14.2. Банковская система и ее структура. Денежный мультипликатор.

Ядро кредитной системы – банковская система (Центробанк, коммерческие банки) и небанковские учреждения.

Банки – экономические институты, регулируют ряд функций: аккумулирующую, предоставление кредитов, создание кредитных денег, эмитирует ценные бумаги.

Основной критерий деятельности не прибыльность, а стабильность. Двухуровневая банковская система в России: Центробанк обеспечивает равновесие денежного рынка, кредиты, контроль за коммерческими банками, и т.д. Коммерческие банки – кредитные учреждения универсального характера. Операции: пассивные (привлечение денежных средств) и активные (их размещение).Коммерческие банки принимают и размещают вклады, кредиты, осуществляют расчёты с клиентами и т.д. Услуги банков: прямое кредитование, лизинг, инвестиции, факторинг, трастовые операции.

Кредит – предоставление денег (товаров) в долг на гарантированных условиях возвратности, платности, срочности. Формы кредита: коммерческий и банковский (кто кредитует).

Виды: потребительский, государственный, международный (кого кредитуют). Способность банков «создавать деньги»: когда принимают вклады (отчислив от их стоимости требуемый обязательный резерв), используют оставшуюся денежную массу для выдачи ссуд.

Увеличение денежной массы зависит не только от суммы избыточных резервов, но и от величины денежного мультипликатора (мультипликатора денежного обращения).

Можно денежную массу представить как продукт денежной базы, или мультипликатор , гдеm – денежный мультипликатор, показывает во сколько раз изменится объем денежной массы (B) в случае изменения денежной массы (H). Можно отразить по-другому:

, где r-норма обязательного резерва, 1/r′ (или k) – депозитный мультипликатор, D - первоначальный вклад. Формула показывает дополнительное предложение денег в результате нового депозита.

Процесс создания банками денег – идеальная схема: все полученные по сделкам деньги относят в банк, никто не изымает свои вклады, строгие нормы обязательного резервирования (r). Но в действительности способность банков создавать деньги зависит не только от (r), но и от пропорций между ликвидной (С) и сберегательной (D) частями своих денежных средств.

В этом случае используется денежный мультипликатор , гдеd - характеризует отношение объема наличных денег к объему депозитов().

14.3. Основные инструменты монетарной (денежно-кредитной) политики.

Для практической реализации задач банковской системы (управлять системой платежей, направлять сбережения населения к предприятиям, регулировать размер денежной массы) используются различные меры, которые в совокупности называются денежно-кредитной (монетарной) политикой. Это сознательный контроль над денежной массой в целях поддержания экономической стабильности, минимальной инфляции.

Основные инструменты денежной политики Центробанка (через косвенное регулирование):

1. Изменение учётной (дисконтной) ставки процента при кредитовании коммерческих банков: изменяется цена кредитов. Регулирование спроса и предложения на рынке капиталов. Обратная зависимость деловой активности и уровня учётной ставки. Основной инструмент предложения денег.

2. Изменение нормы обязательных резервов (минимальная доля депозитов, хранящихся в виде резервов Центробанка). Обратная зависимость денежной массы и уровня нормы резервов. Используют редко в экстремальных ситуациях.

3. Операции на открытом рынке (ценные бумаги, валютный рынок). В период подъема Центробанк навязывает покупку ценных бумаг коммерческим банкам, денежные массы сокращаются (и наоборот). Быстро и легко регулирует кредитные средства.

Монетарная политика действует в период спада и бума. Прямая зависимость денег в обращении и уровня деловой активности. В период спада Центробанки увеличивают денежную массу(рост экономики). В период бума – ограничивает денежное предложение.

Политика «дешевых денег» - кредитная экспансия в целях снижения спада производства и безработицы. Увеличение предложения денег. Политика «дорогих денег» - кредитные сокращения, осуществляются против инфляции в период бума через сокращение предложения денег. В отличие от кейнсианской трактовки политики «дешевых» и «дорогих» денег, монетаристы выступают за равновесную самонастройку при небольшом контроле государства (временной разрыв принимаемых мер и их осуществление, поведение субъектов рынка, роль налогов и т.д.).

Денежные реформы (при сильной инфляции) – полностью или частично преобразуют денежную систему с целью ее укрепления.

Дефляция – сокращение денежной массы через изъятие из обращения денежных знаков. Деноминация – укрупнение денежной единицы в определённой пропорции старых и новых денежных знаков. Девальвация – «удешевление» денег, ревальвация – «удорожание денег», их возобновление. Нуллификация - недействительность денежных знаков.