Функция импорта

Функция импорта страны М(У) устанавливает связь между импортом страны и национальным доходом. Гипотетический график функции импорта представлен ниже:

Функция импорта М(У) показывает, что импорт составляет 150, когда национальный доход равен нулю и, что по мере роста  национального дохода растет и импорт. Наклон графика функции импорта (изменение импорта, являющееся результатам изменения национального дохода) называется предельной склонностью к импорту (МРМ). Для показанной здесь функции импорта МРМ=ΔМ/ΔУ=0.15 и остается постоянной.

Заметьте, что при У=0, М=150 и возрастает с ростом У. Когда доход равен 0, страна покупает 150 единиц импорта на деньги, занятые заграницей или за счет своих международных резервов. Далее по мере роста дохода импорт также возрастает.

Отношение прироста импорта (AM) к связанному с ним приросту дохода (ΔУ) называется предельной склонностью к импорту (МРМ). Например, движение отточки G до точки Н на графике функции импорта включает в себя увеличение импорта от М=300 до М=450 и увеличение дохода от У=1000 до У=2000. Таким образом, МРМ равна ΔМ/ΔУ=150/1000=0,15. МРМ равна наклону М(У) и постоянна. С другой стороны, отношение импорта к национальному доходу называется средней склонностью к импорту (АРМ) и уменьшается с ростом дохода (если график функции импорта имеет положительное значение точки пересечения на вертикальной оси).

Так, в точке G, АРМ=М/У=300/1000=0,3; тогда, как в точке Н, АРМ=М/У=450/2000=0,225. Отношение же МРМ/АРМ называется эластичностью импорта по доходу (n_y).

Внешняя торговля и определение уровня национального дохода. До сих пор мы в своем анализе исходили из предположения, что экономическая система является замкнутой, т. е. что она не имеет экономических связей с другими странами. В этой главе мы намереваемся «открыть» модель определения уровня дохода и занятости и ввести в нее элементы, связанные с международной торговлей. Для того, чтобы не осложнять чрезмерно анализа, мы будем использовать, за специально оговоренными исключениями, упрощенную модель Кейнса, в рамках которой, как мы помним, основное уравнение для определения дохода задано следующим образом: у = С(У) + /. Однако введение в модель торговли с другими странами влечет за собой два изменения в правой части этого уравнения. Прежде всего потребление и инвестиции субъектов, действующих внутри данной системы, дополняются спросом на товары со стороны тех, кто находится вне ее, т. е. экспортным спросом. Таким образом, выражение, представляющее общий спрос на товары, приобретает следующий вид: C + I + X, где X обозначает экспорт. Во-вторых, не весь внутренний спрос обращается на национальное производство, часть его состоит из спроса на импортные товары. Это означает, что из представленного выше выражения общего спроса мы должны вычесть импорт: С + / + X - м, где М обозначает импорт. В конечном счете получаем следующее уравнение определения дохода: у=С + 1 + Х-М. Если объем экспорта превосходит объем импорта, то общий спрос и национальный доход выше, чем в противоположном случае. Первоначальное автономное изменение объема экспорта приводит в движение мультипликационный процесс, который вызывает изменение дохода в том же направлении; с другой стороны, первоначальное автономное изменение объема импорта влечет за собой изменение дохода в обратном направлении. Это очевидно из уравнения (IV. 1), в которое X входит с положительным знаком, а М — с отрицательным. Мультипликатор, который рассматривается в связи с автономными изменениями экспорта и импорта, равен мультипликатору упрощенной модели Кейнса только в том случае, если величины X и М остаются безразличными к изменению дохода. Если же, напротив, X и М тем или иным образом связаны с уровнем дохода, мультипликатор будет другим. Поэтому важно выявить те факторы, которые оказывают влияние на импорт и экспорт.

Мультипликатор межд-ой торговли.

Как и другие составляющие совокупных расходов, экспорт и импорт действуют с мультипликационным эффектом. Так, экспорт оказывает множительное (мультиплицированное) воздействие на доход, подобно инвестициям и государственным расходам.

Первоначально экспортные заказы непосредственно увеличат выпуск продукции, следовательно, и заработную плату в отраслях, выполняющих этот заказ. А затем придут в движение вторичные потребительские расходы. Так, допустим, экспортные заказы на 1 млрд. руб. размещены на оружейных заводах г. Тулы. При предельной склонности к потреблению, равной 3/4, работники заводов, получивших экспортный заказ, израсходуют 3/4 своих доходов на потребительские товары, произведенные на предприятиях той же Тулы. Работники предприятий, которые произвели эти потребительские товары, также израсходуют 3/4 дополнительного дохода на потребление и т.д. Ситуация разыгрывается по уже знакомому нам сценарию.

Первоначальное изменение экспорта, подобно изменению инвестиций, порождает цепную реакцию, которая, уменьшаясь с каждым последующим циклом, дает эффект многократного усиления первоначального изменения. Аналогично мультипликатору инвестиций, мультипликатор экспорта (Мх) обусловлен внутренними процессами в сфере потребления и может быть определен через предельную склонность к потреблению (MRC) или предельную склонность к сбережению (MRS): Мх = 1 / MRS= 1 / (1 - MRC). (19.4) А влияние увеличения экспорта на объемы производства определим на основании формулы (19.5): ВНП = Мр * Х. (19.5) В нашем примере при предельной склонности к потреблению 3/4 мультипликатор равен 4. Эффект от экспортного заказа в 1 млрд. руб. составит 4 млрд., из которых 3 млрд. руб. связаны с вторичными потребительскими расходами. Но международная торговля - это не только экспорт, но и импорт. Упомянутые выше оружейники г. Тулы, возможно, предпочтут часть полученного ими 1 млрд. руб. израсходовать на потребительские товары, произведенные не в России, а в Китае. Иначе говоря, если часть полученного экспортного дохода идет на импорт, то внутренняя покупательная способность сократится. Импорт действует как утечка, аналогично сбережениям. Это очевидно и из формулы (19.2), в которую импорт входит с отрицательным знаком. Мы можем анализировать импорт аналогично функции сбережения. Введем понятия предельной склонности к импорту (MRM) как изменение объема импорта к изменению дохода (наклон кривой импорта на рис. 19.1). И тогда формула мультипликатора у нас примет вид: Мр = 1 / (MRS + MRM). (19.6) А влияние изменения экспорта с учетом импорта на изменение объема производства можно описать следующей формулой: Y = 1 / (MRS + MRM) X. (19.7) Предположим, что в нашем примере MRM равна 1/4. Иначе говоря, 1/4 каждого рубля дополнительного дохода пойдет на покупку товаров китайского производства. Мультипликатор в этом случае 1 / (1/4 + 1/4) будет равен 2, т.е. доходы от экспорта приведут к эффекту мультипликативного расширения вследствие роста вторичных внутренних расходов, но последние будут меньше, чем в ситуации с отсутствием импорта. Графическая интерпретация мультипликатора внешней торговли может быть дана с помощью рис. 19.2. Изменения чистого экспорта в сторону увеличения (отрезок b1) и в сторону уменьшения (отрезок b2) меньше вызываемых ими изменений в равновесном объеме производства (отрезки а1 и а2). В заключение отметим, что, преобразовав формулу (19.3), можно показать, как связаны между собой внутренние расходы и чистый экспорт: NX = Y - (C + I + G). (19.4) Данное равенство показывает, что значение чистого экспорта (положительное или отрицательное) зависит, в частности, и от разницы между объемом внутреннего производства и внутренними расходами. Если расходы превышают совокупный доход, то недостающую разницу приходится импортировать. В том случае, когда совокупный доход больше внутренних расходов, разница может быть экспортирована.

Вопрос №22) Объективная необходимость государственного регулирования рыночной экономики. Эффективность и справедливость.

Объективная необходимость гос.регулирования.

Для развития рыночной экономики характерна тенденция к постоянному ее усложнению. В связи с этим, взаимосвязь социально-экономических процессов между рыночными и государственными механизмами должна регулироваться внешней силой. Рыночный механизм имеет много достоинств, его возможности велики, но все же небезграничны, т.е. рынок обладает некоторыми провалами:

Во-первых, необходима правильная организация денежного обращения.

Во-вторых, государству необходимо перераспределять имеющиеся ресурсы в обществе. В связи с этим возникает особый вид ресурсов – общественные блага. Совокупность ресурсов, находящихся в распоряжении государства образует общественный сектор экономики (здравоохранение, армия, защита окружающей среды и т.д.). Самуэльсон выделил 2 основных свойства общественных благ: 1) неконкурентоспособность, 2) неисключаемость в потреблении.

Третий провал – устранение последствий внешних эффектов

Четвертый провал – неполнота информации

Все вышеперечисленные внешние эффекты составляют необходимость гос.регулирования экономики.

Основные направления экономической деятельности: 1) создание и корректировка нормальных условий работы рыночного механизма, 2) выполнение функций по максимально допустимым границам вмешательства государства в рыночную экономику, 3) разработка, принятие и организация выполнения хозяйственного законодательства.

Государственное регулирование - это система мер по централизованному воздействию государства, его федеральных и региональных органов на основные элементы рынка - спрос и предложение, условия реализации (включая цены), качество товаров, рыночную инфраструктуру, конкуренцию и др.

