3.3 Анализ деловой активности

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики зависит от его деловой активности. Главными показателями деловой активности являются: объём и динамика произведённой продукции, широта рынков сбыта, наличие экспортной продукции, репутация предприятия, уровень использования капитала, инвестиционная активность, устойчивость экономического роста, оборачиваемость отдельных элементов капитала.

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы роста прибыли, выручки и стоимости имущества. В мировой экономике это соотношение называют «золотым правилом экономики предприятия»:

100 < ТР_А < ТР_В < ТР_П

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью), а интенсивность его использования – скоростью оборота.

ТР п = 597,54%

ТР в = 120,57%

ТР а = 127,36%

100% < 127,36% ˃ 120,57% < 597,54%

На анализируемом предприятии «золотое правило» не выполняется, так как при увеличении имущества на 27,36% выручка сокращается на 20,57%, что ведет еще к большему сокращению выручки.

В общем виде показатели рентабельности показывают, на сколько эффективно предприятие использует свои ресурсы в целях получения прибыли. При исчислении показателей рентабельности используют показатели, рассчитанные по балансовой и чистой прибыли.

Таблица 3 – Расчёт показателей деловой активности

Наименование показателя	Способ расчёта	Пояснение
1. Коэффициент оборачиваемости активов		Показывает, сколько рублей реализованной продукции принёс 1 руб., вложенный в активы
2. Коэффициент оборачиваемости основных средств		Показывает, сколько рублей реализованной продукции принёс 1 руб., вложенный в основные фонды
3. Фондоотдача		Показывает, сколько продукции получено с 1 руб., вложенного в основные фонды
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		Показывает, сколько рублей реализованной продукции принёс 1 руб., вложенный в текущие активы
5. Коэффициент оборачиваемости МПЗ		Характеризует скорость оборота МПЗ
6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		Характеризует скорость оборота дебиторской задолженности
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		Характеризует скорость оборота кредиторской задолженности
8. Длительность одного оборота активов		Показывает, за сколько дней совокупные активы совершают полный оборот
9. Длительность одного оборота текущих активов		Показывает, за сколько дней оборотные средства совершают полный оборот
10. Длительность одного оборота МПЗ (длительность производственного цикла)		Характеризует время с момента поступления производственных запасов на предприятие до момента получения готовой продукции
11. Срок погашения дебиторской задолженности
12. Срок погашения кредиторской задолженности
13. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, коэф.
14. Длительность операционного цикла		Характеризует общее время с момента поступления материалов на склад организации до момента получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию
15. Длительность финансового цикла		Характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. ФЦ начинается с момента оплаты поставщикам материалов, заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию.
16. Рентабельность совокупных активов, %		Показывает, сколько прибыли получено с одного рубля, вложенного в имущество
17. Рентабельность собственного капитала, %		Характеризует результаты управления предприятием в финансовой сфере и показывает, сколько прибыли получено с одного рубля, принадлежащего собственнику

Таблица 4 – Расчёт среднегодовой стоимости имущества

Наименование показателя	Отчётный год	Прошлый год
Выручка	143564	119071
Себестоимость	120683	93365
Прибыль до налогообложения	-8025	-1343
Среднегодовая стоимость активов	260004,5	211370
Среднегодовая стоимость основных фондов	18513	18912,5
Среднегодовая стоимость оборотных средств	238651,5	190611,5
Среднегодовая стоимость МПЗ	187950	143965,5
Среднегодовая стоимость ДЗ	6348	20644
Среднегодовая стоимость КЗ	158229,5	107010
Среднегодовая стоимость СК	91750	96282,5

Таблица 5 – Анализ деловой активности

Наименование показателя	Отчётный год	Прошлый год	Динамика
1. Коэффициент оборачиваемости активов, оборотов	0,55	0,56	-0,01
2. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности,	7,75	6,30	1,46
3. Фондоотдача, руб.	6,52	4,49	1,58
4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов	0,60	0,62	-0,02
5. Коэффициент оборачиваемости МПЗ, оборотов	0,64	0,65	-0,01
6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	22,62	5,77	16,85
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	0,91	1,11	-0,21
8. Длительность одного оборота активов, дней	652	639	13
9. Длительность одного оборота текущих активов, дней	598	576	22
10. Длительность одного оборота МПЗ (длительность производственного цикла), дней	561	555	6
11. Срок погашения дебиторской задолженности, дней	397	324	73
12. Срок погашения кредиторской задолженности, дней	397	324	73
13. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, коэф.	0,04	0,19	-0,15
14. Длительность операционного цикла, дней	583	561	22
15. Длительность финансового цикла, дней	582	560	22
16. Рентабельность совокупных активов, %	3,09	0,64	2,45
17. Рентабельность собственного капитала, %	8,75	1,39	7,35
18. Сумма высвобождаемых или вовлекаемых в оборот средств	8 831,06	Х	Х

