Вопрос 6. Инвестиционная деятельность
Под инвестициями понимаются расходы бюджета или затраты хозяйствующих субъектов, связанные с вложением средств в основной капитал и прирост запасов. В расходах на инвестиции в балансе финансовых ресурсов отражаются капитальные вложения за счет средств бюджетов всех уровней. Инвестиции определяют будущее страны в целом и отдельно взятой территории. Без них немыслимо нормальное развитие экономики, расширенное воспроизводство, ускорение научно-технического прогресса, структурная перестройка производства, обеспечение обороноспособности государства и решение многих других проблем.
В Федеральном законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» капитальные вложения трактуются как инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.
В инвестиции вкладывается более широкий смысл — это денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов в целях получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.
Классификация инвестиций представлена на рис. 3.3.
Инвестиционная деятельность в муниципальном секторе может осуществляться в форме:
• инвестирования, осуществляемого гражданами, негосударственными предприятиями, хозяйственными ассоциациями, объединениями и обществами, а также общественными и религиозными организациями, другими юридическими лицами, основанными на коллективной собственности;
• государственного и муниципального инвестирования;
• иностранного инвестирования;
• совместного инвестирования средств и ценностей гражданами и юридическими лицами РФ и иностранных государств.
Объектом инвестиционной деятельности может стать любое имущество, в том числе основные фонды и оборотные средства муниципального сектора, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, другие объекты собственности, а также имущественные права.
Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса.
Инвесторы осуществляют вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивают их целевое использование. Инвесторами могут быть: органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами; граждане, предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица; иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.
Инвесторы могут становиться вкладчиками, заказчиками, кредиторами, покупателями, а также выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности. Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые иные физические и юридические лица, уполномоченные инвестором (инвесторами) осуществить реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором (контрактом) между ними.
В муниципальном секторе инвестиционная деятельность может финансироваться за счет собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыли, амортизационных отчислений, денежных накоплений и сбережений граждан и юридических лиц, средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др); заемных средств инвестора (банковских и бюджетных кредитов, облигационных займов и др.); привлеченных финансовых средств инвестора (средств, полученных от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан юридических лиц); денежных средств, централизуемых объединениями предприятий в установленном порядке; ассигнований из государственных бюджетов, местных бюджетов и внебюджетных фондов; иностранных инвестиций.
Многие проблемы формирования инвестиционной привлекательности территорий находятся в ведении федеральных органов и органов власти субъектов РФ (налоговая и кредитная политика, внешнеэкономическая деятельность и др.).
Бюджетный кодекс РФ подразделяет расходы местных бюджетов на капитальные и текущие Капитальные расходы обеспечивают инвестиционную и инновационную деятельность. В составе бюджета обычно образуется бюджетный фонд целевого назначения или в порядке целевых отчислений от конкретных видов доходов, который используется по отдельной смете. В составе капитальных расходов местного бюджета формируется бюджет развития. Бюджет развития близок к целевому бюджетному фонду, но предоставляет больше свободы действий.
Источниками средств бюджета развития служат собственные средства, трансферты, субсидии и субвенции, займы. Средства аккумулируются на специальном счете муниципального образования и используются для реализации приоритетных проектов, стимулирования инвестиционной активности, кредитования.
Объектом инвестирования служит муниципальное хозяйство. В настоящее время без территориального маркетинга невозможно привлечь средства частного бизнеса, инвестиции государства, субъекта РФ. Только одновременный взаимосогласованный маркетинг города, его экономической среды и создание благоприятного инвестиционного климата, удовлетворяющего интересам инвесторов, позволят выиграть в конкурентной борьбе городов и регионов за прямые инвестиции.