Обычно выделяют три глобальные функции государства: эффективность, справедливость и стабильность.

Эффективность. Государство призвано создать такую экономическую ситуацию, используя различные экономические инструменты, которая обеспечила бы эффективное функционирование производства. В частности большое значение имеют антимонопольная деятельность государства, активизация конкуренции, обеспечение максимально благоприятных условий для действия рыночного механизма.

Справедливость. Для рынка справедливым считается получение высоких доходов теми, кто преуспел в конкуренции на рынке товаров и услуг, капиталов и рабочей силы, и наличие низких доходов у тех, кто потерпел в этом неудачу. Чисто рыночное распределение вовсе не гарантирует получения прожиточного минимума. Поэтому государство берет на себя функцию перераспределения доходов через налоги, а также поддержание нетрудоспособных, престарелых и т.п. Государство заботится о занятости населения, гарантирует минимальный уровень потребления через минимальную зарплату.

Стабильность. Государство поддерживает экономическую стабильность, сглаживает циклическую форму развития экономики. Проводит оно и антимонопольную политику.

Государство берет на себя решение тех функций, которые принципиально не может осуществить сам рынок. Следовательно, государственное регулирование дополняет, корректирует чисто рыночный механизм.

Вопрос №23) Общественные товары. Общественный сектор: понятие и масштабы. Спрос на общественные блага.

Общественный сектор представляет собой совокупность ресурсов, находящихся в распоряжении общества и используемых для организации производства и поставки, общественных благ в сферах экономической деятельности, где рынок полностью или частично не срабатывает, т.е. имеют место провалы рынка.

Общественные товары – товары, предоставляемые государством на благо всех граждан или большинства населения страны. Они оплачиваются за счет общего налогообложения, а не покупаются отдельными потребителями на рынке. Их главными признаками являются:

1. нераздельность в производстве;

2. неисключаемость из потребления;

3. неконкурентоспособность на рынке.

Общественные блага - блага, выгода от пользования которыми неразделимо распределена по всему обществу независимо от того, хотят или нет отдельные его представители приобретать это благо.

Различают чистые общественные блага и чистые частные блага.

Чистое общественное благо - благо, которое потребляется коллективно всеми людьми независимо от того, платят они за него или нет. Получение полезности от обеспечения чистым общественным благом единственным потребителем невозможно.

Чистое частное благо - благо, которое можно разделить среди людей так, что другим от этого не будет никакой выгоды или затрат.

Если эффективное обеспечение общественных благ часто требует государственных действий, то частные блага может эффективно распределить рынок. Следовательно, чистое частное благо приносит полезность только покупателю.

Целый ряд благ не являются ни чисто общественными, ни чисто частными. Например, услуги полиции, с одной стороны, представляют собой общественное благо, а с другой - раскрывая кражи со взломом, они оказывает частную услугу конкретному лицу.

Спрос на общественные блага

Спрос на общественные блага не во всем идентичен спросу на частные блага. Прежде всего, каждый потребитель не может произвольно изменять количество используемого им общественного блага, а вынужден потреблять данное количество целиком. Например, все жители данной страны пользуются одним и тем же количеством военных самолетов, защищающих их от внешнего нападения. Очевидно, что у всех потребителей эти индивидуальные количества равны: Q₁ = q₁ = q₂ = … = q_n, где Q - общий объем предложения данного общественного блага, равный социальному количеству общественного блага; q_i- количество данного общественного блага, потребляемое i-м потребителем (i = 1, 2, ..., n).

Далее, все потребители получают определенную выгоду от потребления общественного блага одновременно. Следовательно, предельная общественная выгода от потребления дополнительной единицы общественного блага складывается из суммы всех предельных выгод его потребления: MSB = MB₁ + MB₂ + … + MB_n = ∑MB_i, где MSB - предельная социальная выгода от потребления дополнительной единицы общественного блага, MB_i - предельная выгода от потребления дополнительной единицы общественного блага, полученная i-м потребителем (i = 1, 2, ..., п).

Таким образом, общая кривая спроса на общественное благо может быть получена путем не горизонтального, а вертикального суммирования индивидуальных кривых спроса, выражающих индивидуальную готовность каждого из потребителей оплатить данное количество общественного блага в соответствии со своей индивидуальной выгодой от потребления этого блага.

На рис. 20.2 общая кривая спроса D на объем Q_s данного общественного блага получается (в простейшем случае) в результате вертикального сложения двух кривых индивидуального спроса d₁ и d₂ причем цена Р_s, которую данное общество готово заплатить за данный объем Q, складывается из индивидуальных цен Р₁ и Р₂ потребителей: P_s = P₁ + P₂.

Для достижения эффективного использования ресурсов общественное благо должно производиться в таком объеме, при котором, по обычному правилу принятия оптимальных экономических решений, предельная выгода от потребления блага равна предельным издержкам выпуска данного блага.

Таким образом, существует некоторый однозначно определяемый оптимальный объем общественного блага, который обеспечивает наибольшую эффективность использования ресурсов. Он может быть определен по формуле MSB(Q_S) = MC(Q_S), где MSB(Q_S) - предельная общественная выгода от потребления данного общественного блага в количестве Q_S; MC(Q_S) - предельные издержки производства и обеспечения потребителей данным общественным благом в количестве Q_S (рис. 20.3).

Итак, для эффективного размещения благ в экономике данное общественное благо должно производиться в таком объеме, чтобы предельная общественная выгода от потребления данного объема стала равной предельным издержкам выпуска дополнительного количества данного блага до общего объема выпуска Q_S. Другими словами, данное общественное благо должно выпускаться до такого количества Q_S, пока общественная (напомним, суммарная) готовность оплатить это количество (в размере P_S) не станет равной предельным издержкам выпуска этого количества данного блага (в размере MC(Q_S))¹. Для определения этого объема нужно точно знать общественные предпочтения в отношении общественного блага.

Вопрос №24) Экономические функции государства. Модели государственного регулирования: классическая, кейнсианская и др. Инструменты государственного воздействия на экономику. Сравнительный анализ эффективности инструментов макроэкономической политики государства.

Основные направления экономической деятельности: 1) создание и корректировка нормальных условий работы рыночного механизма, 2) выполнение функций по максимально допустимым границам вмешательства государства в рыночную экономику, 3) разработка, принятие и организация выполнения хозяйственного законодательства.

Экономическая политика государства – это совокупность мер, направленных на упорядочивание экономических процессов, оказание на них влияния и предопределение их результатов.

Субъектами экономической политики являются: государство и его институты, промежуточные субъекты ЭП, негосударственные субъекты ЭП.

Цели ЭП: на глобальном уровне основная цель развития экономики – стремление достичь максимального благосостояния всего общества, цель второго уровня – 1) по классификации Смита: обеспечение безопасности по отношению к внешней среде, создание правового порядка, обеспечение государством инфраструктуры; 2) на сегодняшний день цель второго уровня – свободное развитие общества, правовой порядок, внешняя и внутренняя безопасность. Соотношение целей разных уровней находится в диалектической взаимосвязи, т.е.достижение нижестоящей цели – это средство для выполнения цели более высокого уровня. 3ий уровень – прикладные цели: создание рыночной инфраструктуры, экономический рост, полная занятость, стабильность уровня цен, устойчивость национальной валюты, внешнеэкономическое равновесие. Еще одной целью является перераспределение доходов между всеми экономическими агентами. В данном случае встает проблема эффективности и справедливости, т.е.каким образом перераспределить доходы так, чтобы и предпринимателям было выгодно вести свою деятельность, и те группы лиц, которые по каким-либо причинам имеют ограничения в производстве национального продукта, тоже могли получать определенный доход.

Методы и инструменты гос.регулирования

Государственное регулирование - это система мер по централизованному воздействию государства, его федеральных и региональных органов на основные элементы рынка - спрос и предложение, условия реализации (включая цены), качество товаров, рыночную инфраструктуру, конкуренцию и др.

Государство, выполняя свои функции, применяет различные методы, к основным из которых относятся экономические и административные. Экономические методы предполагают воздействие на характер рыночных связей и расширение рыночного поля в рамках национального образования через влияние на AD, AS, степень концентрации капитала, структуризацию экономики и социальных условий. К экономическим методам относятся: бюджетная и фискальная политика, денежно-кредитная политика, программирование, прогнозирование и планирование.

Административное хозяйствование характеризуется прямыми методами регулирования и базируется на властно-распределительных отношениях. К ним относятся: безвозвратное целевое финансирование секторов экономики, фирм. Цель таких методов – достижение приоритетов развития, защита общественно-необходимых секторов экономики и групп населения. Экономические и административные методы взаимосвязаны, применяются в комплексе.

Есть такие области, где применение административных методов эффективно и не противоречит рыночному механизму:

1) жесткий гос.контроль монопольных рынков

2) регулирование внешних эффектов

3) определение и поддержка минимально допустимых параметров благосостояния населения (минимальная зарплата и т.д.)

Модели гос.регулирования

Все известные инструменты гос.регулирования относятся к той или иной макроэкономической модели. Модели можно поделить по следующим критериям:

1) на что должна воздействовать гос.экономическая политика для достижения своих целей – на AD или AS?

2) через какой сектор экономики должно осуществляться это воздействие, к примеру, через реальный или денежный?

