77. Международная финансовая система

Международная финансовая система - это совокупность валютных, кредитных, расчетных и платежных отношений, возникающих между странами в связи с движением товаров, капитала и рабочей силы.

Международная финансовая система должна обеспечивать:

• международный обмен достаточным количеством платежных средств, пользующихся доверием;

• относительную стабильность валютных отношений;

• свободное перемещение денежных ресурсов;

• надежные расчетно-платежные механизмы;

• учет интересов всех стран, участвующих в международных экономических отношениях.

Элементом международной финансовой системы являются национальные финансовые системы, регулирование которых закрепляется национальным законодательством с учетом норм международного права.

Формирование в 19 в. международной финансовой системы с ее особым механизмом функционирования и регулирования стало возможным при развитии форм организации и регулирования международных финансовых отношений.

Характерной особенностью современной международной финансовой системы является появление новых структурных единиц - региональных подсистем на базе экономической и валютной интеграции соседних стран. Наиболее завершенную форму имеет западноевропейская финансовая система - Европейское экономическое сообщество (1957 г.).

С функциональной точки зрения международная финансовая система состоит из следующих составных частей: международной валютной системы, международной расчетно-платежной системы, международной кредитной системы и международных кредитно-финансовых организаций.

Международная финасовая система обеспечивает постоянный перелив денежного капитала. Международные финансовые потоки существуют обычно в денежной форме, в виде разных финансово-кредитных инструментов. Их движение осуществляется по следующим каналам:

- валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров и услуг;

- зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал;

- операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами;

- валютные операции;

- перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам м взносов государств в международные организации и др.

Мировые финансовые центры - это центры сосредоточения банков и специализированных кредитно-финансовых учреждений, осуществляющих международные валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными бумагами, золотом.

Первоначально для международной финансовой системы была характерна моноцентрическая структура, при которой один, главный центр занимал монопольное положение в международной финансовой системе и притягивал подавляющую часть финансовых потоков (до первой мировой войны - Великобритания, затем США). Современная финансовая система имеет полицентрическую структуру, отличающаяся наличием ряда крупных, сопоставимых по силе притяжения финансовых потоков центров в разных регионах.

2. Мировая валютная система представляет совокупность экономических отношений с помощью которых осуществляется международный платежный оборот и формирование и использование валютных ресурсов.

Валютная система включает: валютный механизм; валютные отношения;

Валютный механизм это - правовые нормы и институты, представляющие их на национальных и международном уровнях;

Валютные отношения это - повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютном и денежном рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций; это совокупность экономических отношений, связанных с функционированием денег как мировых денег.

Валютная система может быть: национальная; мировая; региональная.

Национальная валютная система - совокупность денежно-кредитных отношений, предполагающих функционирование валюты для обеспечения внешнеэкономических связей.

Элементами национальной валютной системы являются: национальная валюта; объем и состав валютных резервов; валютный паритет и курс национальной валюты; условия конвертируемости валюты; условия функционирования национального рынка золота и валюты; статус национальных органов и учреждений.

Региональная валютная система создается в рамках мировой валютной системы промышленно развитых стран. Ее элементы определяются условиями соответствующего соглашения.

Мировая валютная система - форма организации и регулирования национальных и региональных валютных систем.

Основными элементами международной валютной системы являются:

• национальные и коллективные резервные валюты;

• условия взаимной конвертируемости валют;

• режим валютных паритетов и валютных курсов;

• формы международных расчетов;

• межгосударственное регулирование валютной ликвидности;

• межгосударственное регулирование валютных ограничений;

• режим использования международных кредитных средств;

• режим международных кредитных рынков и рынков золота;

• международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Развитие международной валютной системы условно можно разделить на 3 этапа: период золотого стандарта; Бретто-Вудская валютная система, Ямайская валютная система.

Валютные рынки - совокупность банков, банкирских домов, брокерских фирм и крупнейших корпораций, выступающих участниками этих рынков. В зависимости от объема, характера валютных операций и используемых валют рынки подразделяются на национальные, региональные и международные.

Банки, имеющие право на осуществление валютных операций называются уполномоченными, девизными или валютными. Всех участников можно разделить на:

- пассивных - временная необходимость в проведении валютных операций;

- активных (маркет мейкеры), которые постоянно занимаются валютными операциями.

Валютные операции - это вид деятельности по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты. В практике мировой торговли все валютные операции подразделяются на:

- кассовые (наличные, спот)- валюта поставляется банками корреспондентами не позднеее чем через два рабочих дня после ее заключения и практически совпадает с моментом ее исполнения;

- срочные (форвардные - межбанковские срочные сделки, фьючерсные - биржевые валютные операции) - расчет по ним осуществляется более чем через два рабочих дня после их заключения.

Валютный арбитраж - особый вид валютных сделок, основная цель проведения которого состоит в извлечении прибыли и избежание возможных валютных потерь путем использования благоприятной конъюнктуры валютных рынков.

