Гусейнов Афган Салман оглы.#Экономическая эффективность лизинга и пути его совершенствования

11

предприятие получает денежные средства от сдачи в аренду своего имущества не прерывая его эксплуатации. Подобная операция тем выгоднее для предприятия, чем больше будут доходы от новых инвестиций по сравнению с суммой арендных платежей. В условиях лизинга имущество, используемое арендатором в течение всего срока контракта, числится на балансе лизингодателя, за которым сохраняется право собственника.

По методам финансирования существуют:

-срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда имущества;

-возобновляемый лизинг, при котором договор продолжается по истечение первого срока контракта.

По отношению к арендуемому имуществу лизинг подразделяется на:

-чистый лизинг, когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества возлагаются на арендатора;

-полный лизинг, при котором арендодатель берет на себя все расходы по техническому обслуживанию сданного в аренду оборудования.

Лизинговые отношения выступают, по существу, как кредитные сделки.

Арендатор получает во временное пользование стоимость, воплощенную в машинах и оборудовании на условиях возвратности и платности.

По сроку использования имущества и условиям амортизации различают:

лизинг с полной и неполной окупаемостью.

В частности полную окупаемость или полную выплату его стоимости предполагает финансовый лизинг, означающий, что в течение срока договора лизингодатель возвращает всю стоимость имущества и получает прибыль.

Срок, на который оборудование передается во временное пользование,

приближается по продолжительности к сроку его полной амортизации. Такая форма аренды имущества наиболее предпочтительна для лизингодателей на начальном этапе развития этого бизнеса. Основные ее особенности заключаются в том, что: лизингодатель приобретает имущество специально для передачи его в лизинг; право выбора имущества и его продавца принадлежит

12

пользователю; претензии по качеству оборудования предъявляются непосредственно продавцу имущества; ответственность за случайную потерю или порчу имущества переходят к лизингополучателю после подписания акта приемки сдачи имущества в эксплуатацию [11, c.23].

При нехватке оборотных средств у предприятий целесообразным для них является также возвратный лизинг, при котором собственник продает свое имущество лизингодателю (лизинговой компании) с условием последующей аренды этого имущества. Он позволяет предприятиям временно высвобождать денежные средства за счет продажи имущества, но в тоже время продолжать пользоваться им.

Разность между покупной ценой оборудования и ценой его реализации обычно учитывается в амортизации. Возвратный лизинг часто применяется для получения налоговых льгот. Важным его преимуществом является использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования строящихся новых объектов. Он позволяет рефинансировать инвестиции с меньшими затратами, чем через привлечение банковских ссуд.

1.2 Участники лизинговых отношений

Определение объекта лизинга является существенным условием, без которого сделка считается недействительной.

В зависимости от конкретных обстоятельств объектами лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. Все объекты лизинга в общем виде можно классифицировать по различным сущностным признакам [11, c.18].

Прежде всего, следует совершенно четко зафиксировать: обязательным требованием к объектам, передаваемым в лизинг, является использование их исключительно для предпринимательских целей. В соответствии с

13

действующими положениями к производственным основным средствам относятся средства, которые связаны с предпринимательской деятельностью, то есть с производством промышленной продукции, строительством, сельским хозяйством, торговлей и общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции и другими аналогичными видами деятельности. Поэтому если в лизинговую компанию с предложением взять в аренду оргтехнику, например, обратились две организации: одна коммерческая,

осуществляющая предпринимательскую деятельность, а вторая — некоммерческий благотворительный фонд, то лишь в первом случае сделка может быть предметом лизингового соглашения.

Другим важным критерием определения имущества, которое может быть предметом лизинга, является непотребляемость вещей в производственном процессе. Принято, что непотребляемые вещи не теряют своих натуральных свойств в процессе использо вания, т.е. по окончании срока лизинга предмет должен быть пригодным для продажи или последующей сдачи в аренду. Этому требованию отвечают основные средства производства,

предприятия и другие имущественные комплексы (ст. 3 Закона "О лизинге").[2]

Широкое распространение получила классификация объектов лизинга по признаку движимости имущества и соответствующее выделение движимых вещей и недвижимости. Но в отличие от обычной аренды в лизинг не могут передаваться земельные участки и природные комплексы, являющиеся основой всех объектов недвижимости вообще.

Объектом лизинга часто являются сложные вещи, состоящие из разнородных вещей, образующих единое целое. Если предметом лизинга служит такой объект, например, предприятие, то действие сделки по общему правилу распространяется на все его составляющие разнородные части: здания,

сооружения, оборудование и другие компоненты, из которых могут быть и исключения по договору.

Во всех случаях объект лизинга должен быть наиболее точно определен,

идентифицирован. Если предметы одного наименования могут обладать

14

различными признаками, то надо указать, какие именно характеристики имеет объект сделки. Когда же пользователь хочет получить неоднородный товар, то определяется количество товара каждого признака передаваемого в лизинг с подробной спецификацией.

