления дополнительного дохода от финансового инвестирования предприятие может вкладывать свои свободные ресурсы в ценные бумаги, котирующиеся на рынке. При возникновении потребности в денежных средствах подобные активы можно легко реализовать и получить доход в виде реальной стоимости ценных бумаг на рынке.

Продажа краткосрочных финансовых вложений это наиболее простой шаг для мобилизации денежных средств. Как правило, в кризисных ситуациях он совершается в первую очередь.

Информация по строке «краткосрочные финансовые вложения» свидетельствует о наличии инвестиций предприятия в государственные ценные бумаги, акции, облигации и иные ценные бумаги других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы. При этом срок обращения (погашения) данных финансовых вложений не превышает 12 месяцев после отчетной даты.

К долгосрочным финансовым вложениям относятся:

инвестиции в дочерние общества;

инвестиции в зависимые общества;

инвестиции в другие организации;

займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев;

прочие финансовые вложения.

Долгосрочными в бухгалтерском учете считаются финансовые вложения, если срок обращения (погашения) по ним превышает 12 месяцев после отчетной даты.

Реализация долгосрочных финансовых вложений означает ликвидацию участия предприятия в других предприятиях. Решение об этом должно приниматься на основа­нии анализа сроков и объемов возврата средств на вложенный капитал. При этом, как и при реализации объектов незавершенного строительства, стратегические соображения не могут определять принимаемые решения. Предприятие должно понять, что основной стратегической задачей является недопущение банкротства (финансовое оздоровление), а сохранение долгосрочных финансовых вложений в условиях кризиса только способствует ухудшению финансового положения предприятия.