1

Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский университет управления и экономики» Красноярский институт экономики

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ

Кафедра «Финансы и кредит»

УТВЕРЖДАЮ Директор института экономики

______________ И.И. Орлов «_____» _____________ 2012г.

РАБОЧАЯ УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА дисциплины РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

для специальности 080105 «Финансы и кредит»

	Вид учебной работы	Всего	Семестры
		часов
			7
	Общая трудоемкость дисциплины	72	72
	Аудиторные занятия, в том числе:	54	54
	лекции	36	36
	Практические занятия	18	18
	Курсовая работа
	Самостоятельная работа	18	18
	Отчётность		Экзамен

Красноярск

2012

2

ЛИСТ РАССМОТРЕНИЯ И СОГЛАСОВАНИЯ

Рабочая учебная программа составлена на основании требований государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования к содержанию и уровню подготовки выпускников для специальности 080105 «Финансы и кредит»

СОСТАВИТЕЛЬ:
Зубов Ю.Ф., к.э.н., доцент	/__________/
	(подпись)

Рабочая учебная программа обсуждена на заседании кафедры «Финансы и кредит»

________________20__г., протокол №____.

Заведующий кафедрой Рябова Н..Ю..	/____________/
	(подпись)

Рабочая учебная программа одобрена методическим советом института «____»______20___г., протокол №____.

Председатель методического совета Булак А.Г./_________________/

(подпись)

СОГЛАСОВАНО:

Заведующий кафедрой «Финансы и кредит» Рябова Н.Ю. /_______________/

(подпись) «____»__________________20___г.

Председатель методического совета

Булак А.Г. /______________/ (подпись)

3

I. ЦЕЛЕВАЯ УСТАНОВКА И ОРГАНИЗАЦИОННО - МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

Цели и задачи обучения по дисциплине

Проблемы организации и функционирования рынка ценных бумаг в условиях социально-экономических преобразованиях современного общества занимают одно из ведущих мест. Потребность в понимании принципов, методов работы является необходимым условием подготовки специалистов современного уровня, которые обязаны иметь определенные знания в области финансовых отношений и определенные навыки в использовании тех финансовых инструментов, которые предоставляет фондовый рынок. Умение участников рынка соотносить финансовые риски и доходность ценных бумаг становится определяющим моментом в превращении фондового рынка в один из основных факторов экономического развития страны.

Цель изучения дисциплины «Рынок ценных бумаг» - изучение истории, теории и практики фондового рынка.

Предметом изучения дисциплины «Рынок ценных бумаг» являются различные финансовые инструменты, структура и инфраструктура рынка ценных бумаг.

Задачи обучения по дисциплине:

-развитие представлений о законах и закономерностях развития рынка ценных бумаг;

-владение понятийно-категориальным аппаратом, необходимым для изучения курса «Рынок ценных бумаг»;

-формирование у будущих специалистов навыков и приёмов работы с финансовыми инструментами

Врезультате изучения дисциплины студенты должны:

-знать:

•понятийный аппарат курса «Рынок ценных бумаг» в целом и терминологию конкретных его разделов;

-уметь:

•применять на практике методы и способы проведения анализа инвестиционной привлекательности ценных бумаг;

•иметь представление о методологическом и историческом контексте возникновения, становления и развития рынка ценных бумаг;

-владеть:

•навыками оценки ожидаемых последствий принимаемых решений.

4

Организационно-методические указания

Дисциплина «Рынок ценных бумаг» входит в цикл дисциплин специализации.

Преподавание дисциплины базируется на знаниях, полученных при изучении таких дисциплин как «Экономическая теория», «Финансовый менеджмент», «Финансовый анализ», «Финансы», и др. При изучении дисциплины предусмотрены следующие виды учебных занятий: лекции; семинарские занятия; самостоятельная подготовка.

На лекциях изучается история и теория рынка ценных бумаг, понятийный и категориальный аппарат этой области знания в целом и терминология конкретных её разделов.

На семинарских занятиях вырабатывается практика применения методов и приемов оценки доходности и риска на фондовом рынке для решения практических задач.

Во время самостоятельной работы студенты углубленно изучают методику и технику оценки доходности и риска различных ценных бумаг.

Контроль успеваемости и качества подготовки студентов по учебной дисциплине включает текущий контроль успеваемости, промежуточный контроль и итоговый контроль по дисциплине.

Текущий контроль успеваемости проводится в ходе всех видов учебных занятий в форме устного опроса.

Промежуточная аттестация предусматривает проверку контрольных работ.

Итоговый контроль по дисциплине проводится в форме экзамена. (компьютерное тестирование)

II. СОДЕРЖАНИЕ РАЗДЕЛОВ И ТЕМ ДИСЦИПЛИНЫ

Знания, полученные при изучении данной дисциплины, используются при написании выпускной квалификационной работы.

Тема 1. Ценные бумаги и их виды

Понятие ценных бумаг. Определение ценных бумаг. Различные подходы к определению ценных бумаг. Функции ценных бумаг. Экономическая сущность ценных бумаг.

