Формы вывоза капитала
«Политическая экономия / Под редакцией В.В. Радаева. Часть I». – М.: Изд-во МГУ, 1992. (сс. 358-361)
1. Необходимость вывоза капитала вызывается образованием в промышленно развитых странах избытка капитала. …. Крупные фирмы объединяются в картели, синдикаты, чтобы сознательно воздействовать на рынок, поделить его на сферы влияния, установить цены на товары и квоты на их продажу. Это сдерживает расширение производства, в результате чего появляется избыточный капитал, прибыльное применение которого внутри страны невозможно в связи с узостью внутреннего рынка.
К началу XX в. накопление капитала в немногих странах достигло гигантских размеров, громадному избытку капитала не доставало поприщ для прибыльного помещения. Но капитал вывозится не потому, что он абсолютно излишен в данной стране, а потому, что за границей он может принести больше выгод.
Возможность вывоза капитала создается тем, что к началу XX в. ряд отсталых стран уже втянут в оборот мирового капитализма, проведены или начаты главные линии железных дорог, обеспечены элементарные условия развития промышленности и т. д.
Сначала капитал вывозился в основном в отсталые страны, прибыль в которых была особенно велика, ибо капиталов в этих странах было мало, цена земли сравнительно невысока, заработная плата низка, а сырье дешево. Вывоз капитала становится средством поощрения вывоза за границу товаров. И хотя в настоящее время направление и формы вывоза капитала претерпели существенные изменения, это положение сохраняет свое значение. И сегодня вывоз капитала в значительной мере определяет объем, направление и цены товаров. Объемы внешней торговли постоянно растут, но часто этот рост непосредственно связан с движением капитала: во-первых, это вывоз капитала в товарной форме, т. е. поставки оборудования, машин, комплектов предприятий; во-вторых, это кредиты, предоставляемые на покупку определенных товаров и только в стране-кредиторе; в-третьих, это внутрифирменные поставки транснациональных корпораций. <…>
2. Сохраняется ли ныне необходимость вывоза капитала? Ответ на этот вопрос не может быть однозначным. С одной стороны, крупные корпорации нашли способ использовать перенакопленный индивидуальный капитал внутри страны — это диверсификация производства. Перелив капитала в другие отрасли, особенно новейшие, позволяет использовать межотраслевые различия в нормах прибыли, компенсируя понижение прибыли в одних отраслях повышением в других. Но перелив капитала ограничен узким национальным рынком, к тому же национальные рынки отдельных товаров уже монополизированы и вторгнуться на них чужим монополиям достаточно трудно. Вместе с тем диверсификация производства способствует вывозу капитала, а единственный путь превращения национальной корпорации в транснациональную — это интенсивное развитие экспорта капитала. Таким образом, и в современный период сохраняются необходимость и возможность вывоза капитала, которые еще больше усиливаются с развитием интернационализации производства и капитала.
В зависимости от целей и характера использования капитала выделяют две формы вывоза капитала — предпринимательскую и ссудную.
3. Вывод предпринимательского капитала означает организацию за границей филиалов, дочерних и смешанных предприятий с участием местного капитала в промышленности, торговле и т.д. Иногда в литературе такие инвестиции называют прямыми, но это неверно. Национальная и международная статистика развитых капиталистических стран делит иностранные инвестиции на прямые и портфельные в зависимости от степени контроля над предприятием. По определению Международного валютного фонда, к прямым инвестициям относятся лишь вложения, составляющие не менее 25% акционерного капитала компании. Национальная статистика США, ФРГ, Японии считает прямыми инвестиции, составляющие не менее 10% акционерного капитала. Таким образом, прямые инвестиции означают организацию за границей собственного производства или владение контрольным пакетом акций местной компании. Портфельные инвестиции формально не связаны с прямым контролем над зарубежными предприятиями и реализуются путем покупки ценных бумаг иностранных компаний.
Экспорт производительного капитала стал сегодня массовым явлением. Капитал вывозят даже предприятия бизнеса, хотя мотивы их вывоза иные, чем у монополий, да и перенакопление капитала у них, как правило, отсутствует. Для малого бизнеса вывоз капитала связан с продвижением товаров на зарубежные рынки. По оценкам, сейчас капитал вывозят более 10 тыс. корпораций и свыше 600 банков. Но львиная доля прямых зарубежных инвестиций — 90% — приходится на 400 крупнейших транснациональных компаний, а большая часть международных ссуд — на 50 крупнейших транснациональных банков.
Общий объем прямых иностранных инвестиций постоянно растет: к середине 80-х гг. он достиг примерно 650 млрд. дол., в то время как в середине 60-х гг. составлял всего 108 млрд., т. е. рост более чем в 6 раз.
4. Вывоз ссудного капитала означает, что капитал вывозится в традиционной форме внешних займов, кредитования внешнеторговых поставок, вкладов в иностранные банки. Отличие двух названных форм вывоза капитала состоит в том, что при вывозе производительного капитала инвестор получает предпринимательскую прибыль; при выдаче ссуды кредитор получает ссудных процент. В последние годы с ростом и укреплением позиций транснациональных банков возрос и вывоз ссудного капитала, который по темпам роста даже обгоняет экспорт производительного капитала. Это относится и к экспорту ссудного капитала в развивающиеся страны, который еще в 1970 г. составил всего несколько миллиардов долларов, а в 1982 г. транснациональные банки направили туда уже 130 млрд. дол.
5. По форме собственности вывозимый капитал делится на частный и государственный. Частный капитал вывозится преимущественно в предпринимательской форме, т. е. как функционирующий капитал. Государственный капитал обычно вывозится в ссудной форме. Но отличие государственного и частно-монополистического вывоза капитала не только в этом, поскольку крупнейшие транснациональные банки также широко вывозят ссудный капитал. Отличие в том, что государственный капитал не связан с избыточным капиталом, так как в бюджете государства, откуда черпаются средства для вывоза государственного капитала, нет избыточных средств. Вывоз государственного капитала в большей степени имеет политическую природу, направлен на охрану капиталистического строя, удержание стран в орбите своего влияния и обеспечение благоприятных условий для вывоза частного капитала в эти страны. Хотя непосредственной целью вывоза государственного капитала не является погоня за прибылью, тем не менее государственные займы приносят высокие проценты вывозящим странам. Особенно это касается развивающихся стран, где американские банки взимают проценты по займам на 2—2,5 процентных пункта выше, чем при взаимном кредитовании на евровалютном рынке. Недаром сейчас внешний долг развивающихся стран вместе с процентами составляет более 1 трлн. дол., хотя причина такой задолженности кроется не только в этом.
_________________________________________