- •Оглавление
- •Введение
- •1.Характеристика компании
- •2. Анализ динамики и структуры баланса
- •Агрегированный баланс (тыс. Руб.)
- •Агрегированный баланс (тыс. Руб.)
- •2.1 Горизонтальный анализ баланса
- •Горизонтальный анализ активов баланса (тыс. Руб.)
- •2.2 Вертикальный анализ баланса
- •Структура активов агрегированного баланса(%)
- •Структура пассивов агрегированного баланса (%)
- •Вывод по разделу
- •3. Анализ имущественного положения компании
- •3.1. Анализ постоянных активов предприятия
- •Анализ динамики стоимости основных фондов в результате их движения и переоценки (тыс. Руб.)
- •Анализ видовой структуры основных фондов
- •Показатели движения и состояния основных фондов (%)
- •Анализ фондоотдачи основных фондов
- •3.2. Анализ текущих активов
- •Анализ оборачиваемости оборотных средств
- •3.3 Анализ движения денежных средств.
- •3.4 Анализ финансового цикла
- •Расчет и анализ финансового цикла
- •3.5 Модели финансирования оборотного капитала
- •4. Анализ финансового состояния железной дороги. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости
- •Показатели ликвидности и финансовой устойчивости (в долях)
- •5. Анализ формирования и использования финансовых результатов железнодорожного предприятия
- •Состав доходов оао «ржд» от обычных видов деятельности,млн.Руб
- •Структура доходов оао «ржд»
- •Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат), млн.Руб
- •Анализ динамики прибыли от обычной деятельности
- •Анализ показателей рентабельности и степени покрытия расходов доходами по пассажирским перевозкам
- •Анализ прибыли предприятия до налогообложения 2006-2010гг
- •Заключение
- •Библиографический список
Анализ показателей рентабельности и степени покрытия расходов доходами по пассажирским перевозкам
Наименование показателя |
2006г. |
2007г. |
2008г. |
2009г. |
2010г |
Рентабельность основной деятельности |
-9,14% |
-8,55% |
-6,41% |
-5,02% |
-10,61% |
Рентабельность грузовых перевозок |
19,05% |
18,07% |
17,21% |
13,30% |
18,00% |
Степень покрытия расходов доходами от пассажирских перевозок в пригородном сообщении |
50,08% |
42,00% |
36,10% |
42,55% |
32,15% |
Степень покрытия расходов доходами от пассажирских перевозок в дальнем следовании |
81,26% |
82,75% |
80,49% |
82,83% |
55,87% |
Рентабельность ПВД |
13,33% |
15,23% |
18,32% |
27,05% |
40,79% |
Рентабельность чистых активов |
1,28% |
3,37% |
0,80% |
0,89% |
2,81% |
Рентабельность собственного капитала |
1,18% |
3,27% |
0,46% |
0,49% |
2,46% |
Экономическую эффективность характеризует такой важный показатель как рентабельность. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели рентабельности выражают в процентах.
Рентабельность основной деятельности с 9,14% в 2006 г. сократилась до 5,02% в 2009 г,а в 2010 г. выросла до10,61% . В первую очередь, это связано со снижением рентабельности грузовых перевозок, которая в свою очередь снизилась с 19,05% в 2006 г. до 13,30% в 2009 г.,и ее ростом в 2010 г.до 18%
Степень покрытия расходов доходами по пассажирским перевозкам в дальнем следовании в 2006 г. составляла 50,08%, а в 2010 г. – 32,15%. Степень покрытия расходов доходами по пригородным пассажирским перевозкам в 2006 г. составляла 81,26%, к 2010 г. сократилась до 55.87%.
Рентабельность ПВД увеличилась с 13,33% в 2006 г. до 40,79% в 2010 г.
Рентабельность чистых активов в 2006г. составила 1,28%, в 2007 – 3,37%, в 2008г. – 0,80%, а в 2009г. – 0,89%,в 2010г.-2,81%. С 2006 по 2007 года показатель увеличивался,, в 2008 и в 2009 году прослеживается тенденция снижения,а в 2010г. показатель увеличился в три раза. Рентабельность собственного капитала в 2006г. составила 1,18%, в 2007 – 3,27%, в 2008г. – 0,46%, в 2009г. – 0,49%,а в 2010г.-2,46%. Таким образом, с 2006 по 2007 гг. рентабельность собственного капитала увеличивалась,в 2008 и 2009-падала,а в 2010г. выросла почти в 5 раз.
Рис 5.6 Рентабельность инвестиций
Рентабельность активов измеряет операционную эффективность, рентабельность собственного капитала-бухгалтерскую отдачу на инвестиции собственников. Разница между показателями рентабельности активов и рентабельности собственного капитала зависит от наличия обязательств и процентных расходов, которые связаны с ними, следовательно разница между этими показателями зависит от финансовой политики компании. Эффект финансового рычага – это приращение к рентабельности собственного капитала, получаемого благодаря использованию заемного капитала, несмотря на его платность.
Соотношение рентабельности чистых активов и рентабельности собственного капитала в 2006 г. составляет 0,92, в2007г. -0,97, в 2008г. – 0,57,в 2009г -0,55 и 0,88-в 2010г. на протяжении всего рассматриваемого периода показатели рентабельности ростут, соотношение между рентабельностью чистых активов и рентабельность собственного капитала меньше 1, из чего следует вывод о том, что компания ведет недостаточно эффективную финансовую политику.
Вывод по соотношению Рентабельность чистых активов и Рентабельность собственного капитала
Таблица 5.7