3.5. Анализ финансовых коэффициентов

Таблица 11 – Коэффициенты ликвидности ТОО

Наименование показателя	2013г.	2014г.
ТК	1,4	0,8
КБЛ	0,9	0,4
КАЛ	0,3	0,1
КП	-0,1	-0,1

Резкое снижение коэффициента текущей ликвидности с достаточно приемлемого уровня 1,4 до 0,8 и коэффициента быстрой ликвидности с 0,9 до 0,4 позволяет говорить о том, что у предприятия проблемы с возможностью стабильно оплачивать текущие счета. Вкупе со значением коэффициента абсолютной ликвидности, согласно которому компания сможет погасить лишь 10 % своих долгов и отрицательное значение коэффициента покрытия оборотных активов собственным капиталом свидетельствует о том, что компания полностью зависит от своих кредиторов.

Таблица 12 – Коэффициенты финансовой устойчивости ТОО

Наименование показателя	2013г.	2014г.
Коэффициент маневренности оборотных активов	25%	15%
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	0,03	-0,01
Коэффициент задолженности	0,20	0,21
Коэффициент маневренности	0,08	0,03
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,83	0,83
Коэффициент финансовой зависимости	0,17	0,17
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников	0,11	0,14
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников	0,89	0,86

Скорость оборота активов во многом зависит от органического строения капитала (соотношения основного и оборотного капитала) Чем больше доля основного капитала в общей его сумме, тем медленными темпами он вращается, и наоборот, с увеличением удельного веса оборотных активов ускоряется общая оборачиваемость капитала (активов). Доля некапитализированных оборотных средств составляет четверть в начале отчетного периода и снижается примерно до 1/6 в конце 2014-го года. Это еще раз подтверждает, отсутствие возможности быстрого оборота средств в связи со спецификой производства.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2013-м году составляет 0,3, что не противоречит принятым нормам и показывает достаточно стабильную финансовую устойчивость предприятия, но уже к концу 2014-го года коэффициент приобретает отрицательное значение, что возможно обусловлено произошедшей переоценкой имущества и привлечением банковского займа. Судя по коэффициенту заимствования объект долговых обязательств субъекта крайне мал по сравнению с капиталом. Но, тем не менее, мы видим, что компания в 2014-м году привлекла краткосрочный банковский займ. Подтверждением того, что в финансировании участвует главным образом собственный капитал Товарищества являются и значения коэффициента концентрации собственного капитала относительно близкого к 1 говорит о том же. Коэффициент финансовой зависимости не изменился ни в начале, ни в конце отчетного периода. Тем не менее, отслеживая в динамике коэффициенты финансовой зависимости и независимости капитализированных источников мы можем предположить, что зависимость Товарищества от кредиторов незначительно увеличивается.

Таблица 13 – Коэффициенты деловой активности ТОО

Наименование показателя	2013г.	2014г.
Коэф.-т оборачиваемости чистых активов	0,24	0,09
Коэф.-т оборачиваемости общих активов	0,20	0,08
Коэф.-т оборачиваемости основного капитала	0,22	0,08
Коэф.-т оборачиваемости ТМЗ	6,90	5,84
Коэф.-т оборачиваемости дебиторской задолженности	10,59	9,31
Средний период оборачиваемости	34,46	39,19
Коэф.-т оборачиваемости собств. оборотного капитала	8,64	-7,78
Коэф.-т обеспеченности собств. об. средствами	29%	-32%

Коэффициент оборачиваемости чистых активов снижается, что приводит к понижению ставки доходности собственного капитала предприятия.

Очень низкие коэффициенты оборачиваемости активов и основного капитала характерны для энергетической отрасли промышленности. Об этом говорит и достаточно высокое значение коэффициента оборачиваемости товарно-материальных запасов, что подтверждает, что потребность в оборотном капитале для предприятия второстепенна. Как и в других случаях мы можем наблюдать отрицательную динамику при изменении коэффициента дебиторской задолженности, что говорит об ухудшении финансовой стабильности предприятия. Отрицательное значение коэффициента оборачиваемости собственного оборотного капитала на конец отчетного периода во многом обусловлено тем, что текущие обязательства Товарищества превысили имеющиеся оборотные активы.