Существуют значительные расхождения в концепциях разных экономических школ относительно объекта воздействия и результатов макроэкономической политики. 2 основных метода подхода по управлению рыночной экономикой:

1) сторонники либерально-монетаристской экономики (Фридман, Фишер и др) – полагают, что рынок априори конкурентен и это само по себе способно привести к макро-равновесию, а для стабилизации национального рынка необходимо лишь регулировать объем денег.

(классическая концепция - в соответствии с классическим подходом государство должно обеспечивать безопасность жизни человека и его собственность, разрешать споры, словом, делать то, что индивид либо не в состоянии выполнить самостоятельно, либо делает это неэффективно. В своем описании системы рыночной экономики Адам Смит доказывал, что именно стремление предпринимателя к достижению своих частных интересов является главной движущей силой экономического развития, увеличивая в конечном итоге благосостояние, как его самого, так и общества в целом. Главное заключалось в том, что для всех субъектов хозяйственной деятельности должны быть гарантированы основные экономические свободы, а именно свобода выбора сферы деятельности, свобода конкуренции и свобода торговли.)

2) последователи кейнсианской концепции (Модильяни, Самуэльсон, Солоу) – показали, что у системы свободного рынка нет внутренних механизмов, обеспечивающих макроэкономическое равновесие, и лишь активное вмешательство государства способно обеспечить данное равновесие.

Гос.сектор

Гос.сектор – это совокупность капитальных, материальных, финансовых потоков, находящихся в распоряжении гос.институтов. Основные функции гос.сектора: 1) функция перераспределения доходов между субъектами экономики, 2) государство является поставщиком общественных благ.

Одним из методов оценки масштаба гос.сектора является использование статистических данных о доле занятых на гос.предприятиях и доли продукции гос.предприятий в общем объеме производимых благ. В современных условиях наиболее репрезентативным показателем считается доля гос.расходов ВВП.

Вопрос №25) Финансовая система: содержание и принципы построения. Финансовые отношения. Субъекты финансовых отношений. Функции финансовой системы. Финансовый рынок: понятие и его структура.

Финансы – совокупность всех денежных средств, которые находятся в распоряжении государства, предпринимателя, а также система их формирования и использования. Финансовые отношения – это специфическая форма экономических отношений, связанная с движением стоимости (в том числе денег); это экономическая категория.

2 этапа развития финансов: 1) неразвитая форма (основная масса финансов расходуется на военные цели, не оказывает воздействие на экономику, например, личный доход монарха; характеризует узость финансовой системы); 2) развитая форма (возникают общегосударственные фонды денежных средств, формируется новая группа денежных отношений по поводу формирования, распределения, обмена и использования денежных средств)

В конце 19 – начале 20 века финансы получили новое развитие, которое характеризуется многозвенностью системы, высокой степенью воздействия на экономику, разнообразием финансовых отношений.

Причины возникновения финансов:

• необходимость распределения созданного в обществе продукта в денежной форме, это вытекает из закономерности общественного производства (основой функционирования любого общества выступает производство в форме ВВП и т.д. До того как продукт будет потреблен, он проходит стадии распределения, обмена)

Условия возникновения финансов:

• товарное производство, соответствующие товарные отношения

• возникновение государства как субъекта экономических отношений

Финансы функционируют в рамках денежных отношений, но не все денежные отношения выступают финансами!

Финансовые отношения – это денежные отношения, посредством которых в процессе распределения и перераспределения стоимости ВВП происходит формирование денежных доходов, накопление фондов денежных средств у различных субъектов распределительного процесса на макро и микро уровнях с целью распределения и использования на экономическое и социальное развитие и удовлетворение других потребностей субъектов.

Состав финансовых отношений:

• денежные отношения между предприятиями, хозяйствующими субъектами по поводу получения денежных доходов, накопления в результате реализации продукции и оказание услуг.

• Денежные отношения между предприятиями, организациями, государством по поводу уплаты налогов и неналоговых доходов и других отчислений в гос.бюджет, другие общественные фонды, а также по поводу финансирования расходов.

• Денежные отношения между предприятиями, организациями, занятыми на них работниками по поводу оплаты труда, материального стимулирования трудовой деятельности путем оказания соц.услуг (премии, мат.помощь).

• Денежные отношения между государством и гражданами по поводу уплаты налогов, других платежей, по поводу прямого и косвенного финансирования определенных расходов граждан и в форме прямых выплат (стипендий, пособий) и косвенных (бесплатные или частично оплачиваемые).

Функции финансов:

1) распределительная – механизм: на макро уровне проявляется в процессе первичного распределения стоимости ВВП

2) перераспределительная – осуществляется через бюджетную сферу в форме уплаты налогов, неналоговых платежей и через финансовый рынок путем привлечения дополнительных денежных средств, через страховой рынок и т.д.

3) контрольная – тесно связана с распределительной, необходимость этой функции вытекает из объективного характера распределительного процесса. Процесс распределения требует механизм контроля за соблюдением закономерностей процесса распределения. Государство регулирует эту функцию с помощью законодательных актов.

Финансовая система - это совокупность финансовых отношений, связанных с использованием фондов денежных средств через соответствующие финансовые учреждения.    Система финансовых отношений включает в свой состав следующие звенья:    ♦ бюджеты различных уровней;    ♦ фонды социального, имущественного и личного страхования;    ♦ валютные резервы государства;    ♦ денежные фонды предприятий, организаций и фирм;    ♦ прочие специальные денежные фонды.

В экономических отношениях участвуют четыре субъекта:

• государство;

• регион;

• хозяйствующий субъект

• гражданин.

Через финансовый механизм государство образует фонды денежных средств, которые используются для выполнения различных функций в экономической, социальной и политической сферах.

Гос.бюджет занимает центральное место в финансовой системе. Это самый крупный денежный фонд, который использует правительство для финансирования своей деятельности (содержание армии, полиции и т.д.). Государство оказывает воздействие на экономические процессы с помошью бюджета. Государство взаимодействует с другими звеньями финансовой системы, через него оказывается необходимая помощь путем передачи средств из центрального гос.бюджета муниципальным финансовым фондам. Г

Гос.бюджет состоит из 2х взаимодополняющих частей: доходной и расходной. Доходная часть показывает источники финансирования деятельности государства, правительства; расходная – на какие цели направляются средства, которые аккумулируются в гос.бюджете.

Финансовый рынок состоит из ряда секторов: инвестиционного, кредитного, фондового, страхового, валютного.

Мировой финансовый рынок — это совокупность национальных и международных рынков, обеспечивающих направление, аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством финансовых учреждений с целью достижения нормального соотношения между предложением и спросом на капитал.

Билет 27. Государство на финансовом рынке: цели, функции, экономические рычаги. Особенности эмиссии и обращения государственных ценных бумаг.

Основная цель государственной политики по развитию финансового рынка состоит в том, чтобы увеличить доступ к финансовым услугам, сокращая число тех, кто вынужден отказаться от их использования в силу неоправданно высокой стоимости, каких-либо дискриминационных ограничений или несоответствия требованиям потенциальных клиентов.

1) выявление недостатков в той или иной области финансового рынка;

2) поддержка эффективных и упорядоченных сегментов рынка;

3) защита потребителей финансовых рынков и услуг;

4) стабилизация финансовой системы и поддержка доверия и уверенности в её стабильности.

Регулирование является важнейшей составляющей финансовых рынков. Регулирование финансовых рынков в различных странах мира функционирует, как правило, в рамках двух различных моделей .

Первая модель предполагает регулирование преимущественно государственными органами, и лишь небольшая часть полномочий по надзору, контролю, установлению правил проведения операций передается объединениям профессиональных участников рынка – саморегулирующим организациям (СРО) (например, во Франции).

Вторая подразумевает передачу максимально возможного объема полномочий саморегулирующим организациям. При этом государство сохраняет за собой основные контрольные функции и возможность в любой момент вмешаться в процесс саморегулирования (Великобритания). В преобладающем большинстве стран степень централизации и жесткость регулирования колеблются между этими двумя крайними концепциями. При этом структура государственных органов, регулирующих рынок, зависит от модели рынка, принятой в той или иной стране (банковской, небанковской), степени централизации управления в стране (в странах с федеративным устройством часть полномочий передана территориям, например в США – штатам, в Германии – землям). Для России характерна в значительной степени американская модель организации и регулирования финансового рынка, особенно это проявляется на законодательном и организационном уровне.

Эмиссия ценных бумаг - установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.Эмиссия государственных облигаций обычно осуществляется Министерством финансов РФ или государственными органами, уполномоченными на это субъектами РФ. Эмитентом ценных бумаг Российской Федерации выступает федеральный орган исполнительной власти, являющийся юридическим лицом, к функциям которого решением Правительства Российской Федерации отнесено составление или исполнение федерального бюджета.

Существуют особенности эмиссии государственных и муниципальных долговых обязательств. Правительство РФ, орган исполнительной власти субъекта РФ, орган местного самоуправления утверждают Генеральные условия эмиссии и обращения государственных или муниципальных ценных бумаг.

