1.6. Интегрированные банковские структуры.

К числу наиболее заметных интегрированных структур в международном бизнесе относятся группы, образованные международными банками. Таким термином обычно определяют крупные банки, имеющие банковские офисы (подразделения) во многих странах и занимающиеся обширной международной деловой активностью. Деятельность международных банков тесно связана с бизнесом МНК: международные банки предоставляют зарубежным компаниям МНК необходимые финансовые услуги, тем самым способствуя их развитию. Кроме того, международные банки сами по себе являются многонациональными предприятиями.

Международные банки совмещают в своей деятельности традиционные услуги и процедуры с новыми финансовыми инструментами, выработанными для большей конкурентоспособности в мировом масштабе. Среди направлений деятельности международных банков выделим следующие:

• финансирование международных импортно-экспортных операций;

• торговля иностранной валютой;

• операции с иностранными ценными бумагами, включая еврооблигации;

• привлечение займов и предоставление кредитов на рынке евровалют;

• организация и участие в международных синдицированных кредитах;

• проектное финансирование;

• международные переводы;

• кредитно-депозитные операции в местных валютах;

• консультирование своих клиентов, в особенности из числа МНК.

Некоторые из международных банков стремятся выполнять все из перечисленных операций. Другие, напротив, считают целесообразным специализироваться на некоторых направлениях международной деятельности. Специализация или универсализация сеждународного банка зависит от его финансовых ресурсов, а также во многом от того, какого рода финансовые услуги за рубежом необходимы его основным коиентами.

Элементы международной банковской группы

Начальным этапом международной деятельности любого банка является установление корреспондентских отношений с местными банками других стран, которых называют банками-корреспондентами. Это необходимо для осуществления клиринга международных платежей по экспорту и импорту, проведения документарных операций, связанных с международной торговлей (оплаты векселей, подтверждения и исполнения аккредитивов и инкассо), а также предоставления разнообразной информации.

По мере расширения головным банком международных финансовых операций формы зарубежного присутствия усложняются. Зачастую следующим шагом становится создание банковского отделения (филиала) на территории вненационального или оффшорного финансового центра. Вненациональные центры представляют собой более дешевые источники капитала для МНК чем национальные рынки. Важными характеристиками оффшорных финансовых центров является экономическая и политическая стабильность, а также благоприятный режим нормативного регулирования деятельности финансовых институтов и инвесторов.

Через свое оффшорное отделение международный банк принимает вклады и выдает кредиты в евровалютах, ведя обособленный учет этих операций. Преимуществом ведения банковского бизнеса через оффшорные отделения является простота регистрации отсутствия резервных требований при приеме депозитов, льготное (либо нулевое) налогообложение и высокая секретность. При этом оффшорные отделения международных банков в таких регионах как Карибский бассейн (Багамские и Каймановы острова), фактически выполняют роль учетных центров и имеют минимальный штат. Отделения же, расположенные в крупнейших мировых финансовых центрах, таких как Лондон, Нью-Йорк, Цюрих, Люксембург, Сингапур или Гонконг, выполняют значительно более широкий круг банковских операций, включая участие в международной торговле, валютно-обменных операциях, привлечение и размещение денежных ресурсов в евровалютах, международных синдицированных кредитах. Такие отделения имеют численность банковских специалистов, достигающих иногда нескольких десятков человек.

Наконец, максимальный уровень международных обязательств возникает когда банк (банковская группа) принимает решение о своем полноправном присутствии на местном финансовом рынке той или иной страны. При этом могут быть учреждены представительства, банковские филиалы, дочерние либо зависимые (ассоциированные, аффилиальные) банки, а также небанковские финансовые компании.Такой шаг предполагает вовлечение международного банка в обслуживание местной клиентуры (включая дочерние компании МНК), операции с местной валютой, а также конкуренцию с другими банковскими институтами, присутствующими в этой стране.

В совокупности с головным банком (и его филиальной сетью и дочерними структурами в стране регистрации) эти организации образуют международную банковскую группу.

Представительства

Международный банк утверждает представительство в зарубежной стране в первую очередь с целью содействия своим клиентам при ведении бизнеса в этой стране или соседних государствах. Представительство не является банковским офисом, оно не может принять банковский вклад, выдать от имени головного банка кредит, учесть вексель, авизовать аккредитив либо провести операцию на рынке евровалют. Турист, имеющий на руках чек, выданный головным банком, либо эмитированную им кредитную карту, не сможет получить в представительстве наличные деньги.

Основными функциями представительства являются предоставление информации, консультаций, организация деловых контактов на месте для клиента головного банка, а также предоставление информации для местных бизнесменов о продуктах и услугах головного банка. Представительство организует контакты руководителей головного банка с местными банками и способствует установлению корреспондентских отношений. Также представительство организует контакты между клиентами головного банка и заинтересованными местными деловыми кругами, а также с правительственными чиновниками. Важной задачей представительства является предоставление головному банку аналитических исследований и обзоров экономической, социальной и политической ситуации в стране, а также выполнение кредитного анализа местных фирм как потенциальных заемщиков.