Таблица 14 – Коэффициенты эффективности использования ресурсов ТОО

Наименование показателя	2013г.	2014г.
Коэффициент прибыльности	1,13	1,33
Коэффициент рентабельности	41%	30%
Ставка доходности активов (ROA)	16%	6%

Если мы проанализируем эффективность использования ресурсов, то увидим, что увеличилась норма маржинальной прибыли, что свидетельствует о повышении конкурентоспособности на рынке. Значение коэффициента рентабельности, несмотря на рецессию, очень близко к номинальному значению для энергетической отрасли промышленности. Аналогичным образом можно оценить отрицательную динамику показателя рентабельности активов.

Заключение

Финансовое состояние предприятия (ФСП) – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего субъекта) – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

На предприятии ТОО произошло увеличение основных средств, что связано с покупкой нового оборудования и рабочих машин. Увеличение количества основных средств расценивается, как положительная тенденция, поскольку происходит расширенное воспроизводство основных фондов предприятия, что в свою очередь должно положительно отразиться на эффективности деятельности рассматриваемого предприятия.

Поскольку предприятие является производственным, следовательно, основная часть его оборотных активов представлена в виде товарно-материальных запасов, которые необходимы для поддержания технологической мощности и обеспечения выработки электроэнергии.

То, что на конец отчетного периода Компания полностью погасила номинальную сумму долга вместе с последним купонным вознаграждением по облигациям, которые ранее были размещены и использованы для финансирования капитальных проектов Компании, можно оценивать как положительную динамику, поскольку отсутствуют дебиторы, оказывающие большую финансовую нагрузку. Но тем не менее образовались новые статьи и ликвидировались некоторые старые статьи по обязательствам Товарищества. предприятие предусмотрело резервы под обязательства по ликвидации активов, связанное главным образом с соблюдением природоохранного законодательства. Кроме того, очевиден рост краткосрочных обязательств, следовательно необходимо осуществлять более качественный подход к реализации электроэнергии с целью предотвращения появления новых статей расходов предприятия.

За отчетный период на предприятии произошло уменьшение денежных средств, что во многом обусловлено увеличением вложений в основные фонды предприятия, что само по себе является положительным явлением, но в то же время это снижает уровень абсолютной ликвидности предприятия.

Анализ бухгалтерского баланса показал отрицательную тенденцию в работе, что подтверждается данными Отчета о прибылях и убытках. Выручка за 2014 год несмотря на увеличение дохода уменьшилась на 5,7 млрд. тенге, или на 11 %. Главным образом это связано с себестоимостью производства электроэнергии. следовательно, в перспективе на 2015 год предприятию необходимо уделить повышенное внимание мероприятиям по снижению себестоимости, а именно переменных затрат (расход угля, мазута, воды и т.д.).

В качестве рекомендуемых мероприятий, возникающих при последовательном анализе финансового состояния ТОО, можно выделить:

- аккуратное использование внешних источников финансирования, что проявляется в первоначальном наращивании собственного капитала, поскольку текущая ситуация на предприятии такова, что привлечение долгосрочных кредитов будет затруднено неустойчивой финансовой ситуацией на предприятии.

- снижение основных затратных статей себестоимости.

Таким образом, можно отметить, что у предприятия имеется потенциал для наращивания его платежеспособности, ликвидности активов и финансовой устойчивости при грамотном, четко выверенном подходе к управлению финансовыми активами предприятия ТОО.

Список использованной литературы

1. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов / О. И. Аверина (и др.) - М.: Кнорус, 2012

2. Анциферова И. В. Бухгалтерский финансовый учет: учебник для студентов экономических вузов / И. В. Анциферова. - М.: Дашков и К, 2013.

3. Миславская Н. Ф. Бухгатерский учет: учебник для студентов бакалавриата / Н. Ф. Миславская. - М.: Дашков и К, 2013.

4. Г. Савицкая Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. Савицкая - М.: Инфра-М, 2017.

5. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / О. Губина, В. Губин. - М.: Форум, Инфра-М, 2013.

6. Бухгалтерский учет и анализ. Учебник / И. Захаров, О. Калачева - М.: Юрайт, 2016.

7. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия. Учебное пособие / Е. Изюмова, В. Мыльник, А. Мыльник, М. Пушкарева - М.: РИОР, Инфра-М, 2014.

8. Шадрина Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник и практикум для СПО / Г. В. Шадрина - М.: Юрайт, 2016.

9. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие / В. Алешин, А. Зотова - М.: КноРус, 2016.

10. Управленческий учет. Учебник и практикум / Е. Абдалова, М. Осипов, А. Карлик - М.: Юрайт, 2016.