Генеральные условия должны включать указание на:

- вид ценных бумаг;

- форму выпуска ценных бумаг;

- срочность данного вида ценных бумаг (краткосрочные, долгосрочные, среднесрочные);

- валюту обязательств;

- особенности исполнения обязательств, предусматривающих право на получение иного, чем денежные средства, имущественного эквивалента;

- ограничения (при наличии таковых) оборотоспособности ценных бумаг, а также на ограничение круга лиц, которым данные ценные бумаги могут принадлежать на праве собственности или ином вещном праве.

Эмитент принимает документ в форме нормативного правового акта, содержащий условия эмиссии, включающие указание на:

- вид ценных бумаг;

- минимальный и максимальный сроки обращения;

- номинальную стоимость одной ценной бумаги в рамках одного выпуска;

- порядок размещения;

- порядок осуществления прав, удостоверенных ценными бумагами;

- размер дохода или порядок его расчета

Условия эмиссии ценных бумаг субъектов РФ или муниципальных ценных бумаг должны также содержать информацию:

- о бюджете заемщика на год выпуска государственных или муниципальных ценных бумаг с разбивкой на бюджет развития и текущий бюджет;

- о суммарной величине долга заемщика на момент выпуска государственных или муниципальных ценных бумаг;

- об исполнении бюджета заемщика за последние три завершенных

- финансовых года.

Условия эмиссии подлежат обязательной государственной регистрации. В соответствии с Генеральными условиями и условиями эмиссии эмитент принимает решение об эмиссии отдельного выпуска государственных или муниципальных ценных бумаг.

Условия, содержащиеся в решении о выпуске, должны быть опубликованы в средствах массовой информации или раскрыты эмитентом иным способом не позднее чем за два рабочих дня до даты начала размещения.

Способы, порядок и источники финансирования расходов по обслуживанию государственных долговых обязательств, возникших в результате эмиссии, регулируются бюджетным законодательством РФ.

Эмитент имеет право осуществить страхование ответственности за исполнение обязательств. Информация о страховании ответственности должна содержаться в решении о выпуске.

Допускается установление перечня имущества, подлежащего реализации, для исполнения обязательств по указанным ценным бумагам. Информация о перечне указанного имущества должна содержаться в решении о выпуске.

Обращение государственных ценных бумаг. Государственные облигации обращаются на биржевом или внебиржевом рынках, наряду с ценными бумагами корпоративных эмитентов. Российский биржевой рынок государственных облигаций организован на базе Московской межбанковской валютной биржи. 

28. Инфраструктура финансового рынка. Банковская система - центральное звено инфраструктуры финансового рынка. Структура банковской системы. Ссудный потенциал банковской системы. Денежный и депозитный мультипликаторы.

Рыночной экономике необходима инфраструктура- система взаимосвязанных специализированных организаций, обслуживающих потоки товаров, услуг, денег, ценных бумаг и рабочей силы. Рыночная система нуждается в развитой системе аккумуляции сбережений, ядром которой являются фондовые биржи и банки. В рыночной экономике возможна ситуация, когда одни участники конкуренции не располагают необходимым количеством капитала для расширения производства. В то же время другие сталкиваются с проблемой прибыльного размещения сбережений в виде излишков денежных средств. Для разрешения указанного противоречия, превращения сбережений в инвестиции рыночной системе необходима соответствующая инфраструктура - кредитная система, которую образуют банки, страховые компании, фонды профсоюзов и иных организаций, обладающих правами коммерческой деятельности.

Банковская система является центральным звеном этой кредитной инфраструктуры. В российской экономики банковская система имеет двухъярусное строение: первый ярус - центральный (государственный) банк, второй - коммерческие, ипотечные (кредит под залог недвижимости), инновационные (кредитование нововведений), инвестиционные и другие, управляемые центральным банком.

Структура банковской системы.

В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком. На нижнем уровне действуют коммерческие банки, подразделяющиеся на универсальные и специализированные банки (инвестиционные банки, сберегательные банки, ипотечные банки, банки потребительского кредита, отраслевые банки, внутрипроизводственные банки).

Банковская система не включает небанковские кредитно-финансовые институты (инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, трастовые компании). Данные институты являются частью более общей категории - финансовые институты.

ССУДНЫЙ ПОТЕНЦИАЛ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ- сумма свободных денежных средств всех банков страны, превышающая их резервы, помноженная на денежный мультипликатор. Эта сумма равна сумме возможного увеличения денежной массы путем предоставления банковской системой кредитов юридическим и физическими лицам.

Денежный мультипликатор(отлат.multiplicare— множить, преумножать, увеличивать) — экономический коэффициент, равный отношениюденежной массыкденежной базеи демонстрирующий, в частности, степень роста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций.

Денежный мультипликатор проявляет себя двояко — как кредитный мультипликатор и как депозитный мультипликатор.

Сущность кредитного мультипликатора заключается в том, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства, то есть кредитный мультипликатор представляет собой двигатель мультипликации. Банки, выдавая кредиты, получают прибыль.Процесс получения прибыли за счет вложенных клиентами средств называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Если клиент снимает деньги со своего счета и величина депозитов уменьшается, то произойдет противоположный процесс — кредитное сжатие.

В свою очередь депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации — деньги на депозитных счетах коммерческих банков.

Вопрос №29) Фискальная политика: содержание, цели и инструменты. Государственные расходы. Мультипликатор государственных расходов.

Под фискальной (налогово-бюджетной) политикой принято понимать деятельность государства связанную с регулированием уровня экономической активности посредством использования налогообложения и государственных расходов.

Фискальная политика сводится к манипулированию государственного бюджета. Цель - проводится для максимильного приближения объема ВВП к его потенциальномц уровню, обеспечению полной занятости, поддержанию низких и стабильных темпов инфляции- достижения экономической стабильности.

Инструментами фискальной политики выступают расходы и доходы государственного бюджета, а именно: государственные закупки, налоги и трансферты.

Государственные закупки товаров и услуг и трансферты представляют собой расходы государственного бюджета, а налоги – основной источник доходов бюджета, поэтому фискальная политика также носит название бюджетно-налоговой. Изменение величины государственных закупок товаров и услуг оказывает влияние только на совокупный спрос, а изменение величины налогов и трансфертов – и на совокупный спрос, и на совокупное предложение. Снижение налогов увеличивает совокупное предложение, стимулируя деловую активность, а их рост сдерживает производство. Снижение трансфертов, наоборот, уменьшает совокупное предложение, а их увеличение, обусловливая уменьшение издержек фирм на производство единицы продукции, ведет к росту совокупного предложения.

Государственные расходы включают в себя государственное потребление (C_G) и государственные инвестиции (I_G), т.е. G = C_G + I_G. Кроме того, расходная деятельность государства проявляется в выплате трансфертов (T_r), состоящих из субсидий (субвенций) предпринимателям (T_rU) и различных выплат домашним хозяйствам (T_rH). Государственные расходы также включают в себя выплаты процентов по государственному долгу (rD_G), где r – реальная ставка процента.

Мультипликатор государственных расходов (Government multiplier) (m_g) – это показатель, отражающий в какой степени вырастет совокупный доход в ответ на увеличение государственных расходов.

Величина мультипликатора государственных расходов зависит от предельной налоговой ставки t'. С учетом влияния налоговой ставки на мультипликационный эффект зависимость между изменением государственных расходов и объемом выпуска примет вид:

В открытой экономике на величину мультипликатора государственных расходов, так же как и на налоговый мультипликатор, повлияет предельная склонность к импортированию. Чем выше эта величина, тем ниже мультипликационный эффект. Мультипликатор гос. Расходов = 1/1- MPC.

Вопрос №30) Сущность налогов, их функции. Основы теории налогообложения. Кривая Лаффера. Мультипликатор налогов.

Налог – обязательный платеж, взимаемые государством с юридических и физических лиц. Отличительный признак – их принудительный характер. Налоги подразделяются на прямые и косвенные. Прямые налоги взимаются с непосредственного владельца объекта налогообложения. Например, подоходный налог, налог на прибыль, налог на наследство и дарения, налог на имущество. Косвенные налогиуплачиваются конечным потребителем облагаемого налогом товара, а продавцы играют роль агентов по переводу полученных ими в счет уплаты налога средств государству. Некоторые из них даже указываются отдельной строкой в счете за товар или на его ценнике. К таким налогам относятся налог на добавленную стоимость (НДС), налог с продаж, акцизы, таможенные пошлины. 

По характеру начисления на объект обложения налоги и, соответственно, налоговые системы подразделяются на прогрессивные, регрессивные и пропорциональные. Прогрессивный налог означает, что ставки растут по мере роста дохода. Регрессивный означает, что предельные ставки снижаются при мере роста дохода, и у налогоплательщиков налог составляет большую часть низких доходов и меньшую часть высоких доходов. Чаще всего представлены косвенным налогами.Пропорциональный налог означает, что налоговая ставка остается неизменной, независимо от размера дохода.(13 % на дохода физических лиц)

Функции – основных 3.

1. Стимулирующая - налог может стимулировать действия экономического субъекта в разных сферах – потреблени,. сбережении, труде, инвестировании и т д. (изменяя налоговую ставку государство может воздействовать на объемы капиталовложений и сбережений, уровень потребления)

2. Перераспределительная - изымание в виде налогов доходы одних групп и передавача их в виде различных социальных выпалт, трансфертов другим группам, для сглаживания слишком сильного неравенства в распределении доходов.