Классификация ценных бумаг. Различные виды классификаций ценных бумаг. Классификационные признаки.

Акции. Общая характеристика акций. Определение акции. Привлекательность акций для эмитента и инвестора. Свойства акций. Виды акций. Виды акционерных обществ. Понятие дивиденда. Источники выплаты дивиденда.

5

Облигации. Общая характеристика облигаций. Виды облигаций. Классификация облигаций по различным признакам. Доход по облигациям. Дисконт и процентный доход. Источники выплаты дохода. Государственные ценные бумаги. Общая характеристика. Функции государственных ценных бумаг. Особенности государственных ценных бумаг в Российской Федерации. Виды государственных ценных бумаг в Российской Федерации.

Вексель. Особенности векселя как ценной бумаги. Функции векселя. Вексельное право. Применение векселей в Российской Федерации.

Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков. Цели их выпуска. Свойства. Условия получения дохода.

Понятие производных ценных бумаг. Общая характеристика. Фьючерсные и опционные контракты.

Чек. Коносамент. Депозитарные расписки. Варрант.

Тема 2. Рынок ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг

Понятие рынка ценных бумаг. Виды рынков ценных бумаг, их классификация.

Место рынка ценных бумаг в системе финансово-кредитных отношений. Функции рынка ценных бумаг. Составные части рынка ценных бумаг.

Участники рынка ценных бумаг. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Эмиссия. Эмитенты. Различные виды эмитентов. Инвесторы. Их цели. Классификация инвесторов.

Институциональные инвесторы. Инвестиционные фонды на рынке ценных бумаг.

Фондовые брокеры и дилеры.

Деятельность по управлению ценными бумагами. Управляющие компании.

Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг). Расчетно-клиринговые организации.

Депозитарная деятельность.

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Регистраторы.

Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг. Совмещение профессиональных видов деятельности на рынке

ценных бумаг.

Тема 3. Эмиссия, размещение и обращение ценных бумаг

Эмиссионные ценные бумаги. Решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг. Удостоверение прав. Эмиссия: понятие, процедура и этапы.

6

Регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг. Проспект эмиссии. Информация о выпуске ценных бумаг. Недобросовестная эмиссия.

Размещение ценных бумаг. Первичный рынок ценных бумаг. Различные способы размещения. Цена размещения, издержки размещения. Андеррайтинг.

Вторичный рынок ценных бумаг. Биржевой и внебиржевой рынок. Особенности их функционирования в Российской Федерации. Организация торгов. Виды аукционов.

Внебиржевые фондовые рынки. Российская торговая система (РТС).

Обращение ценных бумаг. Принципы регулирования рынка ценных бумаг. Государственное регулирование рынка ценных бумаг. Законодательство, регулирующее деятельность рынка ценных бумаг в Российской Федерации. Органы, регулирующие деятельность рынка ценных бумаг.

Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Налогообложение операций с ценными бумагами в Российской Федерации.

Тема 4. Анализ фондового рынка

Стоимостная оценка акций. Рыночная цена акций. Доходность акций. Оценка стоимости акции.

Стоимостная оценка облигаций. Курс облигаций. Доходность облигаций.

Особенности определения доходности по операциям с векселями. Биржевые индексы. Динамика биржевых индексов. Фондовые

индексы: мировая и российская практика.

Виды анализа, применяемого на фондовом рынке. Фундаментальный анализ.

Технический анализ инвестиционных свойств ценных бумаг. Макроэкономический анализ.

Рейтинг ценных бумаг.

Риски на рынке ценных бумаг.

Применение результатов анализа для инвестиционных решений.

Тема 5. Управление портфелем ценных бумаг

Причины инвестиций в ценные бумаги.

7

Понятие портфеля ценных бумаг. Принципы формирования портфеля. Виды портфелей. Связь между типом инвестора и видом портфеля.

Управление портфелем ценных бумаг. Цели управления. Способы управления. Портфельные стратегии. Риски, связанные с портфелем ценных бумаг. Минимизация рисков.

Модели выбора оптимального портфеля ценных бумаг.

Тема 6. Фондовая биржа

Задачи и функции фондовой биржи. Члены фондовой биржи. Управление биржей.

Права и обязанности фондовой биржи.

Допуск к торгам. Процедура листинга. Котировка ценных бумаг. Биржевая цена. Факторы, влияющие на биржевые котировки.

Биржевые посредники. Брокерское обслуживание.

Стратегии торговли фьючерсными контрактами и биржевыми опционами. Хеджирование.

Биржевая спекуляция.

Сделки с ценными бумагами. Биржевые сделки. Кассовые и срочные сделки. Их особенности. Ценообразование в срочных сделках.

Биржевая игра. Сделки “репо” и “депорт”.

Клиринг и расчеты. Принципы клиринга и расчетов. Клиринг и расчеты по сделкам с акциями и облигациями. Взаимозачеты. Организация денежных расчетов и поставки ценных бумаг.

Риски при клиринге и расчетах.