В практике чаше всего в лизинг передается различное технологическое оборудование, с высокими темпами морального старения, дорогостоящие машины, станки, приборы, строительная техника, автомобили, морские и речные суда, вычислительная техника, тракторы, комбайны, здания,

сооружения и т.д.

Субъектами (участниками) классического лизинга являются три основных лица: лизингодатель, лизингополучатель и производитель (продавец)

предмета лизинга.

Сдавать имущество в лизинг имеют право его собственники или их представители. Поставщиками могут быть такие фирмы, которые обеспечивают гарантированные поставки заранее определенного типа оборудования,

запасных частей и, возможно, фирменных услуг по техническому сервису.

Всем комплексом лизинговых услуг, как правило, занимаются специализированные компании, имеющие средства для инвестирования. С

предложениями на лизинговом рынке выступают также местные органы власти и управления [11, c. 20].

На российском лизинговом рынке действуют следующие группы лизингодателей:

- коммерческие лизинговые компании - дочерние компании крупных банков: РГ - Лизинг (Сбербанк), Промстройлизинг, Лизингбизнес,

Инкомлизинг;

-коммерческие лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку (Аэролизинг, Лукойл-лизинг);

-полукоммерческие лизинговые компании, созданные при участии государственных или муниципальных органов (Агропром-лизинг, Московская

15

лизинговая компания, Ликострой), финансируемые за счет соответствующих бюджетов;

- лизинговые компании, созданные торговыми компаниями, и прочие лизинговые компании, не имеющие связи с банковскими, промышленными,

государственными ресурсами (Крейт-лизинг, Петролизинг);

В лизинговых сделках участвуют, как правило, пять субъектов.

Продавец (изготовитель) лизингового имущества - юридическое лицо

или гражданин, продающий имущество, необходимое для

предпринимательских целей, и обеспечивающий его поставку в определенные сроки лизингодателю.

Лизингодатель - юридическое лицо или гражданин, зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, осуществляющий лизинговую деятельность. Эта деятельность реализуется на коммерческой основе:

лизингодатель выкупает специальное имущество за счет своих или заемных средств банков, финансовых и других организаций и передает его для использования лизингополучателю. Часто в качестве лизингодателя выступает

лизинговая коммерческая компания, которая создается в форме акционерного

общества или в виде других организационно-правовых форм. Компания

извлекает прибыль из выручки, полученной за предоставление					имущества в
лизинг.
Лизингополучатель	-	юридическое	лицо	или	гражданин,

зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя,

получающий имущество по договору лизинга и занимающийся предпринимательской деятельностью. Продукция и доходы, получаемые в

результате использования объекта лизинга являются				исключительной
собственностью лизингополучателя.
Банк	(кредитное	учреждение)	финансирует	приобретение

лизингодателем имущества. Следует иметь в виду, что иногда банки выступают в качестве лизингодателя, например, Российский кредит, "Восток-

Запад". Но все чаще банки возлагают на себя функции кредитного

16

обслуживания лизингодателя (лизинговой компании), а при необходимости

создают собственную дочернюю компанию (рис.2).

Банк

Поставщик

Лизингодатель

Лизингополучатель

Продавец

Страховая

компания

Рисунок 2 - Схема организации лизинговой сделки

1- подписание лизингового договора; 2- заявка на оборудование; 3- банковская ссуда; 4- договор купли-продажи предмета лизинга; 5- поставка предмета лизинга; 6- акт приемки предмета лизинга; 7- оплата поставки; 8 - договор о страховании предмета лизинга; 9- лизинговые платежи; 10-возврат ссуды и выплата процентов.

При заключении договора о финансовом лизинге все риски гибели,

утраты, хищения принимает на себя лизингополучатель, обязуясь застраховать имущество в пользу лизингодателя. При договоре оперативного лизинга страхование имущества осуществляется лизингодателем [11, c. 201].

Страховая компания - обеспечивает страхование имущества участников лизинговой сделки и предоставляемых кредитов. Страхование является одним из необходимых элементов лизинговой деятельности. Эта деятельность направлена на частичное возмещение потерь от наступления непредвиденных обстоятельств при выполнении договорных обязательств участниками лизинговой сделки, транспортных услуг, производственных и эксплуатационных функций, а так же не возврата лизинговых платежей, порчи имущества и других возможных потерь. Следует иметь ввиду, что по Российскому законодательству страховщиком может быть российская компания выдающая российский страховой полис.

17

1.3 Законодательные основы лизинговых отношений

Одним из решающих условий высокой эффективности лизинговой деятельности, является надежное правовое обеспечение экономических отношений всех взаимодействующих хозяйствующих субъектов, учитывающее интересы каждого участника сделки.

На современном этапе в России можно выделить 4 характерных периода в становлении лизинга, как экономической формы определенной совокупности хозяйственных операций, и формирования его правовой среды.