3. Фискальная – стремление соответствующих органов пополнить доходную часть государственного бюджета, поскольку именно налоги является основной составляющей бюджетных доходов.

Принципы налогообложения

• Принцип справедливости – налоговое бремя не должно быть чрезмерно тяжелым для других групп и весьма легким для других. В основе прогруссивная система налогобложения.

• Принцип гибкости – реакция системы налообложения на изменения экономической конъюктуры, например, когда повышается уровень цен, налоги также повышаются.

• Принцип административной простоты – налоговая система характеризуется прозрачностью и трудностью уклонения от уплаты налогов

• Принцип соразмерности – сбалансированность интересов налогоплательщика и государства

• Принцип экономичности – сумма сборов по отдельному налогу должна существенна превышать затраты на его обслуживание.

Теории налогообложения

1. Обоснование необходимости облегчать налоговое бремея богатых, больше платят наемные рабочие (Швеция).

2. Интесы для соц-экон. развития отвечает прогруссивная шкала подоходного налога (Швейцария)

Кривая Лаффера – графическое отображение зависимости между налоговыми поступлениями и динамикой налоговых ставок. Подразумевает наличие оптмального уровня налогообложения, при котором налоговые поступления достигают максимума.

Изъятие у налогоплательщика значительной суммы доходов (порядка 40 – 50%) являются пределом, за которым ликвидируются стимулы к предпринимательской инициативе, расширению производства. Однозначного ответа, какое значение эффективной ставки является критическим, не существует.

Налоговый мультипликатор (Tax multiplier) (m_t) – это показатель, показывающий зависимость между объемом выпуска и изменением налогов.Чем ниже предельная налоговая ставка, тем выше мультипликационный эффект, и наоборот.

Отсюда:

Снижение налогов увеличивает частный спрос и объем выпуска, а их увеличение снижает его. Так как потребительские расходы зависят от величины налоговой ставки, то с ее учетом налоговый мультипликатор примет вид:

В открытой экономике на величину налогового мультипликатора влияет предельная склонность к импортированию. Чем она выше, тем ниже мультипликационный эффект. Такое же действие происходит и в отношении мультипликатора государственных расходов.

Вопрос №31) Механизм действия фискальной политики. Дискреционная и недискреционная фискальная политика. Фискальная политика в различных макроэкономических концепциях.

Под фискальной (налогово-бюджетной) политикой принято понимать деятельность государства связанную с регулированием уровня экономической активности посредством использования налогообложения и государственных расходов.

После II-й мировой войны именно фискальная политика, основанная на использовании государственного бюджета, стала основным средством государственного регулирования экономики в развитых странах. Повышение роли государственного бюджета также было вызвано ускоренным развитием общественного (государственного) сектора экономики. В таких условиях сторонники кейнсианской теории рекомендовали правительству в целях ускорения экономического роста оперативно осуществлять настройку хозяйственного механизма. В основу таких рекомендаций положен принцип дискреции, который предполагает преобладание волевого, сознательного начала в управлении экономикой и сведение к минимуму стихийных форм проявления экономических процессов и явлений. Поэтому политика сознательного манипулирования налогами и государственными расходами, которую проводит правительство получила название дискреционной фискальной политики.

Вместе с тем изменения в объёмах государственных расходов и налогообложения могут происходить независимо от решений правительства, с помощью так называемых встроенных стабилизаторов, которые в зависимости от уровня деловой активности автоматически корректируют в нужном направлении объём государственных расходов и налоговые ставки. Фискальная политика, основанная на таких встроенных стабилизаторах, называется недискреционной фискальной политикой.

Ответственность за выработку и осуществление фискальной политики лежит на исполнительной и законодательной власти государства.

Фискальная политика оказывает воздействие на экономику через рынок благ (товаров и услуг). Государственные расходы, присоединяясь к потребительским и инвестиционным расходам, увеличивают совокупный спрос. Таким образом, увеличивая объём государственных закупок товаров и услуг, правительство осуществляет как бы «вливания» или «инъекции» в поток совокупных расходов.

Между тем, в отличие от государственных расходов, налоги сокращают потребление и сбережения частного сектора и потому являются «утечками» из потоков совокупных расходов и доходов. При заданной величине личного дохода, объёмы потребления и сбережений домашних хозяйств связаны обратной зависимостью со ставками налогообложения. Из чего следует, что направления воздействия государственных расходов и налогов на величину национального дохода являются противоположными: рост государственных расходов способствует росту национального дохода, а повышение ставок налогообложения приводит к его снижению и наоборот. Кроме того, они также различаются между собой по величине вызываемого эффекта (по объёму) воздействия на уровень национального дохода. Степень воздействия на национальный доход изменений в налогообложении меньше, чем степень воздействия государственных расходов. Это обусловлено тем, что изменения в объёме государственных расходов в полной мере отражаются на изменении объёма совокупных расходов, тогда как изменение объёмов налогообложения корректируется предельной склонностью потребления делящей располагаемый доход на потребляемую и сберегаемую части.

Таким образом, условие равновесия на рынке благ S = I трансформируется в S + T = I + G, где правая часть уравнения выражает планируемые «вливания», а левая - планируемые «утечки». После преобразования данного уравнения получаем: S – I = G – T. Данное уравнение можно интерпретировать следующим образом: разница между сбережениями и инвестициями частного сектора может быть компенсирована разницей между расходами и доходами государственного сектора экономики. Графически названное положение иллюстрируется на рис. 11.1.

S,I_n,G,T S + T

+

E

I_n + G

0 y* у

-

Рис. 11.1

В соответствии с положениями кейнсианской теории государственный бюджет призван уравновешивать сбережения и инвестиции, так как излишние сбережения могут привести к сокращению национального производства и занятости.

Если государственные расходы и налоги увеличиваются в одинаковом объёме, это приводит к приросту национального дохода на величину равную приросту государственных расходов и налогов. Данная закономерность впервые была выявлена и исследована норвежским экономистом (лауреатом Нобелевской премии по экономике в 1989 г.) Трюгве Хаавельмо.

Теорема Хаавельмо. Если увеличение государственных расходов финансируется за счёт соответствующего роста налогов (DG = DT), то мультипликативный эффект равен единице и увеличение дохода равно увеличению государственных расходов или налогов: Dy = DG = DT.

Мультипликатор, соответствующий теореме Хаавельмо принято называть мультипликатором сбалансированного государственного бюджета (k = 1).

Недискреционная фискальная политика в отличие от дискреционной основана на встроенных стабилизаторах под которыми понимаются независимые от решений правительства автоматические регуляторы объёма государственных расходов и налоговых ставок, выполняющих в экономике компенсационную роль. Автоматическая стабилизация происходит вследствие того, что ставки налогов и соответственно объём налоговых поступлений, а также значительная часть государственных расходов тесно увязаны с активностью частного сектора. Ставки налогов построены таким образом, что налоговые поступления увеличиваются, когда национальный доход растёт и снижаются при снижении уровня национального дохода.

Трансфертные платежи являющиеся элементом государственных расходов также выполняют определённую стабилизирующую роль. Некоторые из них, например, детские пособия и выплаты на лечение не зависят от колебаний уровня национального дохода. Однако, значительная часть трансфертных платежей (пособия по безработице, дополнительные выплаты и др.) меняется в обратной зависимости от колебаний уровня деловой активности: во время экономического подъёма выплаты сокращаются, а в периоды спада производства растут.

Таким образом:

Автоматические стабилизаторы – это институциональные факторы рыночной экономики, которые «сглаживают» экономическую конъюнктуру независимо от текущих решений правительства.

К основным автоматическим стабилизаторам относятся:

1. Прогрессивная шкала налогообложения, с помощью которой во время экономического бума располагаемые доходы домашних хозяйств и нераспределённая прибыль предпринимательского сектора растут медленнее, чем национальный доход вследствие чего сдерживается рост эффективного спроса и устраняется опасность возникновения значительных темпов инфляции. И, наоборот, в период экономического спада эффективный спрос сокращается медленнее, чем падение производства, что сглаживает экономический спад.

2. Система пособий по безработице и материальная помощь бедным слоям населения. Во время спада государственные расходы на эти цели возрастают, а во время подъёма сокращаются без специальных решений законодательной и исполнительной властей.

3. Функция потребления, основанная на концепции перманентного дохода. В аспекте указанной концепции предполагается, что во время экономического подъёма домашние хозяйства увеличивают своё потребление медленнее роста располагаемого дохода, а во время спада – медленнее сокращают своё потребление по сравнению со снижающимся доходом.

Экономические функции встроенных стабилизаторов выражены графически на рис. 11.2.

G,T

Т

профицит

E

G

дефицит

0 у₁ у₂ у

Рис. 11.2

При объёме национального дохода , соответствующего полной занятости, налоговые поступления соответствуют государственным расходам и госбюджет балансируется приT = G. Если в экономике происходит спад производства – национальный доход сокращается до уровня у₁, ставки налогов автоматически снижаются и соответственно сокращаются налоговые поступления. В результате госбюджет сводится с дефицитом. В условиях экономического подъёма национальный доход растёт до уровня у₂ вследствие чего возникает профицит госбюджета.

