Финансовый менеджмент

Данные для расчета. Фирма имеет годовую чистую прибыль 2100 млн. руб. У фирмы высокий рыночный рейтинг, и цена ее на рынке составляет 4000 млн. руб. Размер ставки ссудного банковского процента равен 42 % годовых.

ЗАДАЧА №34

Рассчитайте абсолютную и относительную экономию (перерасход) издержек обращения:

	План	Отчет
Товарооборот, млн.руб.	400	420
уровень переменных издержек, %	4,0	4,1
Условно-постоянные издержки, млн.руб.	7,5	10

ЗАДАЧА №35

На рынке имеются две модификации требуемого для внедрения новой технологической линии кухонного комбайна. Модель М1 стоит $15000, модель М2 - $21000. Вторая модель более производительна по сравнению с первой: прогнозируемая прибыль на единицу продукции при использовании кухонных комбайнов М1 и М2 составит соответственно $20 и $24. Спрос на продукцию может варьироваться и оценивается следующим образом: 1200 ед. с вероятностью 0,4 и 2000 ед. с вероятностью 0,6. Проанализируйте стратегии поведения и выберите лучшее решение.

Задача №36

Величина текущих активов предприятия на конец отчетного периода - 2350 тыс. руб., срочные обязательства предприятия - 1680 тыс.руб. Какой должна быть прибыль предприятия в последующие шесть месяцев, чтобы достичь нормативного значения коэффициента покрытия, равного двум, при условии, что сумма срочных обязательств не возрастет.

Задача №37

На счете в банке 1,2 млн.руб. Банк платит 12,5% годовых. Предлагается войти всем капиталом в совместное предприятие, при этом прогнозируется удвоение капитала через 5 лет. Принимать ли это предложение?

Задача №38

Фирме нужно накопить $2 млн., чтобы через 10 лет приобрести здание под офис. Наиболее безопасным способом накопления является приобретение безрисковых государственных ценных бумаг, генерирующих годовой доход по ставке при полугодовом начислении процентов. Каким должен быть первоначальный вклад фирмы?

Задача №39

Предприятие имеет возможность участвовать в некоторой деловой операции, которая принесет доход в размере 10 млн. рублей по истечении 2 лет.

1.Выберите один из двух вариантов получения доходов: либо по 5 млн. руб. по истечении каждого года, либо единовременное получение всей суммы в конце двухлетнего периода

2.Существуют ли такие условия, когда выбор варианта для вас безразличен?

21

3.Изменится ли ваше решение, если доход второго года уменьшится до 4 млн. руб.?

4.Сформулируйте различные условия, при которых вариант единовременного получения дохода может быть предпочтительным.

Задача №40

Фирме предложено инвестировать 100 млн.руб. на срок 5 лет при условии возврата этой суммы частями (ежегодно по 20 млн.руб.); по истечении 5 лет выплачивается дополнительное вознаграждение в размере 30 млн.руб. Примет ли она это предложение, если можно депонировать деньги в банк из расчета 8% годовых, начисляемых ежеквартально?

ЗАДАЧА №41

Рассчитайте средневзвешенную цену капитала (WACC) компании В, если структура ее источников такова:

Источник средств Доля в общей сумме источников цена

Акционерный капитал	80%	12,0%
Долгосрочные долговые
обязательства	20%	6,5%

Как изменится значение показателя WACC, если доля акционерного капитала снизится до 60%?

Задача №42

Компания А вышла на рынок с новым продуктом. Себестоимость его - $4, цена реализации — $5. Компания оплачивает сырье в день поставки, а получает деньги от своих клиентов с лагом в один день. Продукция компании пользуется большим спросом и может быть реализована без ограничений. Компания намерена удваивать дневной объем производства. Спрогнозируйте денежный поток на ближайшую неделю.

Задача №43

Рассчитайте оптимальный размер заказа (EOQ) и требуемое количество заказов в течение года, если стоимость выполнения одной партии заказа равна $20, годовая потребность в сырье - 2000 ед., затраты по хранению - 10% цены приобретения.

4.ВОПРОСЫ К ЭКЗАМЕНУ.

1.Финансовый менеджмент как система управления.

2.Функции финансового менеджмента.