Сначала отсутствие специального законодательства о лизинге сочеталось с неразвитостью самой этой формы предпринимательства, а точнее с отсутствием достаточного опыта и установившихся представлений о правовом положении сторон лизинговых сделок.

На втором периоде, с начала 90-х годов, лизинговая деятельность в России осуществлялась по аналогии с арендой без специальных нормативных и законодательных документов. Правовая неопределенность увеличивала степень риска партнеров и тем самым сдерживала предпринимательскую инициативу и ограничивала практическую реализацию достижений научно-технического прогресса.

Третий период, с сентября 1994 г., характеризуется активным формированием специальной нормативной базы лизинговых сделок. К январю 1996 г. были приняты следующие нормативные акты:

1 .Указ Президента Российской Федерация от 17сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».

2.Постановление Правительства Российской Федерации от 29 июня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности», включая Временное положение о лизинге.

3.Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 25 сентября 1995 г. № 105 «Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций».

18

4.Постановление Правительства Российской Федерации от 20 ноября 1995 г. № 1133 «О внесении дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, Услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли».

5.Гражданский кодекс Российской Федерации, часть вторая.

6.Временная инструкция о взимании таможенных платежей от 8 июня 1995 г. № 01 -20/8107.

Четвертый период наступил с 29.10.1998 г., когда вступил в действие специальный закон РФ «О лизинге» (Федеральный закон от 29 октября 1998 г.

N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (с изменениями от 29 января, 24 декабря 2002 г., 23 декабря 2003 г., 26 июля 2006), Указы Президента РФ, постановления Правительства России и другие нормативные акты, регулирующие лизинговые отношения, должны быть приведены в соответствии с Законом. Таким образом, в современных условиях права и обязанности участников лизинговой сделки определяются в основном нормами гражданского законодательства и федеральным законом о лизинге (ст. 10). [2]

Целями Федерального Закона № 10-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный Закон «О Лизинге» от 29 января 2002 года (принят ГД ФС РФ 26.12.2001) являются развитие форм инвестиций в средства производства на основе финансовой аренды (лизинга) (далее - лизинг), защита прав собственности, прав участников инвестиционного процесса, обеспечение эффективности инвестирования. В настоящем Федеральном законе определены правовые и организационно-экономические особенности лизинга.

19

2. Анализ использования лизинга в инвестиционной

деятельности ОАО «Агролизинг»

2.1.Организационно-экономическая характеристика ОАО

«Агролизинг»

Открытое акционерное общество «Агролизинг», именуемое далее «общество», является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. Общество создано в 1997 году без ограничения срока его деятельности, зарегистрировано распоряжением Администрации Оренбургского района №601-р от 22 мая 1997 года.

Полное фирменное наименование общества: открытое акционерное общество «Агролизинг».

Сокращенное фирменное наименование общества ОАО «Агролизинг». Тип общества :открытое. Место нахождения: г. Оренбург, ул. Донецкая, 4. Целью общества является извлечение прибыли. Общество имеет

гражданские права и несёт гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

-ведение лизинговых операций;

-ведение коммерческих операций;

-торгово-закупочная деятельность;

-приобретение, хранение и реализация зерна и продуктов его переработки;

-участие в создании производственных предприятий;

-организация и проведение операций на финансовом и фондовом рынке в соответствии с действующим законодательством;

-создание новых технологий и производств;

-оказание консультационных, информационных и патентно-лицензионных услуг, подготовка и обучение персонала, а также иные операции, связанные с использованием других видов интеллектуальной собственности и др.

20

Уставный капитал общества составляет 86000 (Восемьдесят шесть тысяч)

рублей. Уставный капитал общества разделён на 86 (Восемьдесят шесть)

обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1000(одна тысяча)

рублей каждая.

Акционерное общество - одна из наиболее сложных организационно-

правовых форм предприятий. На данном предприятии в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» созданы органы управления:

-общее собрание акционеров;

-совет директоров (наблюдательный совет);

-единоличный исполнительный орган (генеральный директор);

-коллегиальный исполнительный орган (правление, исполнительная дирекция, исполнительный директор);

-ревизионная комиссия (орган внутреннего контроля за финансово-

хозяйственной и правовой деятельностью общества);

- счетная комиссия (постоянно-действующий орган общего собрания).

Собрание акционеров является высшим органом управления обществом.

Именно через участие в нем владельцы голосующих акций реализуют право на участие в управлении делами общества.

Однако собрание акционеров может рассматривать и принимать решения только по тем вопросам, которые отнесены Федеральным законом к его компетенции, причем перечень вопросов не может быть расширен по усмотрению самих акционеров. Общее собрание акционеров избирает совет директоров и его председателя.

На рисунке 3 представлена функционально-структурная схема ОАО

«Агролизинг».

Деятельностью ОАО «Агролизинг» руководит генеральный директор. В

его подчинении находится первый и второй заместители. Которым, в свою очередь подчиняются юридический отдел и отдел маркетинга, а также главный бухгалтер и начальник инженерно-технического отдела.