Встроенные стабилизаторы уменьшают амплитуду колебаний делового цикла. Однако, степень сглаживания конъюнктурных колебаний зависит от угла наклона линий G и Т. Более крутой наклон этих линий соответствует более значительному действию встроенных стабилизаторов и наоборот, если эти линии пересекаются под небольшим углом, стабилизационный эффект будет незначительным. В свою очередь соотношение этих линий зависит от действующего законодательства и экономической политики правительства.

Важно также отметить, что действие встроенных стабилизаторов на колебания уровня деловой активности в целом ограничено. Они способны лишь смягчить негативные последствия таких колебаний, но не устранить их совсем.

В макроэкономике существуют различные точки зрения на методы проведения фискальной политики государства.

С точки зрения кейнсианской теории, сущность фискальной политики состоит в управлении совокупным спросом посредством манипулирования налогами, трансфертами и правительственными закупками . Дж.М. Кейнс и его сторонники отводили фискальной политике главенствующую роль в воздействии на экономический рост, уровень занятости и динамику цен. В кейнсианской концепции фискальная политика является основным инструментом макроэкономического регулирования, так как по мере роста государственных расходов растет совокупных спрос и национальных доход. При этом фискальная политика особо эффективна в период экономического спада как стимулирующая политика. При рассмотрении экономических вопросов кейнсианцы ставили спрос на первое место, считая, что именно он создает предложение. Поэтому, по их мнению, сокращение налогов приводит к росту совокупного спроса, одновременно с которым растет реальный объем ВНП и уровень цен, то есть ускоряется темп инфляции. Кроме того, происходит сокращение поступлений в бюджет, следствием чего является появление или нарастание бюджетного дефицита.

Согласно классической концепции фискальная политика рассматривается лишь как инструмент финансового обеспечения выполнения государством своих функций, но не как стабилизационная политика. Сторонники теории «экономики предложения» считают, что предложение создает спрос, и утверждают, что кейнсианская концепция не учитывает воздействие налогов на динамику совокупного предложения. Они считают, что снижение налоговых ставок может стимулировать совокупное предложение и увеличить налоговые поступления, то есть сократить бюджетные дефициты.

Экономическая теория допускает существование конкурирующих между собой школ и направлений. Применение той или иной концепции зависит от конкретной экономической ситуации в стране и цели, поставленной перед национальной экономикой.

Вопрос №32) Государственный бюджет. Концептуальные подходы к формированию государственного бюджета. Бюджетный федерализм и его формы. Дефицит и профицит бюджета. Государственный долг.

Государственный бюджет представляет собой ежегодный финансовый план образования и использования централизованного денежного фонда государства.

Основные элементы государственного бюджета – доходы и расходы государственного бюджета.

Государственные расходы включают в себя государственное потребление (C_G) и государственные инвестиции (I_G), т.е. G = C_G + I_G. Кроме того, расходная деятельность государства проявляется в выплате трансфертов (T_r), состоящих из субсидий (субвенций) предпринимателям (T_rU) и различных выплат домашним хозяйствам (T_rH). Государственные расходы также включают в себя выплаты процентов по государственному долгу (rD_G), где r – реальная ставка процента.

История экономического развития индустриально развитых стран показывает, что доля государственных расходов в ВНП или ВВП на протяжении ХХ в. имеет устойчивую тенденцию к росту. Примечательно, что ещё в ХIХ в. немецкий экономист Адольф Генрих Вагнер выявил эту тенденцию, которую в последствии назвали «законом Вагнера».

Закон Вагнера – политэкономическая закономерность устанавливающая, что с развитием мировой экономики доля государственных расходов в ВНП или ВВП имеет тенденцию к росту.

Основные виды расходов и доходов государства сведены в таблицу 11.1.

Таблица 11.1

Расходы			Поступления (доходы)
1.Потребление государственного сектора 2.Государственные инвестиции 3.Трансферты и субсидии 4.Погашение государственного долга	Зарплата работникам госсектора (Y^gH) Закупки товаров и услуг (CG) (IG) Трансферты домашним хозяйствам (TrH) Субсидии бизнесу (TrU) (-rDG)	1.Факторный доход государства (YG) 2.Налоги 3.Создание государственного долга		Продажа благ, созданных в госсекторе Прямые (Tx^dir) Косвенные (Tx^ind) (DG)

Главными источниками доходов государства являются налоги (T_x) в виде прямых (T_x^dir) и косвенных налогов (T_x^ind), факторный доход государства (Y_G) от продажи благ, произведённых в госсекторе, и создания государственного долга (D_G). При этом, для упрощения теоретического анализа, часто используют понятие чистых налогов (Т), которые определяются следующим образом: Т = Т_x – Т_r.

Нормальное состояние госбюджета предполагает равенство расходной и доходной его частей, т.е. сбалансированность доходов и расходов госбюджета. Между тем на практике часто возникают ситуации отличные от нормальной, которые обычно характеризуются возникновением дефицита или профицита государственного бюджета.

Дефицит государственного бюджета представляет собой ситуацию, при которой текущие государственные расходы превышают доходы (налоговые поступления) в текущем году. Противоположная ситуация называется профицитом госбюджета.

Дефицит государственного бюджета может быть либо структурным, либо циклическим. Структурный дефицит государственного бюджета возникает в результате сознательно принимаемых правительством мер по увеличению государственных расходов и снижению налогов в целях предотвращения спадов производства. Циклический дефицит государственного бюджета является результатом циклического падения национального производства и отражает кризисные явления в экономике.

Если правительство для борьбы с инфляцией и спадом производства проводит дискреционную фискальную политику, то ему, как правило, редко удаётся в конкретном году сбалансировать свой бюджет, т.е. уравнять доходы и расходы государства. В макроэкономической теории разработано три подхода к решению проблемы балансирования государственного бюджета. При этом в каждом случае правительство оказывает влияние на занятость, объём реального национального дохода и общий уровень цен.

Первый подход основан на концепции ежегодного балансируемого бюджета, т.е. ежегодного уравнивания доходов и расходов государства. Такой подход, по сути, противоречит антициклической политике государства, поскольку в действительности он углубляет циклические колебания. Между тем сторонники классической и неоклассической теории поддерживают такую бюджетную политику, так как, по их мнению, она ограничивает экспансию государственного сектора и потому препятствует сокращению частного сектора экономики. В результате проведения такой бюджетной политики вмешательство государства в экономику ограничивается и при этом не происходит увеличения издержек общества в виде роста налогов.

Второй подход основан на концепции бюджета балансируемого на циклической основе. Сторонники данного подхода (кейнсианцы, неокейнсианцы и др.) предлагают для стабилизации экономики чередовать профицитный (в годы экономического подъёма) и дефицитный (в годы экономического спада) госбюджеты. Однако при данном подходе проблема сбалансированности госбюджета решается лишь отчасти, так как в большинстве случаев продолжительность фаз подъёма и спада экономических циклов не совпадают.

Третий подход основан на концепции функциональных финансов. В соответствии с данной концепцией основной целью государственных финансов является обеспечение неинфляционной полной занятости и стабилизации экономики, тогда как проблемы сбалансированности госбюджета и государственного долга имеют второстепенное значение. Неинфляционная полная занятость и стабилизация экономики должны быть достигнуты не зависимо от влияния проводимой фискальной политики на величину дефицита госбюджета и государственного долга. Таким образом, при данном подходе проблемы сбалансированности госбюджета и государственного долга имеют второстепенное значение.

Бюджетный федерализм — система государственного финансирования общественно-значимых услуг в стране с многоуровневой бюджетной системой, основанная на децентрализации бюджетно-налоговых прав и полномочий между участниками.

Существуют две основные модели бюджетного федерализма:децентрализованная и кооперативная.

Особенностями децентрализованной модели (Канада, США, Великобритания, Япония) являются следующие:

• региональные власти получают высокую степень финансовой самостоятел ьности;

• финансовым обеспечением независимости и самостоятельности является право регионов (штатов и т.п.) устанавливать собственные налоги или определять порядок налогообложения;

• четкое разделение и закрепление соответствующих налогов и доходов за каждым уровнем бюджетной системы

• центральное правительство не контролирует бюджетную деятельность региональных органов и безразлично относится к проблеме горизонтальных дисбалансов;

Кооперативная модель бюджетного федерализма получила в настоящее время более широкое распространение в мировой практике. Она существует в большинстве европейских стран и характеризуется следующими основными чертами:

• широким участием региональных властей в перераспределении национального дохода;

• наличием собственных и регулирующих налогов и доходов для каждого уровня бюджетной системы;

• введением местных ставок к федеральным и территориальным налогам;

• повышенной ответственностью центра за состояние региональных финансов (дефицит бюджета, наличие долга);

• ограничение самостоятельности региональных властей в вопросах внешних заимствований. Как правило, внешними заимствованиями могут заниматься только органы федеральной власти, тогда как региональные власти — внутренними заимствованиями;

• наличие развитого механизма перераспределения денежных средств между уровнями бюджетной системы через субсидии, дотации, субвенции и т.п.

Кооперативная модель, как правило, используется там, где существуют весьма значительные различия в уровнях бюджетной обеспеченности разных регионов. Поэтому именно для кооперативной модели большое значение приобретает вертикальное выравнивание за счет дотаций, субсидий, субвенций. Широко используется при этом деление всех доходов на собственные и регулирующие.

