Ринкова інфраструктура фондового ринку
Основними принципами функціонування фондового ринку є:
1) соціальна справедливість; 2) надійність захисту інвесторів;
3) врегульованість; 4) контрольованість; 5) ефективність, 6)правова упорядкованість; 7) відкритість; 8) конкурентність.
Учасники РЦП – це фізичні особи або організації, які продають або купують цінні папери, обслуговують їхній оборот і розрахунки по них.
Існують такі основні групи учасників РЦП, залежно від їхнього функціонального призначення:
1) продавці – це емітенти й власники цінних паперів; це держава, комерційні підприємства й організації;
2) інвестори – це ті, хто вкладає (інвестує) свій реальний капітал у цінні папери; це населення, а так само комерційні організації, зацікавлені в збільшенні (прирості) вільних коштів.
3) фондові посередники – це торговці, що забезпечують зв'язок між емітентами й інвесторами на РЦП; це організації, які здійснюють на РЦП брокерську або дилерську діяльність, або діяльність з керування цінними паперами.
Брокери (маклери) - це особи, що складають угоди по цінних паперах з доручення клієнтів і за рахунок клієнтів. Вони одержують винагороду від суми угоди.
Дилери - роблять угоди від свого імені й за свій рахунок, дохід одержують за рахунок різниці в цінах.
4) організації, що обслуговують РЦП – це організації, що виконують усі інші функції на РЦП, крім функцій купівлі- продажу цінних паперів:
-
організатори РЦП (фондові біржі або небіржові організатори ринку);
-
розрахункові центри, розрахункові палати, клірингові центри (Кліринг – це безготівкові розрахунки між сторонами, банками, колективами, підприємствами за цінні папери шляхом взаємного заліку вимог сторін).
-
реєстратори;
-
депозитарій – це комерційний банк, компанія, що здійснює зберігання цінних паперів, внесків, валюти. На фондовій біржі депозитарій можуть здійснювати операції із цінними паперами від імені своїх клієнтів.
-
інформаційні агентства, що надають інформаційні послуги учасникам ринку, біржові консультанти – вони надають консультації з питань розміщення й придбання цінних паперів;
-
біржові агенти банків – це представники комерційних банків, що виконують операції з ЦП від імені банків.
5) органі регулювання й контролю РЦП:
-
вищі органі керування (президент, уряд);
-
ДКЦПФР;
-
НБУ.
Таблиця 1
«Види професійної діяльності на фондовому ринку»
Вид професійної діяльності |
Коротка характеристика виду професійної діяльності
|
Основні типи професій-них учасників ринку цінних паперів |
Брокерська діяльність
|
Вчинення правочинів з цінними паперами на основі договорів комісії та доручення |
Фінансовий брокер
|
Дилерська діяльність
|
Вчинення угод купівлі-продажу цінних паперів від свого імені і за власний рахунок шляхом публічного оголошення цін купівлі та продажу цінних паперів із зобов'язанням покупки і продажу цих цінних паперів за оголошеними цінами |
Інвестиційна компанія
|
Депозитарна діяльність
|
Діяльність зі зберігання цінних паперів та / або обліку прав на цінні папери
|
Спеціалізовані депозитарії, розрахунково-депозитарні організації, депозитарії інвестиційних фондів |
Діяльність з ведення і зберігання реєстру акціонерів |
Діяльність власника реєстру акціонерів
|
Спеціалізовані реєстри
|
Розрахунково-клірингова діяльність з цінних паперів
|
Діяльність з визначення взаємних зобов'язань з поставки (переказу) цінних паперів учасників операцій з цінними паперами
|
Розрахунково-депозитарні організації, клірингові палати, банки та кредитні установи |
Розрахунково-клірингова діяльність за грошовими коштами |
Діяльність з визначення взаємних зобов'язань та / або з постачання (перекладу) грошових коштів у зв'язку з операціями з цінними паперами |
Розрахунково-депозитарні організації, клірингові палати, банки та кредитні установи |
Діяльність з організації торгівлі цінними паперами
|
Надання послуг, що сприяють укладенню угод з цінними паперами між професійними учасниками ринку цінних паперів
|
Фондові біржі, фондові відділи товарних і валютних бірж, організовані позабіржові системи торгівлі цінними паперами |