Инвестиционный климат в муниципальном секторе складывается под влиянием следующих факторов:
• экономического потенциала (ресурсов, наличия свободных земель для размещения производства, обеспечения энергетическими и трудовыми ресурсами, развития инфраструктуры);
• рыночной среды (конкуренции инфляции, емкости местного рынка, экспортных товаров, присутствия иностранного капитала);
• политических факторов (взаимоотношений федерального центра и муниципальных властей, доверия населения к власти, социальной стабильности, межнациональных и религиозных отношений);
• социальных и социально-культурных факторов (уровня жизни населения, жилищно-бытовых условий, уровня медицинского обслуживания, преступности, реальной заработной платы, миграции);
• финансовых факторов (доходов бюджета, обеспеченности средствами внебюджетных фондов, доступности кредитов в иностранной валюте, ставки банковского процента).
Инвестиционная привлекательность города изменяется в результате деятельности местных властей по созданию условий для инвестиций, определяемых городским регулированием, традициями и практикой хозяйственных отношений. Условия производства и жизнедеятельности существенно варьируются в разных городах, каждый из них имеет свой набор факторов. Тем не менее, в рамках этого набора можно выделить универсальные, которые позволяют оценить инвестиционную привлекательность города.
Показатели инвестиционной привлекательности города необходимы при проведении комплексной оценки хозяйственной системы, в качестве которой рассматривается местное хозяйство. Это комплексные показатели, которые характеризуют социально-экономическое положение и развитие города.
Они разрабатываются Федеральной службой государственной статистикой и связаны между собой соотношениями так, что являются индикатором инвестиционной привлекательности города по конкретному фактору.
К таким показателям относятся (в скобках указаны индикаторы):
1) географическое положение (объем розничного товарооборота на один кв. км площади города);
2) обеспеченность природными ресурсами и их доступность (ресурсные платежи в расчете на одного жителя, плата за землю в расчете на одного жителя);
3) структурное разнообразие экономики (доля налоговых сборов на территории города от негосударственных и немуниципальных хозяйствующих субъектов в общем их объеме);
4) развитие культуры и образования населения (численность специалистов на 100 экономически активных жителей, численность молодых специалистов, выпущенных образовательными учреждениями);
5) социально-политическая стабильность (среднедушевой доход на один рубль прожиточного минимума, уровень общей безработицы, раскрываемость преступлений);
6) экономическая стабильность (доля налоговых доходов бюджета города в его общих доходах, объем налоговых доходов города на рубль расходов бюджета города, среднедушевые капитальные вложения в жилье);
7) состояние окружающей среды (среднедушевые инвестиции в охрану и восстановление окружающей среды);
8) состояние и развитие инфраструктуры (коэффициент годности муниципальных фондов);
9) нормативно-правовое поле (объем местных налогов и сборов на одного работающего горожанина);
10) информационно-коммуникационное поле (объем НИОКР на одного занятого в науке);
11) взаимодействие органов управления с предприятиями (доля муниципальной собственности в общей собственности города);
12) система льгот для инвесторов (среднедушевой объем собственных инвестиций предприятий и организаций города).
Основные достоинства приведенной системы показателей — универсальность и стандартизация, доступность и достоверность, комплексность и компактность. Основные недостатки — подверженность инфляции (большинство показателей стоимостные) и разнородность.
Собрать информацию для оценки инвестиционной привлекательности города на основе приведенной системы показателей реально и возможно без дополнительных затрат. Более того, по ряду приведенных индикаторов существуют критерии, задаваемые экспертами. Например, эксперты считают, что инвестировать в территорию выгодно, если ее бюджетная обеспеченность не менее 70%, а местное налоговое бремя (местные налоги и сборы на одного работающего горожанина) — не более 30 долл. США. Приведенные показатели необходимо соотнести с имеющимися экспертными оценками или, если их нет, сравнить с региональными, общероссийскими и зарубежными аналогами.
Основные причины, которые сдерживают приток инвестиционных ресурсов в экономику города, как правило, следующие:
• отсутствие достаточного количества городской земли для создания новых промышленных предприятий;
• постоянный рост стоимости ресурсов;
• снижение численности экономически активного населения;
• неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся снижением собственных налоговых доходов и ростом расходов бюджета города.