Дефицит государственного бюджета приводит к возникновению государственного долга.

Государственный долг представляет собой общую сумму непогашенных дефицитов государственного бюджета, накопленную за всё время существования той или иной страны.

Государственный долг подразделяется на два основных вида – внешний и внутренний. Внешний государственный долг выражает задолженность государства гражданам, учреждениям и организациям других стран. Внутренний государственный долг – это задолженность государства своим гражданам, учреждениям и организациям.

Кроме того, государственный долг подразделяется на рыночный долг, представленный в виде государственных ценных бумаг, продаваемых и покупаемых на фондовой бирже или учётном рынке, а также на нерыночный долг представленный, например, государственными сберегательными сертификатами.

Понятие «государственный долг» может также означать долг государственного сектора экономики, который включает долговые обязательства других государственных органов, например, местных администраций и национализированных отраслей экономики.

Значительный рост государственного долга часто связан с выпуском государственных облигаций в военное время или в периоды глубоких экономических спадов, когда встроенные экономические стабилизаторы автоматически воспроизводят бюджетный дефицит.

Так как используемые правительством методы расчёта позволяют оценить только его расходы (долги), но не активы (или физическое имущество), государственный долг не отражает реальное финансовое положение правительства. В условиях инфляции величина реального государственного долга может быть уменьшена, а реальное сальдо госбюджета даже может стать положительным.

Государственный долг создаёт реальные и потенциальные проблемы:

1. выплаты процентов по государственному долгу, вероятно, усиливают неравномерность в распределении доходов населения;

2. дополнительные налоги, связанные с выплатой процентов по государственному долгу, могут подорвать стимулы к предпринимательской деятельности, инвестициям, сбережениям и таким образом замедлить экономический рост;

3. часть государственного долга составляют обязательства, находящиеся в собственности иностранцев, так что необходимость соответствующих выплат процентов и суммы основного долга означает передачу части национального продукта другим странам;

4. увеличение государственных расходов может привести к перенесению экономического бремени на будущие поколения.

Совокупность действий государства по погашению и регулированию суммы государственного долга, а также по привлечению новых заёмных средств представляет собой управление государственным долгом. К основным средствам управления государственным долгом относятся: 1) бюджетные средства; 2) выпуск новых займов с целью рассчитаться с держателями облигаций старого займа (рефинансирование); 3) изменение условий займа касающихся доходности государственных ценных бумаг (конверсия); 4) изменение условий займа касающихся его сроков (консолидация).

Вопрос №33) Кредитно-денежная политика: цели и инструменты. Монетарная модель количественная теории денег. Политика дешевых и дорогих денег в модели «AD-AS».

Действия центрального (национального) банка, направленные на изменение количества денег, находящихся в обращении, принято называть денежно-кредитной или монетарной политикой.

Денежно-кредитная политика, в сущности, преследует те же цели, что и фискальная политика – обеспечение роста национального дохода, полной занятости, стабильности цен, устойчивости курса национальной валюты и т.д. Однако в отличие от фискальной политики денежно-кредитная политика оказывает воздействие на национальную экономику не через рынок благ, а с помощью денежного рынка. Изменения на денежном рынке влекут за собой перемены на рынке благ. В условиях низкой экономической конъюнктуры увеличение денежной массы, поощряя расходы, приводит, как правило, к краткосрочному возрастанию национальных расходов и соответственно к росту национального производства и дохода. И, наоборот, ограничение объёма денежной массы в условиях экономического бума способно предотвратить «перегрев» экономики и развитие инфляции.

Цели – контроль за предложением денег (денежной массы), контроль за уровнем ставки процента, контроль за обменным курсом национальной денежной массы (национальной валюты).

Инструменты –

1. операции на открытом рынке ( эти операции представляют собой покупку и продажу ЦБ государственных ценных бумаг,гос. Ценные бумаги могут покупать все. В период спада – ЦБ покупает ценные бумаги- резервы коммерческих банков расширются – денежная масса увеличивается и наоборот и период перегрева.). Наиболее эффективная.

2. изменение учетной ставки процента (изменяя учеьную ставку, ЦБ может воздействовать на предложение денег, чем выше ставка – меньше займов возьмут коммерческие банки – меньше величина резервов- меньше объем кредитов- меньше денежная масса и наоборот)

3. изменение нормы обязательных резервов(часть депозитов, которые коммерческие банки не могут выдавать в кредит и должны хранить в виде беспроцентных вкладов в ЦБ. Если ЦБ повышает норму обязательных резервов – уменьшаются кредитные возможности коммерческого банка – меньше денежная масса). Непредсказуем, как правило, не используется в развитых странах.

Денежно-кредитная политика, как и фискальная политика, может проводится в двух основных формах: путём активного воздействия государства на экономические процессы (дискреционная политика) или воздействия на них посредством встроенных автоматических регуляторов (недискреционная политика).

Дискреционную денежно-кредитную политику подразделяют на политику «дешёвых» и «дорогих» денег. Первая направлена на увеличение предложения денег (M) (денежной массы), вторая на её уменьшение.

Политика дешёвых денег проводится, когда необходимо стимулировать экономический рост. В этом случае центральный банк покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке. Продавцы ценных бумаг вносят полученные средства на депозиты в коммерческие банки и это увеличивает предложение банковских денег. Кроме того, норма обязательных резервов и учётная ставка понижаются. В результате кредит дешевеет (рис. 10.2, при М₂®М₃ Þ i₂®i₃), инвестиции растут и соответственно возрастает совокупный спрос в экономике. Дешёвые деньги обесценивают внутреннюю валюту, товары отечественного производства становятся дешёвыми по отношению к импортным товарам, вследствие чего иностранцы предпочитают покупать больше товаров национального производства, что вызывает рост чистого экспорта и, следовательно, совокупного спроса и национального дохода в данной национальной экономике.

L M₁ M₂ M₃

i

i₁

i₂

i₃

0 L,M

Рис. 10.2

Политика дорогих денег проводится в условиях инфляции. В этом случае центральный банк продаёт государственные ценные бумаги на открытом рынке, уменьшая таким образом депозиты и избыточные резервы коммерческих банков. Норма обязательных резервов и учётная ставка растут. В результате возрастает ставка процента (рис. 10.2, при М₂®М₁ Þ i₂®i₁) и инвестиционный спрос снижается., курс национальной валюты укрепляется, вызывая тем самым снижение экспортных возможностей национальной экономики. Вследствие всех этих процессов совокупный спрос в экономике и соответственно национальный доход снижаются. Таким образом, сокращение предложения денег (величины денежной массы) сдерживает или ограничивает инфляцию.

Вместе с тем рост ставки процента может оказаться недостаточным для преодоления инфляции, так как фирмы могут путём повышения цен на свою продукцию перекладывать рост издержек на потребителя.

Скупая или продавая определённое количество валюты, центральный банк может добиться плавного изменения или стабильности национальной валюты. Осуществляя политику дешёвых или дорогих денег, центральный банк может бороться либо со спадом национального производства, либо с инфляцией, но не с тем и другим одновременно.

Между тем существуют и альтернативные взгляды на денежно-кредитную политику государства. Так, например, монетаристы предлагают свой особый механизм регулирования экономических процессов в национальной экономике.

Монетаризм – школа экономической мысли, акцентирующая внимание на изменениях в количестве находящихся в обращении денег, как определяющей функции цен, доходов и занятости. Одним из основателей школы является американский экономист Милтон Фридман.

Монетаристский механизм регулирования экономики. Практические рекомендации монетаристов целиком и полностью основаны на положениях и выводах монетаристской теории деловых циклов и кризисов, которая коренным образом отличается от кейнсианской теории. Кейнсианцы отстаивают принцип дискреции (активного вмешательства государства) и точной настройки хозяйственного механизма. Причём точная настройка, по их мнению, достигается путём быстрой смены режима государственного регулирования в соответствии с изменениями деловой конъюнктуры (стимулирующая или расширительная политика во время экономического спада и сдерживающая или ограничительная политика в период экономического бума). Милтон Фридман и его последователи исходят из необходимости резко ограничить масштабы государственного регулирования экономики, поставить экономику в жёсткие условия и таким образом дать возможность проявиться механизму рыночной самонастройки. Иными словами монетаристы выступают за несущественные изменения в денежно-кредитной политике, но полностью отрицают эффективность фискальной политики. Монетаристы рекомендуют отказаться от проведения дискреционной денежно-кредитной политики, поскольку она приводит к непредсказуемым скачкам денежной массы. На смену дискреционной денежно-кредитной политики предлагается монетарное правило (недискреционная денежно-кредитная политика), в соответствии с которым центральный банк должен обеспечивать постоянные и умеренные темпы роста денежной массы (3 - 4% в год) независимо от фаз делового цикла. Оптимальный темп роста количества денег в обращении (3 – 4% в год) определяется на основе установленных темпов долговременного экономического роста с учётом вековых изменений скорости обращения денег. Точное соблюдение монетарного правила, по мнению монетаристов, исключает саму возможность появления в национальной экономике сильных инфляционных тенденций.

Вопрос №34) Комбинированная экономическая политика – сочетание мер фискальной и кредитно-денежной политики. Проблемы координации бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики.

В соответствии с приверженностью к той или иной концепции политики экономисты рекомендуют использовать инструменты фискальной или кредитно-денежной политики. Однако на практике правительство использует эти инструменты в тесной взаимосвязи. Такое сочетание инструментов стабилизационной политики имеет свое обоснование, т.к. повышает результативность экономического регулирования. Следует, однако, отметить, что в большинстве случаев «первичными» являются мероприятия фискальной политики. Во-первых, потому что фискальные инструменты находятся в непосредственном ведении правительства, во-вторых, потому, что денежно-кредитная политика формируется Центральными банками, которые зачастую достаточно независимы от правительства, а тактические цели политики Центрального банка направлены не на реальный сектор экономики, а на регулирование показателей финансового рынка. Интересна следующая закономерность, которая часто просматривается в развивающихся странах, а также странах с переходной экономикой: чем больше независимость (как формальная, так и неформальная) Центрального банка, тем ниже темпы инфляции и дефицит бюджета.

Важно понимать единовременный и краткосрочный характер повышающего воздействия комбинированного сочетания инструментов фискальной и денежно-кредитной политики. Определенные трудности связаны с вопросом согласованности, координации бюджетно-налоговой и денежной политики. Если правительство стимулирует экономику значительным расширением государственных расходов, результат будет во многом связан с характером денежной политики (поведением Центрального банка). Финансирование дополнительных расходов долговым способом, то есть через выпуск облигаций, окажет давление на финансовый рынок, свяжет часть денежной массы и вызовет рост процентной ставки, что может привести к сокращению частных инвестиций («эффект вытеснения») и подрыву исходных стимулов к расширению экономической активности. Если же Центральный банк одновременно проводит политику поддержания процентной ставки, он вынужден расширить предложение денег, провоцируя инфляцию. Аналогичная проблема встает при решении вопроса о финансировании дефицита госбюджета. Как известно, дефицит может покрываться денежной эмиссией (монетизацией дефицита или путем продажи государственных облигаций частному сектору (долговое финансирование). Последний способ считается неинфляционным, не связанным с дополнительным предложением денег, если облигации покупаются населением, фирмами, частными банками. В этом случае происходит лишь изменение формы сбережений частного сектора – они переводятся в ценные бумаги. Если же к покупке облигаций подключается Центральный банк, то, как уже было показано, увеличивается сумма резервов банковской системы, а соответственно, денежная база, и начинается мультипликативный процесс расширения предложения денег в экономике.

Эффективная стабильная денежная политика (под которой подразумевается обычно низкий устойчивый темп роста денежной массы) в большинстве случаев не может сосуществовать с фискальной политикой, допускающей значительный дефицит госбюджета. Это связано с тем, что в условиях длительного, а тем более растущего дефицита и ограниченных возможностей долгового финансирования, правительству бывает сложно удержаться от давления на Центральный банк с целью добиться увеличения денежной массы для финансирования дефицита. Поэтому рост государственной задолженности и тем более ее монетизация должны быть ограничены, в противном случае, частный сектор может направлять любое количество дополнительных денег не на инвестиции и даже не на потребление, а на покупку гособлигаций, как это имело место в Российской Федерации, где государственные ценные бумаги в 1997–1998 гг. стали самыми доходными инструментами финансового рынка. В результате государство может не только не достичь целей стабилизации, но и столкнуться с угрозой банкротства вследствие возрастания государственной задолженности до критического уровня, как это случилось с рядом азиатских стран в 1997 г. и с Российской Федерацией в августе 1998 г.

Денежно-кредитная и бюджетно-налоговая политика тесно связана и с внешнеэкономической политикой. Если Центральный банк ставит целью поддержание фиксированного обменного курса, то самостоятельная внутренняя денежная политика оказывается практически невозможной, так как увеличение или сокращение валютных резервов (покупка или продажа иностранной валюты на валютном рынке) в целях поддержания обменного курса автоматически ведет к изменению денежной массы в экономике. Исключение составляет лишь ситуация, когда Центральный банк проводит стерилизацию притока или оттока валютных резервов, нейтрализуя колебания денежной массы вследствие валютных операций изменением объема внутреннего кредита с помощью известных инструментов денежной политики. Объем интервенции, осуществляемой Центральным банком, зависит от режима регулирования валютного курса. При фиксированном валютном курсе ЦБ должен осуществить интервенцию (в рублях или долларах) в объеме, равном сальдо платежного баланса. Например, если сальдо платежного баланса пассивное, то Центральный банк должен осуществить долларовую интервенцию, если активное – то рублевую. Однако, если сальдо платежного баланса в какой-либо стране устойчиво пассивное в течение ряда лет, то это может привести к истощению валютных резервов ЦБ и тогда единственным выходом при политике фиксированного валютного курса становится девальвация национальной валюты. В условиях свободно плавающего валютного курса Центральный банк не прибегает к интервенциям, так как любые несоответствия в спросе и предложении на валютном рынке устраняются изменением валютного курса. Валютные резервы ЦБ в этом случае остаются без изменений. Так как в Российской Федерации режим регулирования валютного курса представляет собой «ограниченное плавание», то Центральный банк РФ прибегает к интервенциям на валютном рынке с целью удержания курса рубля в рамках «валютного коридора».

Проблемы координации бюджетно-налоговой и кредитно – денежной политики.

Экономическая политика, направленная на одновременное достижение двух находящихся в отношении субституции целей, реализуема лишь тогда, когда переменные ΔG и ΔМ линейно независимы. Экономически это означает, что отношение предельного приращения совокупного спроса на единицу государственных расходов к предельному приращению уровня цен, не должно равняться отношению предельного приращения совокупного спроса при увеличении денег на единицу к предельному приращению уровня цен. Только в этом случае эффекты фискальной и денежной политики полностью не нейтрализуют друг друга. Следовательно, для одновременного достижения нескольких экономических целей, находящихся в отношении субституции, необходимо использовать, по крайней мере, столько же независимых инструментов экономической политики, сколько преследуется целей. Коэффициент сравнительной эффективности фискальной и денежно-кредитной политики. До сих пор мы обращали внимание на то, что мероприятия комбинированной экономической политики государства сдвигают кривую совокупного спроса. Однако, государство способно воздействовать и на кривую совокупного предложения, осуществляя политику предложения. Так, снижение налогов может повысить стимулы к интенсификации производства и росту частных инвестиций. Со временем это сместит кривую совокупного предложения вправо. Соответственно ограничения, налагаемые правительством на условия производства в целях охраны труда, защиты окружающей среды и обеспечения безопасности продукции, сдвигают кривую совокупного предложения влево, так как они ведут к повышению затрат производства. Наибольший результат достигается в тех случаях, когда есть возможность сочетать политику предложения со стимулированием эффективного спроса.

Вопрос №35) Рынок труда: его содержание, субъекты, особенности. Равновесие на рынке труда и безработица: неоклассический и кейнсианский подходы. Теория естественной безработицы. Закон Оукена. Теория гистерезиса.

Рынок труда - это система конкурентных связей между участниками рынка (предпринимателями, трудящимися и государством) по поводу найма, использования работника в общественном производстве.

Рынок труда сложился как система общественных отношений, отражающих уровень развития и достигнутый на данный период баланс интересов между участвующими на рынке субъектами, каковыми являются: предприниматели, трудящиеся и государство.

Объектом купли-продажи на рынке труда является право на использование рабочей силы, предметом торга является определенный вид способностей человека и продолжительность его применения. Он характеризует также отношения в сфере занятости по поводу обмена функционирующих способностей к труду

На рынке труда, как и на прочих рынках, имеется предложение, спрос и цена - заработная плата. Следовательно, рынок труда в узком смысле представляет собой место, где встречаются работник, ищущий работу, и работодатель, ищущий работника с целью заключения договора о найме. Денежный эквивалент жизненных средств, т.е. на заработную плату.

Особенности рынка труда

1. Большая продолжительность взаимоотношений продавца и покупателя. Если на рынке большинства потребительских товаров (исключения – дорогостоящие изделия, продающиеся в кредит, и товары, имеющие гарантийное обслуживание) контакт продавца и покупателя мимолетен и заканчивается передачей прав собственности на объект торговли, то на рынке труда взаимоотношения продавца и покупателя длится такое количество времени, на которое заклбчается договор найма работника. Длительность контрактов продавца и покупателя является необходимым условием постоянного возобновления операции купли – продажи услуг труда.

2. Большая роль, которую играют на рынке труда неденежные факторы – сложность и престижнось работы, устловия труда, его безопасность для здоровья, гарантии занятости и профессионального роста, моральный климат в коллективе и т.д.

3. Значительное воздействие, которое оказывают на рынке труда различные институциональные структурв – профессиональные союзы, трудовое законодательство, государственная политика занятости и профессиональной подготовки, союзы предпринимателей и другие. Это связано, прежде всего, с тем, что продавцы трудовых услуг – наемные работники - составляют подавляющую часть населения, а работа по найму является источником их благосостояния, определенный уровень которого является условием социального спокойствия в обществе.

Отличительная черта – присутствие на нем важнейших институтов (профсоюзов, корпораций, государства), без учета которого невозможен анализ спроса и предложения труда.