4. Оценка состава и структуры источников средств

Оценка состава и структуры источников средств предприятия тесно связана с анализом состава имущества предприятия. Основная цель анализа состава, структуры имущества предприятия – оценка производственного потенциала предприятия, в ходе которого решаются следующие задачи: анализ состава и структуры имущества предприятия, источников формирования имущества, расчет суммы собственного капитала в обороте и излишка (недостатка) собственных оборотных средств.

Однако для уяснения полной картины источников финансирования, необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Аналогичным образом проводился анализ структуры заемного капитала.

В рыночных условиях хозяйствования оценка структуры источ­ников средств проводится как внутренними, так и внешними поль­зователями бухгалтерской информации.

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой различных вариантов финансирования деятельности пред­приятия. При этом основными критериями выбора являются усло­вия привлечения заемных средств, их «цена», степень риска, воз­можные направления использования и т.д.

Источниками формирования имущества любого предприятия вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собст­венности служат собственные и заемные средства. Информация о размерах собственных источников (собственного капитала) представлена в разделе III пас­сива баланса. Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в разделах IV и V пассива баланса.

К числу основных показателей, характеризующих структуру ис­точников средств, относятся:

1. Коэффициент независимости:

Этот характеризует долю средств, вложен­ных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. В большинстве стран с развитыми рыночными отношениями считается, что если этот коэффициент больше или равен 50%, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного из собственных средств, предприятие сможет по­гасить свои долговые обязательства.

2. Коэффициент финансовой устойчивости (стабильности):

где СС – собственные средства,

ДЗС – долгосрочные заемные средства,

ВБ – валюта баланса.

Этот коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности долгое время.

Поскольку по данным бухгалтерского баланса анализируемое предприятие не имело долгосрочных кредитов, значение коэффи­циента финансовой устойчивости будет совпадать с рассчитанным ранее коэффициентом независимости.

3. Коэффициент финансирования:

где ЗС - заемные средства

Этот коэффициент показывает, какая часть предприятия фи­нансируется из собственных средств, а какая -из заемных. Чем выше этот коэффициент, тем надежнее для банков и кредиторов финансирование. Если значение коэффициента финансирования меньше едини­цы (большая часть имущества предприятия сформирована из заем­ных средств), это может свидетельствовать об опасности неплатеже­способности и затруднить возможность получения кредита.

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характери­зует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необхо­димых для финансовой устойчивости.