2.8.14.Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятие

В условиях рынка при ограничении запасов и затрат условие платёжеспособности предприятия будет выглядеть следующим образом

  ( Ис+ Кт )- F; (70)

где  - запасы и затраты;

И с- источник собственных средств;

К т- долгосрочные кредиты и займы;

6. основные средства и вложение.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат , получаемых в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Вычисление показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет выявить 4 типа финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость встречается крайне редко

3 с кк

Е  Е + С ; (71)

3

где Е - величина запасов и затрат;

с

Е - собственные оборотные средства.

с

Е = Ис + Кт - F; (72)

кк

С - краткосрочные кредиты;

2. нормальная устойчивость гарантирует платёжеспособность предприятия

3 с кк

Е = Е+ С ; (73)

3. неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платёжеспособности ,но когда сохраняется возможность восстановление равновесия за счёт пополнения источников собственных средств.

3 с кк о

0 Е= Е+С + С ; (74)

где С- источники , ослабляющие финансовую напряжённость ( временно свободные средства - превышение кредиторской задолженности над дебиторской).

4. кризисное финансовое состояние , при котором предприятие находится на грани банкротства ,так как в данном случае денежные средства , краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

3 с кк

Е  Е + С ; (75)

в нашем случае на начало года

608 т.р  ( 6940 + 0 - 6473) +100 = 567 т.р.

на конец года

569 т.р.  ( 7545 + 0-7518) +938 =965 т.р.

Как видим, на начало года предприятие не имело ни абсолютной, ни нормальной устойчивости , хотя на конец года ,благодаря получению краткосрочных кредитов , положение предприятие можно назвать абсолютно устойчивым.

Произведём расчёт для 3 типа финансовой устойчивости, добавим источники, ослабляющую финансовую напряжённость , так рассчитаем превышение кредиторской задолженности над дебиторской

на начало года

608т.р.  567 +( 307 - 87 ) = 787 т.р.

на конец года

569 т.р.  965 + ( 485 - 275 )= 1175 т.р.

таким образом, на начало года наше предприятие имело неустойчивое финансовое состояние , а на конец года положение улучшилось.

Каждый из 4-х типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей . дающих полную картину финансового состояния предприятия.

Таблица 64 Анализ и оценка устойчивости финансового состояния ( на конец года)

Тип ситуации ( критерий оценки)	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств	излишек ( +) или недостаток (-) средств	запас устойчи-вости финансо-вого состоя-ния (в днях)	излишек или недоста-ток средств на 1 т. р запасов
1.Абсолютная устойчивость 3 с кк Е  Е + С 569 965	а с кк 3 К=Е+С(Е) а К= 965:569=1,7	с кк 3  А= Е+С- Е А=965-569=396	а а =*Т/N=396*360:2359=60 дней	а 3 а=/( Е) =396:569=0,7
Нормаль- ная устойчи- вость Ез=Ес+Скк	Кн=(Ес+Скк)/Ез =1	 н=Ес+Скк-Ез	Lн=н*Т/ N	Zн=н/Ез
3.Неустой-чивое (предкри- зисное ) состояние Ез=Ес+Скк+Со	Кп=(Ес+Скк+Со) / Ез=1	п=Ес+Скк+Со- Ез	Lп=п*Т /N	Zп=п/Ез
4.Кризисное состояние Ез>Ес+Скк	Кк= (Ес+Скк)/Ез <1	к=Ес+Скк-Ез	Lк=к*Т/N	Zк=к/Ез

Т - длительность расчетного периода = 360 дней (год)

14. выручка от реализации продукции, работ услуг, тыс.руб

Состояние предприятие можно назвать абсолютно устойчивым , коэффициент обеспеченности запасов и затрат намного превышает 1, он равен 1,7 , излишек средств составляет 396 тыс. руб. Запас устойчивости финансового состояния составляет 60 дней - почти два месяца , излишек средств на 1 тыс. рублей запасов составляет 0,7 тыс.руб.

Для анализа финансового состояния платёжной дисциплины и кредитных отношений , рекомендуется рассматривать данные показатели в динамике.

Классификация типов финансовой устойчивости для условия

с т

F  ( И + К ) - ; (76)

Таблица 65 Анализ финансовой устойчивости в перспективе

Устойчивость	Текущая	В краткосрочной перспективе	В долгосрочной перспективе
1.Абсолютная	ДРр+Ко	ДРр+Ко+Кt	ДРр+Ко+Кt+Kт
2.Нормальная	RaPp+Ko	RaPp+Ko+Kt	RaPp+Ko+Kt+ Kт
3.Предкризисная (минимальная) устойчивость	Ra+ZPp+Ko	Ra+ZPp+Ko+Kt	Ra+ZPp+Ko+Kt +Kт
4.Кризисная	Ra+Z<Pp+Ko	Ra+Z<Pp+Ko+Kt	Ra+Z<Pp+Ko+Kt+Kт

где Д - денежные средства и краткосрочные финансовые вложение -606 тыс. руб. н

Ra - денежные средства ,расчёты и прочие активы стр.( 230+ 240+250+260+270) = 881 тыс. руб.

Рp- расчёты и прочие пассивы стр. (590+690- стр. 610 - стр. 630 -660)485 тыс. руб.

Ко -ссуды , непогашенные в срок ( берутся из формы52 Приложение к балансу")=0;

Кt - краткосрочные кредиты -938 тыс. руб. (стр. 610 6-го раздела пассивы)

Кт- долгосрочные кредиты = 0 стр. 590 ( 5 раздел пассива)

 - запасы и затраты

1. Абсолютная текущая устойчивость

606 485 +0

В краткосрочной перспективе она не выполняется

606  485 +0 +938 =1423

рассмотрим вариант предкризисной устойчивости, добавим запасы и затраты

606+ 569= 1175  1423

Как видим, в краткосрочной перспективе состояние предприятие станет кризисным, близким к банкротству.

Рассмотрим долгосрочную перспективу , она ничем не отличается от краткосрочного периода.

1175 1423

Таким образом , хотя на момент составления баланса , предприятие имеет абсолютно устойчивое финансовое состояние за счёт получения краткосрочных кредитов , однако, в краткосрочной и долгосрочной перспективе финансовую устойчивость предприятия можно оценить как кризисную, кредиты оплатить нечем.

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платёжеспособность. в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным , либо улучшиться либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций является причиной перехода от одного типа устойчивости к другой .Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет осуществлять такие операции, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия , к повышению его устойчивости.

2.8.15.Анализ финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Анализ финансовых заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период или за ряд лет.

Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу делится на несколько групп: