33. Понятие и этапы управления финансовыми инвестициями предприятия.

Финансовые инвестиции — это вложения средств в финансовые инструменты, среди которых преобладают ценные бумаги, с целью получения дохода (прибыли) в будущем.

Под финансовыми инструментами понимают контракты, которые одновременно приводят к возникновению (увеличению) финансового актива у одного предприятия и финансового обязательства или инструмента собственного капитала у другого.

Финансовые инструменты делят на:

- финансовые активы, которые включают в себя: денежные средства, неограниченные для использования и их эквиваленты; дебиторскую задолженность, не предназначенную для перепродажи; финансовые инвестиции, которые содержатся до погашения; финансовые активы, предназначенные для перепродажи; другие финансовые активы;

- финансовые обязательства — включают финансовые обязательства, предназначенные для перепродажи и прочие финансовые обязательства;

- инструменты собственного капитала — это простые акции и прочие виды собственного капитала;

- производные финансовые инструменты — фьючерсные контракты, форвардные контракты и прочие производные ценные бумаги.

Этапы:

Этап 1 – Диагностика текущего состояния инвестиционного процесса Компании;

Этап 2 – Разработка концепции системы управления инвестициями;

Этап 3 – Разработка нормативно-методологической базы инвестиционного процесса;

Этап 4 – Проектирование и регламентация функций инвестиционного процесса Компании;

Этап 5 – Автоматизация системы управления инвестициями Компании.

Такой подход к созданию системы позволяет последовательно решить комплекс задач, возникающих по ходу проекта. На каждом из этапов решаются следующие задачи:

Этап 1 – Диагностика текущего состояния инвестиционного процесса Компании.

Основной задачей данного этапа является приобретение понимания бизнеса Клиента и текущей инвестиционной политики Компании, а также определение текущего состояния систем управленческого учета и планирования и их соответствия требованиям инвестиционного процесса Компании. Кроме того, на данном этапе будет проанализирована позиция менеджмента относительно состояния системы управления Компании и направления ее развития с точки зрения построения эффективного инвестиционного процесса Компании.

Результаты этапа:

• Отчет о результатах диагностики текущего состояния инвестиционного процесса в Компании.

Этап 2 – Разработка концепции системы управления инвестициями.

Основной задачей второго этапа является разработка концептуальной модели системы управления инвестициями, включающей в себя:

• Разработка основных элементов политики управления инвестициями;

• Разработка ключевых механизмов инвестиционного процесса Компании;

• Разработка требований к системам учета и планирования инвестиционных проектов в части контроля экономических и технологических показателей по каждому инвестиционному проекту.

Результаты этапа:

• Концепция системы управления инвестициями Компании.

Этап 3 – Разработка нормативно-методологической базы, являющейся основанием для дальнейшего построения системы управления инвестициями Компании.

Основной задачей данного этапа является разработка методических и нормативных материалов, сопровождающих систему управления инвестициями.

Результаты этапа:

• Методики анализа и оценки инвестиционных проектов Компании, позволяющие формировать оптимальный инвестиционный портфель;

• Требования к подготовке ТЭО, инвестиционных меморандумов и бизнес-планов инвестиционных проектов.

Этап 4 – Проектирование и регламентация функций инвестиционного процесса Компании.

Основной задачей данного этапа является проектирование инвестиционного процесса для постановки системы управления инвестициями. На данном этапе происходит формирование организационной структуры и функций субъектов, участвующих в инвестиционном процессе.

Результаты этапа:

• Документы, регламентирующие инвестиционный процесс: регламенты и схемы основных функций инвестиционного процесса, графики документооборота; рабочие инструкции;

• Положение о системе управления инвестициями Компании.

Этап 5 – Автоматизация системы управления инвестициями.

Основная задача данного этапа состоит в автоматизации системы управления инвестициями и максимальная ее интеграция в систему финансового управления Компанией. Реализация данного этапа зависит от состояния существующих автоматизированных систем учета и планирования Клиента, поэтому может осуществляться по нескольким вариантам – как на базе программных средств, предлагаемых ЗАО «Евроменеджмент», так и на базе средств, предлагаемых Клиентом:

Результаты этапа:

• Вариант 1. Настроенное и интегрированное в систему управленческого учета программное обеспечение, принятое Компанией-клиентом в эксплуатацию.

• Вариант 2. Сформированные требования к программному обеспечению, техническое задание на автоматизацию разработанной системы. Наши специалисты также могут осуществить:

  • Контроль разработки и внедрения, осуществляемого третьим лицами;

  • Консультационное сопровождение Компании-разработчика системы по вопросам методологии управления инвестициями;

  • Тестирование внедренного программного обеспечения.