12. Роль венчурных фондов в финансировании инновационной деятельности организаций.

 Почему венчурный капитал особенно важен для малых высокотехнологичных фирм (т.е. малых фирм, товары и услуги которых в значительной степени зависят от приложения научно-технических навыков или знаний; далее – МВТФ)? Основное условие рыночного успеха новых фирм в отраслях, основанных на высоких технологиях, – это быстрота их развития. Внедрение новой технологии связано с высокими начальными издержками, но по мере роста продаж издержки производства единицы продукции падают, в то время как потребителям в возрастающей степени становится выгоднее пользоваться данной технологией, по сравнению с ее конкурентами. В этом состоит явление «возрастающей отдачи от масштаба», серьезно разрабатываемое в последние годы в экономической теории. Таким образом, МВТФ, получившие мощный «толчок» на ранней стадии – будь то в виде финансовых вливаний, удачной управленческой или маркетинговой стратегии, – могут захватить наибольшую долю рынка и стать законодателями стандартов, в результате этого получая львиную долю прибылей; при этом выигравшая технология не обязательно превосходит конкурирующие технологии по техническим характеристикам. Очевидно, что вновь созданные МВТФ не могут достичь успеха в конкурентной борьбе через органическое развитие на основе нераспределенной прибыли, что характерно для традиционных секторов. В то же время банковские кредиты также не могут рассматриваться как основной источник инвестиции в стартовые МВТФ: причина состоит в высоком риске, так как создатели новых фирм часто не имеют кредитной истории и не могут обеспечить адекватный залог; высокой доле бесперспективных инноваций; трудностях с оценкой потенциального рынка и с экспертизой проекта со стороны финансистов. Проблема состоит еще и в том, что создатели МВТФ часто не имеют финансовых и управленческих навыков. 

13. Направления организации венчурного бизнеса

1.Организация деятельности венчурных фирм;

2.Организация функционирования венчурных фондов для поддержки проектов, разрабатываемых венчурными фирмами;

3.Внутри фирменный венчур.

Внутрифирменный венчурные подразделения занимаются разработкой научно технических решений, аналогов которых нет в настоящее время, ноуспешные результаты этой деятельности могут вывести компанию в лидеры в будущем.

Особенности внутрифирменных венчурных подразделений:

• Минимальное административное вмешательство(финансовый контроль, свободная кадровая политика).

• Не занимает со разработкой текущих проектов по заказу третьих лиц.

Первый фонд по поддержке изобретательности деятельности ученых названый "Общество содействия успехов опытных наук и их практических применений" был создан в начале 20 века, при участии Леденцова Х.С.

Крупные компании заинтересованные в поддержании своей ведущей позиции на рынке часто создают внутрифирменный венчурные подразделения.

Виды организационной структуры:

• Линейная;

• Функциональная;

• Линейно-функциональная;

• Матричная;

• Проектно-целевая.

14. Роль бизнес-ангелов в поддержке инновационных проектов организаций.

Бизнес ангелы- физические лица, которые поддерживают начинающих предпринимателей в виде вклада в уставной капитал.Передают также опыт ведения бизнеса. Бизнес ангелы объединяются в сообщества:некоммерческие партнерства, национальные содружества бизнес ангелов.Бизнес ангел в случае, если компания успешна, то он продает свою долю.

-Поддержка крупных фирм.

Роль:

1.Бизнес-ангелы, - как правило, часто богатые и состоятельные люди, которые могут позволить себе вложить незначительную сумму своих средств в высокорискованные проекты, не потеряв в случае неудачи основ- ной суммы своего капитала. 2. Такие инвесторы, будучи более гибкими, обладают большими, чем банки, возможностями для финансирования начинающих бизнесменов. Кроме того, они, как правило, располагают связями в бизнес-сообществе и в органах власти, что позволяет им лоббировать свои проекты. 3. Они предоставляют «долгие деньги», т.е. капитал на длительный срок, не требуя при этом выплаты дивидендов, что позволяет начинающему предпринимателю максимально реализовать свой творческий потенциал. 4. Как правило, эти люди хорошо знакомы с той отраслью, в которую они инвестируют свои капиталы, поэтому вместе с финансами они пре- доставляют экспертизу соответствующего проекта, а также могут предложить фирмам управленческую и консалтинговую поддержку