1. Оценка ликвидности и платежеспособности.
Платежеспособность– способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам –(рекомендуемое значение 0,05-0,2)
Коэффициент абсолютной ликвидности– 0,2-0,5
Коэффициент критической ликвидности/ промежуточный коэффициент покрытия 0,8 – 1,0 –определяется как:
Характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений.
Коэффициент текущей ликвидности (к-т покрытия) КТЛ – 2-2,5. В условиях нестабильности как политической, так и финансовой , целесообразно считать нормальным значение от 1,0.
Оборотный капитал= Текущие расходы - Краткосрочные обязательства. Предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства ( или пока оно ликвидное).
Коэффициент маневренности– 0-1,0. Какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы.
2.Оценка финансовой устойчивости (с позиции долгосрочной перспективы)
Коэффициент соотношения Собственных и Заемных средств <1
Коэффициент концентрации Собственного Капитала>0.6 (60%)
Коэффициент Финансовой зависимости – обратный коэффициенту концентрации Собственного Капитала их сумма равна 1,0. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
3. Оценка деловой активности.
Качественными критериями являются:
Широта рынков сбыта продукции
Репутация предприятия
Количественная оценка делается по двум направлениям:
степень выполнения плана, (полученного, как правило, в результате составления прогнозного баланса) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
уровень эффективности использования ресурсов предприятия
См. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности» - М., С.106.
Для качественной оценки целесообразно также учитывать сравнителную динамику основных показателей которое представлено в так называемом Золотом правиле экономики предприятия
Тпб>Тр>Так>100%
Тпб – темп изменения прибыли
Тр – темп изменения реализации
Так – темп изменения авансированного капитала
Для реализации количественного анализа необходимо рассчитать показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов. Основные из них
выработка
фондоотдача
оборачиваемость производственных запасов
продолжительность операционного цикла
оборачиваемость авансированного капитала.
К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относится показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.
Ресурсоотдача ( коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике -0 благоприятная тенденция.
Коэффициент устойчивости экономического роста
- показывает какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между разл. источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью, дивидендной политикой и т.д.
Сегодня в качестве показателей оценки неплатежеспособности предприятия выступают:
КТЛ>2
КОСС>0.1
КВП/КУП>1