Эффективность и инвестиционное использование капитала повышается, о чем свидетельствует ускорение оборачиваемости следующих элементов капитала:

1. Коэффициент оборачиваемости активов, число оборотов уменьшилось на 0,01%.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, число оборотов сократилось на 0,02%.

3. Коэффициент оборачиваемости МПЗ, число оборотов снизилось на 0,01%.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, число оборотов понизилось на 0.21%.

5. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности упало на 0,15%

На снижение эффективности и использование капитала повлияли следующие показатели:

1. Фондоотдача повысилась на 1,58%.

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, число оборотов поднялось на 16,85%.

3. Длительность одного оборота активов расширилось на 13 дней.

4. Длительность одного оборота текущих активов увеличилось на 22 дня.

5. Длительность одного оборота МПЗ (длительность производственного цикла), расширилось на 6 дней.

6. Срок погашения дебиторской задолженности и кредиторской заложенности поднялся на 73 дня.

7. Длительность операционного цикла и финансового цикла повысилась на 22 дня.

В следствии чего сумма вовлекаемых в оборот средств увеличилась на 8 831,06 тыс. руб.

3.4 Анализ денежных средств

Движение денежных средств организации во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток.

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности организации в целом называется чистым денежным потоком.

Чистый денежный поток – разность между притоком и оттоком денежных средств. Чистый денежный поток может принимать как положительное, так и отрицательное значение.

Для всестороннего анализа денежные потоки организации классифицируют:

1. Денежный поток по операционной деятельности.

2. Денежный поток по инвестиционной деятельности.

3. Денежный поток по финансовой деятельности.

Таблица 6 – Анализ состава структуры и динамки денежных потоков

Наименование показателя	Отчетный год		Прошлый год			Отклонение
	сумма	УВ, %	Сумма	УВ, %	по сумме		по УВ, %
приток	194802	100	210636	100	-15834		0
Отток	200688	100	187857	100	12831		0
Сальдо (ЧДП)	-5886		22779		-28665
в том числе
Текущая деятельность
Приток	194802	100,00	210636	100,00	-15834		0,00
Отток	200688	100,00	187857	100,00	12831		0,00
Сальдо (Ч Д П)	-5886		22779		-28665
Инвестиционная деятельность
Приток	0	0,00	0	0,00	0		0,00
Отток	0	0,00	0	0,00	0		0,00
Сальдо (Ч Д П)	0		0		0
Финансовая деятельность
Приток	0	0,00	0	0,00	0		0,00
Отток	0	0,00	0	0,00	0		0,00
Сальдо (Ч Д П)	0		0		0

В отчетном году в результате финансово хозяйственной деятельности денежная масса предприятия увеличилась в части расходования денежных средств, а в части поступлений сократилась. Данную ситуацию можно оценить отрицательно, т.к. она является следствием увеличения объемов производства, о чем свидетельствует и увеличение выручки от продаж. Однако чистый денежный приток в отчетном году принимает отрицательное значение, несмотря на то, что в прошлом году принимал положительное значение, соответственно 5886 тыс. руб. и 22779 тыс. руб. негативная динамика данного показателя в целом по организации (28665 тыс. руб.) обусловлена тем, что сумма притока денежных средств в отчетном году существенно уменьшился, а сумма оттока денежных средств значительно увеличился.

Рассматривая показатели потоков денежных по видам деятельности можно отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот по текущей деятельности. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в отчетном году составила 194802 тыс. руб., и это на 15834тыс. руб. меньше, чем в прошлом году. Удельный вес данного показателя в общей сумме денежных поступлений в отчетном году, как и в прошлом году составил 100%. По текущей деятельности наблюдается как в отчетном году превышение оттока над притоком денежных средств, а в прошлом году превышение притока над оттоком, что является отрицательным фактором.

На анализируемом предприятии инвестиционная деятельность и финансовая деятельность отсутствует.