45. Аналіз рентабельності

Використовують багато видів показників рентабельності. Але всі вони є відносними і показують скільки одиниць прибутку (валового, операційного, чистого) отримують на одиницю елементів виробни­цтва (реалізованої продукцїї,загального капіталу, виробничих фондів, власного капіталу тощо), що сприяли його створенню. Фінансовий аналіз рівня рентабельності та причин її зміни має важливе значення для виявлення резервів підвищення ефективності діяльності підприє­мства. Основні показники рентабельності, навдені втаблиці4.5, роз­раховуються за вихідними даними фінансової звітності: форми № 1 «Баланс» і форми №2 «Звіт про фінансові результати».

Показник	Формула для розрахунку
Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності	Прибуток від звичайної діяльності
	Активи
Рентабельність капіталу за чистим прибутком	Чистий прибуток
	Загальний капітал
Рентабельність власного капіталу	Чистий прибуток
	Власний капітал
Рентабельність виробничих фондів (загальна рентабельність)	Чистий прибуток
	Виробничі фонди
Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації	Прибуток від реалізації
	Виручка

46. Факторний аналіз рентабельності реалізації продукції

Важливим є факторний аналіз показників рентабельності.

Розглянемо його проведення на прикладі дослідження коефіцієнта прибутковості загального капіталу (активів). Для цього перетворимо формулу КП = П / К з урахуванням виручки з реалізації:

,

де КП_ЗГК — коефіцієнт прибутковості загального капіталу;

ЧП — чистий прибуток;

ВР — виручка від реалізації;

ЗГК — загальний капітал.

Виручка від реалізації, або обсяг реалізованої продукції у вартісному вимірі, є одним із основних факторів, від якого залежить формування чистого прибутку. Із формули видно, що прибутковість загального капіталу залежить від прибутковості (рентабельності) реалізованої продукції та оберненості загального капіталу , тобто відбувається такий взаємозв’язок:

Факторний аналіз здійснюється за допомогою послідовних підставлянь.

Загальне відхилення дорівнюватиме:

Вплив зміни ціни на реалізовану продукцію на відхилення рентабельності за валовим прибутком дорівнює:

Вплив зміни собівартості реалізованої продукції на відхилення рентабельності за валовим прибутком дорівнює:

На рентабельність обсягу продажу впливають зміна собівартості та ціна продукції

.

47. Аналіз рентабельності капіталу

Рентабельність капіталу (активів), або економічна рентабельність

визначається за формулою

RA = PQ/А

де PQ — прибуток від реалізації продукції; А — активи (валюта ба-

лансу).

Якщо чисельник і знаменник помножити на чисту виручку від реа-

лізації продукції V, то рентабельність активів можна вважати добут-

ком двох показників-співмножників, а саме: рентабельності реалі-

зованої продукції RQ та ресурсовіддачі, або оборотності активів ОА,

або коефіцієнта трансформації Kт. Економічний зміст коефіцієнта Kт

полягає в тому, що він показує, скільки виручки підприємство отри-

має від реалізації з кожної грошової одиниці, вкладеної в активи

підприємства, тобто

RA = PQV/ AV= PQV/ VA= RQ OA .

У розглядуваному прикладі рентабельність капіталу за звітний період.

Регулювання рентабельності капіталу зводиться до впливу на рен-

табельність продукції та оборотність активів. Якщо рентабельність

продукції збільшити неможливо, то, збільшуючи оборотність за-

лучених ресурсів, збільшують рентабельність капіталу