Тема 7. Основы рынка производных ценных бумаг

Теория ценообразования опционов. Покупатель и продавец. Виды опционных контрактов.

Операции с опционами.

Оценка опционов в момент их реализации. Оценка опционов до момента окончания их срока.

Фьючерсные контракты и их ценообразование. Основные черты фьючерсных контрактов.

Основные направления использования фьючерсов. Основные принципы совершения фьючерсных сделок.

Ценообразование фьючерсных контрактов.

Тема 8. Эволюция и развитие рынка ценных бумаг

История фондовых бирж в России.

8

Возникновение и развитие рынка ценных бумаг в Российской Федерации. Роль приватизации в создании фондового рынка в РФ. Этапы становления современного рынка ценных бумаг в России.

Развитие рынка государственных ценных бумаг в Российской Федерации.

Развитие рынка корпоративных ценных бумаг в Российской Федерации.

Интеграция российского фондового рынка в мировой фондовый рынок. Положительные и отрицательные последствия интеграции.

Особенности современного состояния российского рынка ценных бумаг. Проблемы российского рынка ценных бумаг.

Основные тенденции развития современного мирового рынка ценных бумаг.

III. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ УЧЕБНОГО ВРЕМЕНИ ПО РАЗДЕЛАМ,

ТЕМАМ И ВИДАМ УЧЕБНЫХ ЗАНЯТИЙ

	(очная форма обучения, срок обучения – 4 года)
№ тем	Наименова	Всего	Аудито	Самост.
	ние	часов	рные	работа
	разделов и		занятия	Семинары Пр
	тем		Лекции

акт

.

зан

яти

я

1Ценные бумаги и их виды.

2Рынок ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг.

3Эмиссия, размещение и обращение ценных бумаг

4Анализ фондового рынка.

5Управление портфелем

ценных бумаг.

6Фондовая биржа.

7Основы рынка производных ценных бумаг

8Эволюция и развитие рынка ценных бумаг. Экзамен

Итого по дисциплине

8	3	-	2
9	2	-	1
9	3	-	1
9	4	-	2
9	3	-	2
10	3	-	1
10	4	-	2
8	2	-	1
72	24	-	12

		(заочная форма обучения, срок обучения - 6 лет)
№ тем		Наименова	Всего		Аудито	Самост.
		ние	часов		рные	работа
		разделов и			занятия			Пр
		тем		Лекции			Семинары
								акт
								.
								зан
								яти
								я
1	Ценные бумаги и их			8	0,5		-	0,5
	виды.
2	Рынок ценных бумаг.			9	1		-	1
	Участники рынка
	ценных бумаг.
3	Эмиссия, размещение и			9	0,5		-	-
	обращение ценных
	бумаг
4	Анализ фондового			9	1		-	1
	рынка.
5	Управление портфелем			9	0,5		-	0,5
	ценных	бумаг.
6	Фондовая биржа.			10	1		-	-
7	Основы рынка			10	1		-	1
	производных ценных
	бумаг
8	Эволюция и развитие			8	0,5		-	-
	рынка ценных бумаг.
	Экзамен
	Итого по дисциплине			72	6		-	4
		(заочная форма обучения, срок обучения – 3,5 года)
№ тем		Наименова	Всего		Аудито	Самост.
		ние	часов		рные	работа
		разделов и			занятия			Пр
		тем		Лекции			Семинары
								акт
								.
								зан
								яти
								я
1	Ценные бумаги и их			8	1		-	-
	виды.
2	Рынок ценных бумаг.			9	1		-	-
	Участники рынка

ценных бумаг.

3	Эмиссия, размещение и			9	0,5		-	-
	обращение ценных
	бумаг
4	Анализ фондового			10	1		-	-
	рынка.
5	Управление портфелем			9	0,5		-	-
	ценных	бумаг.
6	Фондовая биржа.			10	1		-	-
7	Основы рынка			9	1		-	-
	производных ценных
	бумаг
8	Эволюция и развитие			8	0,5		-	-
	рынка ценных бумаг.
	Экзамен
	Итого по дисциплине			72	6		-	-
		(заочная форма обучения, срок обучения – 3 года)
№ тем		Наименова	Всего	Аудито		Самост.
		ние	часов	рные		работа
		разделов и		занятия				Пр
		тем		Лекции			Семинары
								акт
								.
								зан
								яти
								я
1	Ценные бумаги и их			8	1		-	-
	виды.
2	Рынок ценных бумаг.			9	1		-	-
	Участники рынка
	ценных бумаг.
3	Эмиссия, размещение и			9	0,5		-	-
	обращение ценных
	бумаг
4	Анализ фондового			10	1		-	-
	рынка.
5	Управление портфелем			9	0,5		-	-
	ценных	бумаг.
6	Фондовая биржа.			10	1		-	-
7	Основы рынка			9	1		-	-
	производных ценных
	бумаг
8	Эволюция и развитие			8	0,5		-	-
	рынка ценных бумаг.
	Экзамен
	Итого по дисциплине			72	6		-	-