Деньги должны работать

Наличие денег само по себе еще не гарантирует финансового благополучия предприятия. Деньги лишь дают предприятию возможность заработать еще большие деньги, то есть получить прибыль.Именно прибыль позволяет судить о том, нужна ли обществу работа данной фирмы, эффективно ли производство, экономично ли оно.

Чтобы обеспечить себе прибыль, предприятие, не ожидая указания сверху, само станет повышать качество товаров и услуг, снижать их себестоимость, наращивать производительность труда, совершенствовать оборудование и приемы работы.

Стабильное получение прибыли – лучший показатель того, что дела предприятия идут хорошо.

Финансовая самостоятельностьпредприятия предусматривает не только права руководителя, но и высокую финансовую ответственность его перед собственником и коллективом. Необходимо обеспечить также своевременные выплаты поставщикам, подрядчикам, другим партнерам.

Вместе с тем финансовая самостоятельность означает и то, что убытки, нанесенные предприятием другим организациям и государству, придется возмещать исключительно за собственный счет.

Для того чтобы строить финансовые отношения, предприятию нужно прежде всего иметь деньги. Источником денежных средств для него является доход от реализации товаров и услуг. Однако этого дохода, особенно в начале деятельности, может оказаться недостаточно для того, чтобы предприятие развивалось. В этом случае приходится брать деньги взаймы – получать кредит.

Под управлением финансамипредприятия понимаются действия менеджера по манипулированию денежными средствами, целью которых является получение в конечном счете максимально высокой прибыли.

Управление финансами предполагает:

• организацию и координацию финансовой деятельности;

• выбор и использование источников финансирования;

• определение ожидаемой прибыли на капиталовложения и регулирование на этой основе хозяйственно‑финансовой деятельности предприятия;

• оценку финансового риска, связанного с получением прибыли;

• прогнозирование и планирование хозяйственно‑финансовой деятельности;

• анализ результатов хозяйственно‑финансовой деятельности.

Многие вопросы финансирования выходят за рамки настоящей книги. Здесь мы остановимся лишь на некоторых необходимых менеджеру вопросах управления финансами.

Сложность финансирования зависит главным образом от риска, который принимает на себя кредитор, а также от срока долгового обязательства. В зависимости от наступления срока исполнения долгового обязательства, взятого предприятием при получении финансов, различаются три вида финансирования:

• краткосрочное – на период до одного года;

• среднесрочное – на период от одного года до десяти лет;

• долгосрочное – на период свыше десяти лет.

Рассмотрим кратко каждую группу источников финансирования.

Сроки финансирования

1. Краткосрочное финансирование обычно используется для торговых закупок быстрореализуемых (например, сезонных) товаров и в случаях, когда кредит может быть возвращен в срок до одного года.

Источниками этого вида финансирования служат:

• торговый кредит;

• государственные и коммерческие банки;

• трастовые компании;

• фактор‑компании.

Торговый кредитпредоставляется фирмой‑продавцом фирме‑покупателю в тех случаях, когда она не расплачивается за товар наличными деньгами. Это отражается в балансовом отчете в статье «Векселя к оплате».

Срок по данному виду кредита составляет обычно 30 или 60 дней. Как правило, предусматривается скидка за кредит, если деньги возвращаются в течение 10 дней. Если покупатель не погашает кредит в срок, то с него взимается штраф, предусмотренный договором о кредите.

Государственные и коммерческие банкиобычно осуществляют кредит в том случае, когда предприятие‑покупатель испытывает временные трудности с наличными деньгами и не может получить кредиту продавца. Наиболее удобной формой такого кредита является открытие банком для предприятия так называемой кредитной линии.

Кредитная линия– это договоренность между банком и предприятием о предоставлении займа на оговоренную сумму на определенный срок с поступлением денег в течение оговоренного в договоре периода. Банк, как правило, оставляет за собой право получения долга и до окончания функционирования кредитной линии.

Трастовые компании– это фирмы, управляющие финансами предприятий. Здесь обычно ставки кредита выше, чем в коммерческих банках, так как трастовые компании несут обязательства перед хозяевами денег – предприятиями.

Фактор‑компании– это фирмы, взимающие долги с дебиторов по поручению кредитора за определенное вознаграждение. К этому виду финансирования предприятие прибегает в тех случаях, когда уплата по счетам задерживается или оказывается под угрозой неплатежа.

2. Среднесрочное финансирование. Этот вид кредита используется для развития предприятия (строительства и ремонта помещений, покупки нового оборудования), а также для увеличения оборотного капитала при проведении крупных хозяйственно– финансовых операций.

Источниками этого вида финансирования являются:

• государственный и коммерческие банки;

• компании по операциям с недвижимостью и другие источники.

При среднесрочном финансировании процентные ставки по кредитам выше, чем при краткосрочном. От компании, получившей кредит, требуется имущественный залог. Выплата процентов по данному виду кредита, как правило, проводится многоразово, в установленном договором порядке. При закупках оборудования часть его стоимости может быть дана в кредит поставщиком на определенных условиях.

3. Долгосрочное финансирование. Этот вид кредита используется для наращивания активов предприятия – основных фондов и собственного капитала. Долгосрочное финансирование реализуется путем:

• предоставления капитала;

• предоставления долгосрочных кредитов;

• аренды основных фондов.

Предоставление капиталаосуществляется через продажу предприятием выпущенных им обыкновенных и привилегированных акций первого и последующего выпусков, а также за счет нераспределенной прибыли предприятия. Наличные вложения в активы предприятия, как правило, не возвращаются. Основными покупателями акций выступают юридические и физические лица.

Предоставление долгосрочных кредитовпроисходит при помощи продажи предприятием выпускаемых им облигаций.

Аренда основных фондов– это получение предприятием необходимых ему основных фондов и других активов на определенный срок. За это предприятие (арендатор) выплачивает арендодателю плату, обусловленную арендным договором.

Процентные ставки при долгосрочном финансировании обычно самые высокие, так как в них включаются и курсовые разницы в цене акции.

Занятие бизнесом даже при наличии профессионального бухгалтера требует от предпринимателя умения разбираться в финансовых документах, прежде всего в балансовом отчете и отчете о прибылях и убытках предприятия.