60. Современные деньги

Конспект – 4-ая функция денег – средство платежа.

61. Спрос и предложение денег

Спрос на деньги – это та сумма денег, которую фирмы, население считают целесообразным иметь у себя при данных экономических условиях, включая уровень доходов.

Две основные причины спроса на деньги:

1) Спрос на деньги как средство, необходимое для совершения сделок. Трансакционный или операционный спрос. Данный вид спроса на деньги зависит от уровня реального объема производства, абсолютного уровня цен и скорости обращения денег в движении доходов и не зависит от ставки процента (R).

2) Спрос на деньги как средство приобретения финансовых активов. Спекулятивный спрос. Он объясняется тем, что в условиях рынка каждый индивид формирует портфель финансовых средств (деньги, акции, облигации). Наиболее распространённая альтернатива деньгам – облигации (дают постоянный поток доходов). Ценой облигации выступает процентная ставка. Причем цена облигации и величина процентной ставки находятся в обратной зависимости.

Предположим, что есть некие стабильные государственные облигации, доход по которым сравнивается со ставкой процента (Rt – текущая ставка процента). Ожидается, что будущая ставка процента Re < Rt (упадёт), тогда это увеличивает ценность облигаций дающих постоянный поток доходов. Значит, субъект начнет приобретать облигации и уменьшать запасы денег, рассчитывая повысить в будущем свой доход. И наоборот, если Re > Rt то нужно ждать повышение ставки процента и ценность облигаций падает. Индивид будет продавать облигации по более высоким ценам и увеличивать денежные запасы. Таким образом, чем выше ставка процента, тем ниже спрос на деньги как средство сохранения богатства. На графике 1 это выглядит следующим образом:

График 1

Y – значение ВНП, которое никогда не может быть равно 0, то есть линия спроса лишь приближается к минимальному значению объема производства, Rmin – минимальная ставка процента. Если линия спроса приблизится к асимптоте на уровне минимальной ставки процента, то экономика попадет в так называемую «ликвидную ловушку».

Общий спрос на деньги (Мd) равен сумме делового и спекулятивного спроса на деньги и зависит от номинальной ставки процента и объема номинального ВНП (рис.1).

Деловой спрос на деньги (М_t) определятся уровнем номинального ВНП (прямо пропорционально).

Спекулятивный спрос на деньги (М_a) основан на обратной зависимости между номинальной ставкой процента и курсом облигаций.

а) деловой спрос; б) спрос на финансовые активы; в) общий спрос

Рис.1. Деловой спрос, спрос на финансовые активы и общий спрос на деньги

Предложение денег (МS) – это совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент. Под предложением денег понимается и денежная масса, находящаяся в обращении и складывающаяся из соответствующих денежных агрегатов (М1, М2, М3 и т.д.).

Предложение денег графически отображается обычно вертикальной прямой, поскольку предполагается, что на каждый данный момент создано определенное, фиксированное количество денег, сформированное на основе эмиссии денег (выпуск денег в обращение) при монетарной политике, направленной на поддержание неизменной массы денег в обращении (см. график 2)

График 2

Предложение денег не зависит от ставки процента. Реально предложение денег зависит от целей, которые ставятся в рамках кредитно-денежной политики конкретной страны.

Равновесие денежного рынка – это положение на денежном рынке, когда количество предлагаемых денежных средств равно количеству денег, которое желают иметь у себя на руках население и предприниматели.

Равновесие на денежном рынке достигается в точке пересечения спроса и предложения денег, в этой точке устанавливается равновесная процентная ставка. Если спрос на деньги растет, то будет расти и процентная ставка и наоборот.

Если предложение денег возрастет, то график предложения денег переместиться из положения М^Sе в положение М1. И наоборот при снижении предложения денег график сместиться влево в положение М^S2. Если предложение денег больше спроса (избыток) люди стремятся освободиться от денег: покупают облигации и другие ценные бумаги, цена облигаций растёт, а ставка процентная (R) падает. По мере падения ставки процента возрастает спрос на деньги.

Если предложение денег меньше спроса (недостаток) людям нужны деньги, они начинают продавать облигации, акции (их цена падает), а ставка процента растёт, если ставка процента растёт, спрос на деньги падает.

62. характеристика и структура денежного оборота

Деньги находятся в постоянном движении между государством, хозяйствующими субъектами и физическими лицами.

Денежное обращение – движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной форме при выполнении ими своих функций.

Налично-денежное обращение – движение денег в наличной форме при выполнении ими двух своих функций – средства обращения и средства платежа.

Безналично-денежное обращение – движение стоимости без участия наличных денег, которое осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных документов.

Между деньгами наличными и безналичными существует взаимосвязь и взаимозависимость. Они постоянно переходят из одной сферы в другую.

Денежный оборот – совокупность всех платежей в наличной и безналичной форме за определенный период времени.

Находясь в денежном обороте, деньги выполняют две функции: средства обращения и средства платежа.

Денежный оборот включает следующие группы платежей:

• платежи, связанные с финансированием процесса производства;

• поступление денежных средств для возмещения затрат и формирования накоплений;

• платежи из доходов, связанные с выполнением денежных обязательств;

• платежи по операциям с валютой, ценным бумагам, по кредитным и депозитным операциям;

• платежи населения за товары и услуги.

В структуре денежного оборота различают:

Платежный оборот – совокупность безналичных платежей и части налично-денежных, связанных с оплатой труда.

Безналичный оборот – большая часть совокупного денежного оборота с использованием безналичных расчетов посредством записей на счетах банков или зачетов встречных требований субъектов хозяйствования. В развитых странах безналичный денежный оборот составляет 90% совокупного денежного оборота.

Налично-денежный оборот – часть совокупного денежного оборота включает все платежи наличными деньгами за исключением связанных с оплатой труда за определенный период времени.