Представительство имеет небольшой штат, состоящий из одного руководителя и двух-трех ассистентов. Эти специалисты могут быть командированы из головного банка, с равной вероятностью они могут являться и местными гражданами. Как правило, штат представительства двухязычен.

Основным преимуществом представительства является то, что его штат лучше представляет потребности клиентов банка и может предоставить необходимую информацию или консультацию. Представительство также может стать важным базовым элементом, если головной банк решит со временем открыть полноценный банковский офис. Зачастую, однако, представительство является единственной законной формой присутствия иностранного банка на местном рынке. Очевидным недостатком представительства является его неспособность предоставить банковские услуги: для проведения операций клиенты должны переадресовываться банкам-корреспондентам.

Банковские филиалы.

Как с юридической, так и с операционной точки зрения банковский филиал является частью головного банка, опираясь на всю его ресурсную базу. Филиал (отделение) не является самостоятельным юридическим лицом, поэтому он не имеет своих учредительных документов (устава), своего совета директоров, не может эмитировать акции. Для управленческих, контрольных и фискальных целей банковский офис ведет собственную бухгалтерскую отчетность, однако на деле его обязательства и активы являются составной частью обязательств и активов головного банка.

Банковские филиалы контролируются с двух сторон: как часть головного банка они являются субъектом регулирования контрольными органами страны происхождения, но одновременно к ним применимы нормативы и ограничения, установленные местным законодательством.

Основным преимуществом для международного банка в выборе именно этой формы присутствия на местном рынке является то, что филиал занимается предоставлением полноценных банковских услуг от имени головного банка, который несет все юридические обязательства. Так, денежный депозит, размещенный в филиале, приводит к возникновению перед вкладчиком обязательств со стороны головного банка. При предоставлении услуг филиал ориентируется на глобальную значимость клиента (МНК) для международного банка в целом, а не на степень развития отношений на местном уровне. Кредитные лимиты, установленные для филиала, являются производной от кредитных лимитов, действующих в головном банке. С организационной точки зрения открытие филиала чаще всего оказывается проще и дешевле, чем учреждение дочернего банка. Основным недостатком филиала как организационной формы, с точки зрения головного банка (но не клиентов), является то, что именно головной банк несет полную ответственность по обязательствам своего филиала. Кроме того, законодательства ряда стран не допускают деятельности филиалов зарубежных банков на своей территории.

Дочерние банки

Дочерним банком называется самостоятельная банковская организация, как правило, в форме открытого или закрытого акционерного общества с ограниченной ответственностью, где все 100% или большая часть акций (паев) принадлежит головному международному банку. Дочерний банк предоставляет полный спектр банковских услуг. Как самостоятельная банковская организация дочерний банк должен удовлетворять всем требованиям, предъявляемым к такого рода институтам со стороны местного законодательства, в том числе обладать необходимыми лицензиями на осуществление банковской деятельности.

Кредитный лимит дочернего банка ограничен его собственным капиталом и не связан с капиталом головного международного банка, что ограничивает самостоятельность дочернего банка в кредитовании крупных заемщиков. Одновременно с этим ответственность головного банка по обязательствам дочернего также ограничена величиной уставного капитала.

Дочерний банк иностранного банка часто выглядит как местный в глазах потенциальных клиентов из числа местных компаний, что облегчает ему привлечение местных вкладчиков. Это особенно справедливо, если банк был самостоятельным до его покупки международным банком. Использование менеджеров из числа местных профессионалов также позволяет установить более развитые отношения с местным деловым обществом. Дочерний банк учрежденный международным банком, окажется в большей степени, чем филиал вовлечен не только в международные, но и местные деловые операции: филиал зарубежного банка в большей степени ориентирован на иностранный бизнес и может испытывать трудности в привлечении клиентов из числа местных фирм.

Иногда, как это указывалось выше, законодательство некоторых стран запрещает открывать филиалы международным банкам, но при этом разрешает деятельность дочерних банков. С другой стороны, дочерние банки могут иметь налоговые преимущества перед филиалами, причем как с точки зрения уплаты местных налогов, так и с точки зрения налогообложения головного банка.

Ассоциированные банки

Под названием ассоциированный (зависимый аффилированный) банк понимают самостоятельную банковскую организацию, часть акций (паев) которой - но не контрольный пакет - принадлежит иностранному банку. Оставшаяся доля капитала может быть распределена как среди местных, так и иностранных совладельцев. Ассоциированный банк может вновь образованным финансовым институтом, но это также может быть действующий местный банк, вошедший в МСА с долевым участием более крупного иностранного банка.

Основным преимуществом этой организационной формы - как и у любого СП - является возможность объединения опыта, потенциала, корпоративных культур двух (или более) групп совладельцев. Ассоциированный банк сохраняет статус местного финансового института с местными владельцами и менеджментом и в то же время поддерживает постоянные связи со своими иностранными акционерами, вплоть до привлечения дополнительных ресурсов. Основным недостатком - опять-таки как и у любого совместного предприятия - является следующее: в критический для банка момент разные группы собственников могут оказаться неспособными выработать и согласовать единую политику.

