3.3. Показатели платежеспособности (ликвидности)

Коэффициенты платежеспособности (ликвидности) отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимают краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

К3.1 =	денежные средства	+	краткосрочные финансовые вложения	.
	краткосрочные обязательства

Нормативное значение для данного показателя составляет  0,2-0,25. Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Этот индикатор имеет особенное значение для поставщиков материальных ресурсов и банка, кредитующего предприятие.

Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных обязательств (быстрая ликвидность) рассчитывается следующим образом:

К3.2 =	денежные средства	+	краткосрочные финансовые вложения	+	краткосрочная дебиторская задолженность	.
	краткосрочные обязательства

Минимальное значение показателя признается достаточным на уровне 1,0. Коэффициент показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Формула общего коэффициента покрытия (текущая ликвидность) имеет вид

К3.3 =	денежные средства	+	краткосрочные финансовые вложения	+	дебиторская задолженность	+	запасы и затраты	.
	краткосрочные обязательства

Ликвидных средств предприятия должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, т. е. значение показателя не должно опускаться ниже единицы. В развитых странах «безопасное значение» этого показателя принимается равным 2.

Отметим, что разброс значений коэффициента покрытия связан с особенностями отрасли, формой расчетов за товары и услуги, длительностью производственного цикла, структурой запасов товарно-материальных ценностей.

Чем выше коэффициент покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если К_3.3 < 1, то сумма имеющихся ликвидных средств меньше задолженности, срочной к погашению. Такое предприятие неплатежеспособно.

При исчислении К_3.3 и в целом показателей платежеспособности иногда величину краткосрочных обязательств определяют без учета доходов будущих периодов (стр. 1 530) и оценочных обязательств (стр. 1 540), такой расчет называют уточненным.

К показателям платежеспособности относится также удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств (коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей):

К3.4 =	запасы и затраты	.
	краткосрочные обязательства

К_3.4 показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, реализовав материальные и товарные ценности.

В табл. 3.5, 3.6 представлены исходные данные и форма для расчета показателей платежеспособности.

Таблица 3.5

Исходные данные для расчета показателей платежеспособности

(тыс. руб.)

№ п/п	Наименование показателей	Номер отчетной формы	Номера строк, граф
1	Денежные средства	1	1 250
2	Краткосрочные финансовые вложения	1	1 240
3	Краткосрочная дебиторская задолженность	5	5 510
4	Запасы и затраты	1	1 210, 1 220
5	Оборотные активы	1	1 200
6	Краткосрочные обязательства	1	1 500

Таблица 3.6

Показатели платежеспособности

№ п/п	Наименование показателей	На начало периода	На конец периода	Откл.	Норматив
1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент абсолютной ликвидности				 0,2
2	Коэффициент быстрой ликвидности				 1,0
3	Коэффициент текущей ликвидности				 1,0-2,0
4	Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей				 0,5

Расчет коэффициентов ликвидности целесообразно дополнять подробным анализом структуры оборотных активов предприятия по их ликвидности (возможности быстрой реализации), выявляя самые крупные стоимостные статьи, а также показывая залежалые и труднореализуемые материальные ценности, просроченную дебиторскую задолженность.