2. Международные расчеты - это система регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим между государствами, юридическими лицами и гражданами разных стран в связи с экономическими, политическими, научно-техническими, культурными и др. отношениями.

Особенности международных расчетов:

- носят документарный характер (выставляются против коммерческих и финансовых документов);

- регулируются национальным законодательством и международными унифицированными правилами и обычаями;

- международные платежи осуществляются в различных валютах.

Классификация форм международных расчетов включает:

* инкассовую форму расчетов - поручение клиента-экспортера банку о получении платежа от импортера за товары и услуги и зачисление этих средств на счет экспортера в банке. В инкассовой форме расчета участвуют: доверитель - клиент, доверяющий инкассовую операцию своему банку; банк-ремитент, которому доверитель поручает операцию по инкассированию; инкассирующий банк, получающий валютные средства; плательщик. Различают простое (без сопровождения коммерческими документами) и документарное (коммерческое) инкассо.

* аккредитивную форму расчетов - соглашение об обязательстве банка по просьбе клиента оплатить документы, акцептовать или учесть тратту в пользу третьего лица, на которого открыт аккредитив. В расчете участвуют: импортер (приказодатель), который обращается к банку с просьбой открыть аккредитив; банк-эмитент, открывающий аккредитив; авизующий банк, которому поручается известить экспортера об открытии в его пользу аккредитива, удостоверив его подлинность; экспортер-бенифициар, в пользу которого открыт аккредитив.

Виды аккредитива: безотзывной, отзывной; подтвержденный, неподтвержденный; ролловерные (возобновляемые); обычные и переводы; покрытый и непокрытый.

* банковский перевод представляет поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму. В операции переводы участвуют: перевододатель - должник; банк, осуществляющий зачисление суммы перевода переводополучателю; переводополучатель.

* авансовый платеж, аванс - денежная сумма, выдаваемая или перечисляемая импортером экспортеру в счет предстоящих платежей по поставкам товаров или услуг, по выполнению работ и т. д.

* расчеты по открытому счету представляют расчеты, предусматривающие периодические платежи в установленные сроки импортера экспортеру при регулярных поставках в кредит по этому счету.

* расчеты с использованием векселей, чеков, банковских карточек

* валютные клиринги представляют расчеты в форме обязательного взаимного зачета международных требований и обязательств на основе межправительственных соглашений

В международных расчетах используют девизы - платежное средство в иностранной валюте.

Средства международных расчетов включают:

• коммерческие переводные векселя (тратты) - письменные приказы об уплате определенной суммы определенному лицу в определенный срок, выставляемые экспортерами на иностранных импортеров;

• обычные простые векселя - долговые обязательства импортеров;

• банковские векселя - векселя, выставляемые банками данной страны на своих иностранных корреспондентов;

• банковский чек - письменный приказ банка своему банку-корреспонденту о перечислении определенной суммы с его текущего счета за границей чекодержателю;

• банковские карточки - именные денежные документы, дающие право владельцам использовать их для приобретения товаров и услуг за рубежом на безналичной основе.

.Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые институты - это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования международных экономических отношений, в том числе валютно-кредитных и финансовых.

К организациям, имеющим всемирное или региональное значение относятся:

1) Специализированные институты ООН и Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР);

2) Международный валютный фонд и Всемирный банк.;

3) региональные валютно-финансовые и кредитные организации.

1) Непосредственная роль ООН в международной финансовой системе ограничена. На Конференции ООН по торговле и развитию ЮНКТАД наряду с проблемами мировой торговли и развития развивающихся стран рассматриваются валютно-кредитные вопросы. Кроме того Экономический совет при ООН создал 4 региональные комиссии для стран Европы, Африки, Азии, Латинской Америки, которые способствовали созданию Азиатского и Межамериканского банков развития.

ОЭСР ведет научно-исследовательскую работу, является центром прогнозирования и международных сопоставлений на базе эконометрических моделей мировой экономики.

Парижский клуб стран-кредиторов - неформальная организация, которые представляют государственные кредитно-финансовые учреждения (более 19 промышленно развитых стран). Здесь обсуждаются проблемы урегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу.

Лондонский клуб частных кредиторов (более 600 коммерческих банков) - обсуждает проблемы урегулирования частной внешней задолженности стран-должников.

Всемирный банк является одним из важнейших источников финансовой и технической помощи, оказываемой развивающимся странам мира. Наше предназначение – бороться с бедностью с энтузиазмом и профессионализмом, стремясь к достижению устойчивых результатов, и помогать людям улучшать условия своей жизни и состояние окружающей среды, предоставляя им ресурсы, делясь знаниями, способствуя наращиванию потенциала и укреплению партнерских отношений в государственном и частном секторах.

Мы не являемся банком в обычном значении этого слова. Наша организация состоит из двух уникальных организаций развития, принадлежащих 187 странам-членам – Meждународного банка реконструкции и развития (МБРР) и Международной ассоциации развития (МАР).

Эти два учреждения действуют сообща, но каждое из них играет особую роль в процессе воплощения в жизнь идей всеобъемлющей и устойчивой глобализации. Цель МБРР – сокращение масштабов бедности в странах со средним уровнем дохода и в кредитоспособных странах с низким уровнем дохода, в то время как внимание МАР сосредоточено на беднейших странах мира.