Особым типом ассоциированного банка является банковский консорциум - банковское СП, принадлежащее группе из двух или более банков, представляющих различные страны. Банковский консорциум формирует первоначальную клиентскую базу за счет компаний, получивших рекомендации от международных банков совладельцев, но в дальнейшем развивает собственный банковский бизнес. К числу специфических направлений деятельности банковского консорциума можно отнести организацию международных банковских синдикатов для предоставления более крупных или более долгосрочных кредитов, чем готовы профинансировать его банки учредители, размещение эмиссий ценных корпоративных бумаг на международных рынках, операции на рынке евровалют, организацию слияний и поглощении международных компаний. Некоторые банковские консорциумы работают в настоящее время как международные инвестиционные банки, выполняя проектное финансирование и предоставляя услуги по консультированию МНК.

Как правило, банковские консорциумы являются временной формой сотрудничества международных банков на местном рынке: со временем он становится конкурентом какому-либо из банков учредителей при обслуживании наиболее крупных и привлекательных клиентов, и тот покидает альянс, учреждая собственный дочерний банк или филиал. В связи с этим существует тенденция к постепенной реструктуризации банковского консорциума в дочерний банк одного из международных банков.

Интересным опытом международного банковского консорциума в России является Международный Московский банк (ММБ), основанный в Москве в 1989 году. До 1999 года две трети акционерного капитала этого банка принадлежали в равных долях альянсу из пяти крупнейших международных банковских групп: финско-шведской, немецкой, итало-люксембургской, Банк Австрии, а также Промышленному банку Японии. Оставшийся капитал распределен между тремя банками, контролируемыми Центральным Банком РФ. После принятия немецкой и финско-шведской группы совместного решения о существенном увеличении своих долей путем дополнительного внесения капитала остальные иностранные партнеры либо покинули альянс, либо согласились с ролью акционеров меньшинства.

Банковские холдинговые компании

Важным стержневым элементом многих международных банковских групп являются банковские холдинговые компании. Банковская холдинговая компания - это акционерное общество, владеющее пакетами акций юридически самостоятельных банков и небанковских организаций с целью осуществления управленческих, финансово-кредитных и контрольных функций по отношению к ним.

Банковские холдинговые компании получили широкое распространение в США, особенно в 1970-х и 1980-х годах. К началу 1990-х годов они уже контролировали 2/3 из примерно 13 000 банков, на долю которых приходилось более 90% суммарных активов отрасли. Среди факторов, способствующих появлению банковских холдинговых компаний, выделим следующие:

• высокий уровень развития акционерной собственности позволяет осуществлять эффективное взаимодействие промышленного и банковского капиталов;

• более свободный доступ на рынки капиталов при необходимости мобилизации ресурсов;

• оптимизация налогообложения путем компенсации убытков одного дочернего предприятия за счет прибыли, полученной другими;

• принятие стратегических решений сосредоточено на уровне единого центра, где находится совет директоров и ключевые информационно-управленческие звенья;

• диверсификация портфеля активов, а следовательно - возможность снижения риска банковской группы в целом;

• возможность инвестиций в небанковскую сферу и за счет этого расширение за границы одного штата, чего не могут сделать самостоятельные банки.

Последняя из перечисленных особенностей требует пояснения. В соответствии с американскими законами, любое приобретение холдинговой компанией небанковского предприятия должно быть вначале одобрено советом управляющих Федеральной резервной системы, причем эти небанковские предприятия непременно должны предоставлять услуги, непосредственно связанные с банковским делом, и способствовать снижению цен на них. Среди разрешенных направлений бизнеса следующие:

• ипотека;

• факторинг;

• траст, доверительное управление активами;

• торговля ценными бумагами;

• выпуск кредитных карточек;

• лизинг;

• операции с недвижимостью;

• ссудо-сберегательное деятельность;

• страховое дело;

• обработка и передача данных;

• консалтинг.

Законодательство США выделяет однобанковские и многобанковские холдинговые компании. Большая часть (около 80%) зарегистрированных холдинговых компаний в США контролирует один банк. Однако многобанковские холдинговые компании значительно крупнее, на их долю приходится почти 70% суммарных банковских активов в США. Именно многобанковские холдинговые компании сыграли ключевую роль в проникновении банков через границы штатов. Деятельность банковских холдинговых компаний в США регулируется Федеральной резервной системой и комиссиями штатов по банковской деятельности на основании Закона о банковских холдинговых компаниях 1956 года с дополнениями 1966 и 1970 годов.

К преимуществам банковских холдинговых компаний перед самостоятельными банками относятся более широкий спектр предлагаемых услуг, более высокая доходность от операций (включая небанковские), снижение общего риска вложений за счет их диверсификации, большая устойчивость к банкротству. С другой стороны, образование и расширение холдинговых компаний способствует монополизации рынка, и тем самым снижению конкуренции и завышению цен на продукты и услуги. Кроме того высокая степень централизации при принятии решений зачастую влечет за собой бюрократические проволочки.

Законодательство европейских стран, особенно континентальной Европы, предъявляют существенно менее жесткие требования к деятельности банков, поэтому многие из них, такие как Дойче банк, сами являются материнскими компаниями, стоящими во главе разветвленных групповых структур.