Каждый инвестиционный поток переходит в инвестиционный процесс, реализуемый по заранее установленным направлениям, которые определяются исходя из разработанной концепции развития региона. Эта концепция учитывает необходимую перспективу формирования производственной структуры и инфраструктуры региона, а также то идеальное состояние, к которому следует стремиться.
Участие органов местного самоуправления в инвестиционной деятельности осуществляется по разным направлениям. Так, для финансирования инвестиционных проектов на конкурсной основе размещаются средства местных бюджетов на возвратной и срочной основе, с уплатой процентов за пользование ими в размерах, определяемых нормативными правовыми актами о местных бюджетах, либо на условиях закрепления в муниципальной собственности части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы местных бюджетов. Порядок размещения средств местных бюджетов на конкурсной основе для финансирования инвестиционных проектов утверждается представительным органом местного самоуправления.
Выбор направления использования инвестиций и их реализация завершаются оценкой эффективности инвестиций. Для этого проводится расчет экономического, бюджетного и социального эффекта, являющегося следствием эффекта экономического и составляющего его определенную долю. Все эти три составляющие общего эффекта создают конкретные условия для развития региона и посредством обратной связи повышают на новом временном и производственном витке его инвестиционные возможности.
Отбор проектов для инвестирования должен быть ориентирован на достижение лучших результатов — в этом заключается принцип регионального инвестирования.
Проекты, претендующие на включение в инвестиционную программу, должны включать:
• внедрение передовых технологий;
• развитие сырьевой базы;
• загрузку предприятий смежных отраслей на территории, развитие транспортной инфраструктуры;
• организацию (расширение) производства экспортоориентированной или импортозамещающей продукции.
Администрация муниципального образования может воздействовать на предпринимательские структуры в целях развития региона в заданном направлении, используя различные средства рычаги и инструменты:
• региональный (краевой, областной или муниципальный) заказ на производство нужной продукции;
• льготное налогообложение производства нужной региону продукции;
• гарантии администрации региона кредитным организациям по возврату выданных инвесторам кредитов;
• дотации инвесторам в связи с временной невыгодностью производства нужной региону продукции;
• проведение конкурсов и торгов на право производить нужную для региона продукцию;
• ценовые компенсации на продукцию инвестора, в которой нуждается администрация региона.
Использование отдельных инструментов, а также их разумное сочетание позволят направить инвестиционную деятельность региона в нужное русло.
Во многих странах четко обозначилась тенденция сотрудничества местных органов власти и частного сектора. Она проявляется тем сильнее, чем меньше государство субсидирует развитие городов, особенно в периоды кризисов и финансовых затруднений. Города изменяют свою традиционную роль в управлении и регулировании «сверху», вставая на позиции инвесторов-партнеров.
Управление землепользованием, формирование привлекательного образа местного сообщества в целях привлечения покупателей из других городов и регионов, создание представительских характеристик территории в условиях конкуренции за привлечение выгодных инвесторов, местоположение корпораций — это те направления, на которых сосредоточиваются усилия местных органов власти.
Привлечение частных инвестиций в развитие города требует систематических усилий, направленных на улучшение инвестиционного климата, разработку специальной маркетинговой политики для успешного представления города на инвестиционных рынках, развития коммунальной инфраструктуры.
Между органами власти и предприятиями заключаются инвестиционные договора, предусматривающие меры стимулирования инвестиций. Взаимодействие власти с предпринимательскими структурами обеспечивают создаваемые в муниципальных образованиях общественные советы при главе города.
Инновационные предприятия поддерживаются из средств местного бюджета льготами по налогам и сборам, налоговыми кредитами, созданием банков данных об инвестиционном и инновационном потенциале. Проводятся конкурсы на лучшее инновационное предложение.
Национальная инновационная система должна развиваться на базе региональных модулей, точек роста внутри территории, что увеличивает вероятность прорывов; без этого отставание по темпам прогресса будет необратимым. Предстоит обоснованный выбор опорных регионов. Московская область уже разработала программу создания промышленных округов на своей территории до 2010 г. Программа предусматривает открытие для инновационной деятельности 49 площадок.