Их деятельность дополняется работой Международной финансовой корпорации (IFC), Многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям (MIGA) и Международного центра по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС).

Совместно эти учреждения предоставляют развивающимся странам займы по низким ставкам, беспроцентные кредиты и гранты, помогая им решать стоящие перед ними задачи в самых разных областях деятельности, таких как образование, здравоохранение, государственное управление, инфраструктура, развитие финансового и частного секторов, сельское хозяйство, охрана окружающей среды и управление природными ресурсами

Штаб-квартира основанного в 1944 Всемирного банка расположена в г. Вашингтоне (Федеральный округ Колумбия). В нашей организации, имеющей более 100 представительств по всему миру, работают более 10 000 человек.

Целью деятельности Международного банка реконструкции и развития (МБРР) является сокращение масштабов бедности в странах со средним уровнем доходов и в кредитоспособных бедных странах, содействуя устойчивому развитию путем предоставления займов, гарантий, продуктов для управления риском, аналитических и консультационных услуг. Созданный в 1944 году МБРР построен как своего рода кооператив, принадлежащий 185 государствам-членам и используемый ими.

МБРР получает большинство своих средств на международных финансовых рынках, и за время, прошедшее после первого выпуска облигаций в 1947 году, превратился в одного из наиболее авторитетных заемщиков. Доход, полученный МБРР за многие годы, позволяет ему финансировать проекты развития и обеспечивать собственную финансовую стабильность, которая позволяет ему занимать средства под низкий процент и предлагать своим клиентам выгодные условия получения займов.

Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МИГА), входящее в состав Группы организаций Всемирного банка, призвано содействовать привлечению прямых иностранных инвестиций в страны с формирующейся рыночной экономикой для стимулирования экономического роста, сокращения масштабов бедности и улучшения условий жизни населения.

Будучи одной из организаций Группы Всемирного банка, IFC (Международная финансовая корпорация) осуществляет инвестиционную и консультативную деятельность в глобальном масштабе. Усилия IFC направлены на осуществление в развивающихся странах-членах Корпорации проектов, нацеленных на обеспечение устойчивого развития, которые выгодны с экономической точки зрения, обоснованы – с финансовой и коммерческой, рациональны – с социальной и экологической.

Цели МИГА В настоящее время потребности в инвестициях необычайно велики, и правительства развивающихся стран зачастую не в состоянии обеспечить их самостоятельно – в силу финансовых или технических причин. Частный сектор может способствовать восстановлению экономики и экономического роста, освобождая правительство от необходимости расходовать средства, которые оно могло бы направлять на удовлетворение насущных социальных потребностей, и в то же время реализуя выгодные инвестиционные возможности. Но предприятия, осуществляющие деятельность в глобальном масшатбе, должны принимать меры по защите от некоммерческих и политических рисков, связанных с зарубежными инвестициями. В качестве учреждения в системе Всемирного банка, МИГА в состоянии оказать поддержку этим предприятиям, предоставляя им защиту от политических рисков, возникающих вследствие действий правительства, которые могут оказывать неблагоприятное влияние на проекты. 

МЦУИС' (англ. ICSID — International Centre for Settlement of Investment Disputes) — одно из автономных международных учреждений, которое, наряду с Международной финансовой корпорацией (МФК) и Многосторонним агентством по инвестиционным гарантиям (МАГИ) и самим Всемирным банком входит в Группу организаций Всемирного банка, являющуюся специализированным учреждением Организации Объединённых Наций. Целью МЦУИС является обеспечение правовых возможностей для примирения сторон и для арбитражных процедур в международных инвестиционных спорах. Центр стремится устранить внеэкономические препятствия на пути частных инвестиций и рассматривается как авторитетное международное арбитражное учреждение при урегулировании споров между государствами и частными инвесторами.

МЦУИС основан в соответствии с Конвенцией по урегулированию инвестиционных споров между государствами и гражданами других государств (т. н. Вашингтонской конвенцией). Конвенция установила статус МЦУИС, его организационную структуру и основные функции. Конвенция была открыта для подписания 18 марта 1965 года и и вступила в силу 14 октября 1966 года. Членами МЦУИС являются 144 страны (на 8 января 2010 г.), в том числе Азербайджан, Армения, Беларусь, Казахстан, Украина. Россия не является членом МЦУИС. Центр возглавляют избираемые Председатель и Генеральный секретарь.

Конвенция рассматривает два основных пути решения споров: примирение сторон и арбитражное производство. В соответствии с этим конвенция содержит процедурные правила для возбуждения дел, для слушаний по вопросу примирения сторон и для проведения арбитража. Обслуживание сторон в Центре является добровольным и платным. Размер платы утверждается Генеральным секретарем. В настоящее время во многих договорах, заключаемых в области трансграничных инвестиций, приводится ссылка на МЦУИС как на арбитра в случае возникновения инвестиционных споров.