Перераспределение дохода между частным сектором и государством
Если в условиях инфляции экономический субъект хочет сохранить в периоде t размер своего реального денежного запаса на оптимальном для себя уровне (как в периоде t1), то он должен из текущего дохода обеспечить прирост своей кассы в соответствии с уровнем инфляции:
,
(8.6)
где Mt1 денежная масса в период t1; Pt1 уровень цен в период t1; Ti инфляционный налог.
Таким образом, величину уплачиваемого инфляционного налога легко вычислить, используя в качестве базы налогообложения размер реальных кассовых остатков на начало периода, а в качестве ставки налога темп инфляции за период.
Получателем инфляционного налога является эмитент дополнительных денег, т.е. государство. Чистый доход государства от инфляционного налога равен разности между ценностью дополнительно выпущенных банкнот и издержками их изготовления. Этот доход называется сеньоражем и вычисляется по формуле
,
(8.7)
где Mt, Mt1 денежная масса в периоды t, t1; MС затраты на изготовление новых денег.
В настоящее время существует множество теорий инфляции, основными из которых являются: количественная теория инфляции, основанная на положении количественной теории денег; теория адаптивных ожиданий, основанная на представлении экономических агентов о будущих экономических событиях на примере прошлых и текущих событий; теория рациональных ожиданий, основанная на представлении экономических агентов не только прошлых и текущих событий, но также на основе предположений об использовании макроэкономической политики и ее возможных последствий; теория ускоренной инфляции, в основе которой лежит представление о том, что развитие экономической системы в периоды изменения темпа инфляции происходит иначе, чем в периоды ее стабильности.
В зависимости от характера и темпов нарастания инфляционных процессов различают следующие типы инфляции:
естественная инфляция (менее 10 % в год) не требует специальных мер для предотвращения;
ползучая (10 – 20 %); требует корректировки денежной политики;
галопирующая (свыше 20 %); требует кардинального пересмотра денежной политики;
гиперинфляция (более 50 % в месяц); требуются решения не только экономического, но и политического характера.
Взаимосвязь инфляции и безработицы Кривая Филлипса и ее модификации
В 1958 г. английский экономист А. Филипс по данным за 1863 1957 гг. выявил и оценил обратную связь между изменением номинальной заработной платы и уровнем циклической безработицы:
,
(8.8)
где W, W-1 ставка заработной платы текущего и предшествующего годов соответственно; u, u* фактический и естественный уровни безработицы; параметр, характеризующий темп изменения зарплаты.
Впоследствии вместо ставки зарплаты стали использовать показатель изменения общего уровня цен (т.е. темп инфляции ).
= – (u – u*) (8.9)
Это соотношение иллюстрирует проблему выбора в краткосрочном периоде между безработицей и инфляцией: более низкий уровень циклической безработицы может быть достигнут только за счет более высокого темпа инфляции. В 60-х гг. М. Фридмен и Э. Феллпс подчеркнули важность инфляционных ожиданий для понимания связи выявленной зависимости и ввели в уравнение кривой Филлипса составляющую ожиданий (e):
= e – (u – u*) (8.10)
Как следует из полученного уравнения, рост инфляционных ожиданий приводит к сдвигу кривой Филлипса вправо – вверх и позволяет наблюдать ситуацию одновременного роста и безработицы и инфляции (рис. 8.1), т.е. стагфляцию.
Опыт 70-х гг. внес еще одну составляющую – ценовые шоки (), которые при постоянстве прочих условий, влияют на темп инфляции. Современное представление о кривой Филлипса как связи между инфляцией и безработицей включает все три составляющие:
= e – (u – u*) + , (8.11)
где > 0, – параметр, отражающий шоки предложения.
С точки зрения современной экономической теории обратная зависимость между уровнем безработицы и темпом инфляции существует лишь на краткосрочных временных интервалах. На долгосрочном временном интервале кривая Филлипса представляет собой вертикальную линию N, (рис. 8.2) характеризующую естественную норму безработицы. Ордината точки пересечения краткосрочной и долгосрочной кривых Филлипса соответствует значению ожидаемого темпа инфляции.