3.Финансовый менеджмент как форма предпринимательства.

4.Финансовая отчетность и ее пользователи.

5.Балансовый отчет. Пояснения к статьям балансового отчета.

6.Отчет о прибылях и убытках. Отчет о нераспределенной прибыли.

7.Основные приемы анализа финансовой отчетности.

22

8.Капитал организации (фирмы) и его структура. Показатели капитализации и рыночной цены фирмы.

9.Виды стоимости капитала. Цена собственного и заемного капитала.

10.Общая стоимость капитала.

11.Теории оптимизации структуры капитала.

12.Собственный капитал фирмы, особенности формирования акционерного капитала.

13.Дивидендная политика акционерного предприятия, ее влияние на нераспределенную прибыль.

14.Эффективность использования заемных средств. Финансовый и производственный леверидж.

15.Инвестиционная деятельность фирмы.

16.Эффективность инвестиционных проектов.

17.Срок и период окупаемости проектов.

18.Самофинансирование роста предприятия.

19.Варианты внешнего роста и его показатели.

20.Этапы стратегии и поглощения.

21.Чистый оборотный капитал предприятия и текущие финансовые потребности.

22.Цикл оборотного капитала и факторы возрастания финансовых потребностей.

23.Ускорение оборачиваемости оборотного капитала.

24.Денежные активы фирмы и анализ их движения.

25.Управление денежными средствами предприятия; кассовое планирование. 26.Моделирование денежных потоков (модели Баумоля и Миллера-Орра). 27.Систематизация рисков, их виды.

28.Расчет степени риска.

29.Риск-менеджмент на предприятии.

30.Диагностика банкротства по показателю ликвидности баланса. 31.Определение индекса кредитоспособности предприятия (по методам Альтмана,

Таффлера и др).

32.Анализ финансовой устойчивости предприятия.

33.Антикризисное управление.

34.Необходимость и методы финансовой стратегии.

35.Контроллинг в системе управления финансами.

36.Бюджетирование как форма финансового планирования.

5. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины.

А) Основная литература.

1.Стрелкова Л.В., Макущева Ю.А. Внутрифирменное планирование. Учебное пособие. М. Юнити-Дана, 2011.

2.Скобкин С.С. Стратегия развития предприятия индустрии гостеприимства и туризма. Учебное пособие. М. Инфра-М, 2010.

23

3.Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учебное пособие. М. Инфра-М, 2012.

4.Бабич Т.Н. и др. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учебное пособие. М. Инфра-М, 2012.

5.Финансы. Учебник. / под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. – М.

Юрайт, 2011.

6.Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. Учебник, 2-е изд., перераб. и доп. – М. Проспект, 2010.

7.Савицкая Г.В. Экономический анализ. 15-е изд. – М. Новое знание, 2011.

8.Финансы. Учебник. Отв. редактор В.В. Ковалев. 3-е изд, перераб. и доп. –

М. Юрайт, 2010.

9.Финансовый менеджмент под ред. С.С. Стояновой. М. Изд. «Перспекти-

ва». 2009.

10.Бобылева А.З. «Финансовый менеджмент: проблемы и рещения. М. «Юрайт», 2012.

Б) Дополнительная литература.

1.Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. Учебное пособие, 2-е изд., испр. и доп. – М. Инфра-М, 2009.

2.Устюжанина Е.В., Петров А.Г. и др. Корпоративные финансы. Учебное пособие. М. Изд. «Дело» АНХ, 2008.

3.Волков Д.Д. Теория ценностно-ориентированного менеджмента: финансовый и бухгалтерский аспекты. 2-е изд. – СПб. Изд-во «Высшая школа менеджмента», СПбГУ, 2008.

4.Ерохина Л.И., Башмачникова С.В. Прогнозирование и планирование в сфере сервиса. Учебное пособие. М. Крокус, 2004.

5.Корпоративные финансы. Учебное пособие./ И.В. Никитушкина, С.Г. Макарова и др. – М. Эксмо, 2009.

В) Базы данных, информационно-поисковые системы.

1.b-news.narod/economy

2.ibl.ru

3.institutions.com

4.economicus.ru

5.finansy.ru

6.devos.ru

24