1. Понятие и виды ЦБ

Юр. значение: ЦБ явл-ся док-т, удостоверяющий с соблюдением установлен. формы и обязат-х реквизитов имущественные права, осуществ. кот. возможно только при его предъявлении.

Эконом.: ЦБ –это форма существования капитала, отличная от его товарной, производит. и денежной форм, кот. может передаваться на рынке как товар и приносить доход. Суть этой формы состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются права на него, зафиксированные в форме ЦБ.

Под видом ЦБ понимается такая их сов-ть, для кот. все призраки, присущие ЦБ, явл. общими.

1. Срок сущ-ния –срочн., бессрочн.

2. Происхождение –первичн., вторичн.

3. Форма сущ-ния –бумажн. (документарные), безбумажн. (бездокументарные).

4. Национальная принадлежность– отечественные, иностранные.

5. Тип использования –инвестиционные (капитальные), неинвестиционные.

6. Порядок владения –предъяви-тельские, именные, ордерные.

7. Форма выпуска –эмиссионные, неэмиссионные.

8. Форма собст-ти –государ., негосудар. (корпоративные).

9. Уровень риска –рисковые, малорисковые, безрисковые.

10. Наличие дохода –доходные, бездоходные.

11. Форма вложения средств –долговые, владельческие долевые.

12. Экономическая сущность –акция, облигация, фьючерсы и т.д.

Срочные ЦБ имеют при выпуске ограниченный срок обращения. Выделяют: краткосрочн. (до 1 года), среднесрочн. (от 1 до 5), долгосрочн. (от 5 до 35). ПР: векселя, банк. чеки, облигации.

Бессрочные ЦБ не имеют срока существования (акция).

Безбумажные ЦБ сущ. в виде записей на спец-х счетах.

Инвестиционные (капитальные) –ЦБ, явл. объектом для вложения капитала (акция, облигация, фьючерсы).

Неинвестиционные –ЦБ, кот. обслуживают денежные расчёты на тов. и др. рынках (вексель, чек).

Предъявительские –ЦБ, при смене владельцев кот. они не нуждаются ни в какой регистрации.

Именные –ЦБ, имя владельца кот. записано на лицевой стороне док-та и внесено в реестр владельца ЦБ (акция).

Ордерные –ЦБ, кот. при передаче нуждаются в обязательной передаточ-ной надписи- индоссаменте (вексель).

Эмиссион. - ЦБ, кот. выпускаются крупными сериями, в больших кол-вах и внутри каждой серии ЦБ одинаковы (А, облигации, банк. сертификаты).

Неэмиссионные цб выпуск. Небольшими сериями, и даже поштучно. Долговые –цб, кот. Выпускают н огранич. Срок с последующим возвратом воженных ден. Ср-в.

Владельч. долевые –ЦБ, кот свидетельствуют о вложении определённой доли их владельцами в капитал эмитента (акция).

2. Классификация цб

Существующие в мир. практике ЦБ делятся на 2 класса:

• основные ЦБ;

• производные ЦБ.

Основные – это ЦБ, в основе кот. лежат имуществ. права на к.-л. актив (товар, деньги, ресурсы). Их делят на первичные и вторичные. Первичные основаны на активах, в число кот. не входят сами ЦБ: акции, облигации, чек, вексель, банк. сертификат. Вторичные – это ЦБ, выпускаемые на основе первичных, ценные бумаги на сами ЦБ.

Производные – это класс ЦБ, цель обращения кот. -извлечение прибыли из колебания цен соответствующего биржевого актива (фьючерсные контракты, опционы).

3. Эк. Свойства цб

Осн. эконом. хар-ки ЦБ:

1. Ликвидность –возможность быстро и без потерь продавать ЦБ по разумной, реальной рыночной цене (показатель качества ЦБ).

2. Доходность –отношение дохода, полученного от ЦБ к инвестициям в неё (затратам).

3. Курс ЦБ –это цена, по кот. продаётся или покупается ЦБ на рынке, т.е. это её рын. цена.

4. Номин. ст-ть –цена, обозначенная на ЦБ, представляемая ей в момент выпуска.

5. Надёжность –устойчивость курсов ЦБ к изменению рыночной конъюнктуры.

4. Понятие и функции рцб

РЦБ – это сов-ть эконом. отношений по поводу выпуска и обращения ЦБ между его участниками.

Под обращением ЦБ понимается их купля-продажа и др. действия, предусмотр. зак-вом, приводящие к смене их владельца.

Ф-ции РЦБ можно разделить на 2 группы:

1. Общерыночные (хар-ны для любого рынка);

2. Спецефические.

Общерыночные ф-ции:

• коммерческая (ф-ция получение прибыли на данном рынке);

• ценовая (т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рын. цен и их постоян. движение);

• информационная (рынок производит и доводит до своих уч-ков рыночную инф-цию об объектах торговли);

• регулирующая (созд. правил торговли и участия в нём).

Специфические ф-ции:

• перераспределительная (перераспределение ден. ср-в между отр-ми и сферами рын. деят-ти; перевод сбережений из непроизводит. формы в производительную; финансирование дефицита гос. бюджета на неинфляционной основе);

• хеджирование (т.е. страхование финанс. и ценовых рисков путём заключ. фьючерсных контактов и опционов).

5. Составные части рцб

Составные части РЦБ имеют своей основой не тот иной вид ЦБ, а способ торговли на рынке.

В связи с этим выделяют:

• первичный и вторичный рынок;

• организованный и неорганизованный рынок;

• биржевой и внебиржевой;

• традиционный и компьютеризированный;

• кассовый и срочный.

Первичный – рынок, кот. обслуживает выпуск и первичное размещение ЦБ, это приобретение ЦБ их первыми владельцами (эмиссия – первичный рынок).

Вторичный – обращение ранее выпущенных ЦБ. Это сов-ть всех активов купли-продажи или др. форм перехода ЦБ от одного владельца к др. (фондовая биржа).

Организованный – обращение ЦБ на основе твёрдо устойчивых правил м/у лицензированными профессион. посредниками по поручению др. уч-в рынка (фондовая биржа).

Неорганизованный рынок – обращение ЦБ без собл. единых для всех уч-в рынка правил.

Биржевой – торговля ЦБ на фонд. биржах, это всегда организованный рынок.

Внебиржевой – торговля ЦБ минуя фонд. биржу. Он может носить как организ., так и неорганиз. хар-р.

Кассовый РЦБ (кэш-рынок; спот-рынок) – это рынок с немедленным исполнением сделок в теч. 1-2 раб. дней.

Срочный рынок – рынок с исполнением сделок, превышающим 2 раб. дня (3 месяца).