3. Коэффициент финансового рычага.

Характеризует степень фин зависимости предеприятия . Показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на каждый руб вложенных собственных средств.

Кфр = ЗК / СК Кфр = 0,4/0,6 = 0,7

Кфр < 0,7

Если показатель растет, фин. зависимость увеличивается, а фин. устойчивость снижается.

Используется при оценке эффективности заимствования средств в качестве плеча финансового рычага.

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Отношение СОС к оборотным средствам.

Коб = СОС / ОбА.

Разногласий нет: Коб д.б. >= 0,1.

Показывает, какая доля оборотных активов покрывается за счёт собственных источников.

Существует 2 подхода к определению величины СОС:

-Собственный капитал в 1ю очередь на покрытие внеоборотных активов, а в оставшейся части (СОС) - на покрытие оборотных

СОС = СК - ВнА

-Учитывается, что долгосрочные кредиты привлекаются, как правило, на финансирование внеоборотных активов; эту часть внеоборотных активов следует исключить из расчёта

СОС = СК - (Внеоб.А. – Долгосроч обязат) = СК + ДО - Внеоб.А.

При использование этого подхода следует иметь в виду что долгосроч обязательства и кредиты являются источниками финансирования внеоборотных активов. Они могут быть привлечены и на пополнение оборот средств. Значит необходимо уточнять с какой целью привлечены долгосроч заемный средства и исключить те долгосроч обязательства, которые используются для финансирования внеоборот активов.

На самом деле долгосрочные обязательства могут привлекаться не только на финансирование капитальных вложений, но и на пополнение оборотных средств.

СОС = СК+ДО – ВнеобА= СК +ДО ^ВнеобА – ВнеобА

Если нет информации о том для чего привлечены долгосрочные займы то следует использовать 1ый подход, чтобы не завышать показатель СОС.

При отсутствие у предприятия собствен оборотных средств рассчитывать данный показатель недостаточно корректно. Однако, органы статистики публикуют и отрицательные значения данного коэф-та. Но определить экономич смысл такого показателя невозможно

5. Коэффициент маневренности собственного капитала.

Определяется по формуле

Кман = СОС / СК

Определяется по балансу.

Показывает, какая доля СК направлена на финансирование оборотных активов.

Кман = 0,2-0,5

Чем выше этот показатель, тем более маневренен СК.

Показатели ликвидности и фин устойчивости характеризуют фин состояние предприятия и рассчитываются по бух балансу. Любые мероприятия в хоз деятельности предприятия оказывают влияние на бух баланс. Бух баланс отражает ситуацию на какой-то конкретный момент времени и при изменения бух баланса – изменяются показатели фин состояния.

7. Оценка типа финансовой устойчивости предприятия.

Определение типа ФУ.

Тип ФУ определяется тем, за счёт каких источников профинансированы запасы. Запасы определяют возможность предприятия бесперебойно работать и от того, за счет каких источников они профинансированы зависит состояние предприятие, его фин. устойчивость.

Рисунок

Приемлемые источники финансирования запасов:

1.СОС – те оборотные средства, которые профинансированы за счет собственных источников финансирования.

СОС=СК-ВнА

2.Собственные и долгосрочные заёмные источники финансирования запасов (функционирующий, работающий, чистый оборотный капитал)

ФК=СК+ДО-ВнА

3.Общая величина основных источников формирования запасов

ОИ = Собств. капитал + До + ΔКО - ВнА.

ΔКО - часть краткосрочных обязательств, которые могут считаться приемлемыми для финансирования запасов. Например, краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность перед поставщиками.

Тип ФУ зависит от того, каким по качеству источником покрываются запасы.

1.Если полностью покрываются СОС, то предприятие имеет абсолютную ФУ. Запасы полностью профинансированы за счет собственных источников и предприятие полностью независимо от заемного капитала. З≤СОС

2.Если запасы предприятия > СОС, но покрываются величиной функционирующего капитала, ФУ нормальная. Она гарантирует платёжеспособность предприятия. Источники финансирования запасов носят долгосрочный характер.СОС<З≤ФК

3.Если функционирующего капитала не хватает, но запасы покрываются за счёт общих источников финансирования, то финансовая ситуация неустойчивая. Возможно нарушение платёжеспособности, т.к. срок превращения запасов в денежные средства может превышать срок погашения кредитов или обязательств перед поставщиками. ФК<З≤ОИ(общая величина источников)

4.Когда запасы не покрываются общей величиной приемлемых источников их финансирования, то финансовая ситуация кризисная. Для финансирования запасов предприятие использует неприемлемые источники: задолженность перед персоналом, задолженность по налогам. При этом теряется платёжеспособность, возникает угроза банкротства. ОИ<З

7. Показатели деловой активности и их влияние на финансовые решения.

Характеризуют интенсивность использования предприятием своих ресурсов.

Они могут быть определены в 2 вариантах:

-Коэффициент оборачиваемости i-го ресурса: (измеряется в оборотах)

Оi = В (c/с) / i-й элемент пассива/актива (то, оборачиваемость чего определяется)

Числитель берётся за определённый период. Элемент пассива/актива берётся в среднем или на конец периода.

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов за рассматриваемый период делает тот или иной актив/пассив (сколько раз за период он оборачивается).

-Продолжительность одного оборота в днях

Дi = Т / Оi, где

Т - продолжительность рассматриваемого периода (год -360 дней, квартал - 90).

Показывает, сколько времени длится 1 оборот

Показатели: