Рекомендована література до теми:

1. Закон України “Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні”// ВВР. – 1996. – № 51. – ст. 292.

2. Закон України “Про цінні папери та фондову біржу” від 29.02.2006 №3480-IV // Законодавчі і нормативні акти з банківської діяльності. – 2006. – № 5 (122). – С. 3-20.

3. Закон України “Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг” №2664-ІІІ від 12 липня 2001 // Україна BUSINESS. – №35, 4-11 вересня 2001 року.

4. Вихор О.І., Лятамбор О.А., Унинець-Ходаківська В.П. Ринок фінансових послуг: теорія та пракика [ Текст]: Ринок фінансових послуг: Підручник. − К.: Кондор, 2009. − 358 с.

5. Любкіна О.В. Фінансові ринки у контексті глобалізації // Фінанси України. – 2005. – №9. – С.122- 128.

6. Мишкін Ф. С. Економіка грошей, банківської справи і фінансових рин­ків. – К.: Основи, 1998. – 963 с.

7. Мошенський С.З. Моделі державного регулювання діяльності фінансових установ // Фінанси України. – 2008. – №6. – С.89.

8. Шелудько В. М. Фінансовий ринок: Навч. посіб. – Знання-Прес – 2002. – 535 с.

Практичне заняття 3

Трансформація локальних фінан­со­вих ринків у глобальний.

Валютний ринок.

План

1. Доларова рестрикція і виникнення євродоларового ринку

2. Золото, СДР, Євро

3. Падіння Бреттон-Вудської системи

4. Міжнародний фінансовий ринок

5. Міжнародний ринок позичкових капіталів

6. Євроринок: суть, структура, принципи функціонування, специфіка операцій

7. Валютний ринок

Проблемні питання для дискусії:

• Роль та значення євродоларового ринку для розвитку фінансового ринку?

• Світові фінансові центри та їх роль в розвитку фінансового ринку?

• Євроринок: суть, структура, принципи функціонування, специфіка операцій?

• Валютний ринок: особливості функціонування та специфіка операцій?

З авдання для самостійної роботи (перевір засвоєний матеріал)

“ Золотий Пул” – фіксинги на золото.

С вітові ринки золота

Залежно від режиму, який надає держава, ринки золота поділяються на:

• ______________________________________________________________________________________________________________________________________________

• ______________________________________________________________________________________________________________________________________________

• ______________________________________________________________________________________________________________________________________________

• ______________________________________________________________________________________________________________________________________________

Положення Кінгстонської валютної системи

Світові фінансові центри:

– фінансові центри промислово розвинутих країн

1. ______________________________________________________________________________

2. ______________________________________________________________________________

3. ______________________________________________________________________________

4. ______________________________________________________________________________

5. ______________________________________________________________________________

6. ______________________________________________________________________________

7. ______________________________________________________________________________

– фінансові центри країн, що розвиваються

1. ______________________________________________________________________________

2. ______________________________________________________________________________

3. ______________________________________________________________________________

4. ______________________________________________________________________________

Пільги, що надаються при здійсненні операцій на євроринку:

1. ______________________________________________________________________________

2. ______________________________________________________________________________ ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

3. ______________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

4. ______________________________________________________________________________

Задачі

Задача 3.1.

Визначити крос-курс датської крони (DKK) до EUR

		DKK	USD	EUR
Данія	DKK	10,0	1,623	Х
Євросоюз	EUR	Х	1,344	1,0
США	USD	6,161	1,000	0,824

Розв’язання.

EUR / DKK =

DKK / EUR =

Задача 3.2.

Клієнтом банку є компанія «Егл Чез» Лтд (Велика Британія), яка займається реалізацією сільгосппродукції. Компанія закупляє французький сир через постачальників із Франції. Для закупівлі сиру, в місяць необхідно ₤15000, компанія вирішила взяти кредит на 6 місяців. Банк згідний надати кредит в повному обсязі під 10 % річних. Але в компанії є можливість отримати кредит у євро під 8,5 % у рік. Курс £1 = €1,3653 (прогнозується, що у наступні 6 місяців курс буде стабільним).

Визначити:

• суму кредиту та процентний платіж в кінці дії договору у двох валютах;

• оцінити вигідність та доцільність проведення валютного арбітражу.

Розв’язання.

Задача 3.3.

Французька компанія “Фінансер де Франсе” є позичальником на Євроринку. Їй необхідно €350.000.000. Ця компанія вирішила взяти кредит у фунтах стерлінгів на 1 рік, за умовою, що спот-курс £1 = €1,3653. Процентні ставки для € = 7 % річних, для £ = 5 % річних.

Визначити:

• Прибутковість операції;

• Оцінити доцільність проведення арбітражу;

• Критичну межу курсу, при якій операція буде ще вигідною.

Розв’язання.

Тести

1. З функціональної точки зору, світовий ринок капіталів – це:

 а) сукупність інституцій, через котрі здійснюється рух позичкових капіталів у сфері міжнародних економічних відносин;

 б) сукупність кредитних установ, які працюють за принципами “офф-шор”;

 в) система ринкового капіталу з метою забезпечення розширеного суспільного відтворення;

 г) поєднання ринків довгострокових кредитних зобов’язань та часток капіталу АТ.

2. Світовий ринок позичкових капіталів поділяється на такі сектори:

 а) світовий грошовий ринок, ринок євровалют та єврокредитів;

 б) світовий ринок капіталів та ринок євровалют;

 в) світові грошовий та світовий фінансовий ринки;

 г) правильні відповіді б) та в).

3. Особливістю єврооблігацій є те, що:

 а) вони випускаються нерезидентом в національній валюті;

 б) вони розміщуються одночасно на ринках кількох країн;

 в) вони продаються на певній біржі;

 г) правильні відповіді а) та в).

4. До особливих ознак єврооблігацій відносять:

 а) розміщення одночасно на ринках кількох країн; валюта позики є національною; розміщуються емісійними синдикатами;

 б) розміщення одночасно на ринках кількох країн; валюта позики є іноземною; розміщуються емісійними синдикатами;

 в) розміщення на ринках однієї країни; валюта позики є іноземною; розміщуються емісійними синдикатами;

 г) розміщення одночасно на ринках кількох країн; валюта позики є іноземною; розміщуються самостійно, або ж через уповноважений банк.

5. Ринок євродоларів – це:

 а) ринок деномінованих в доларах депозитів в банках США і в міжнародних банківських установах за межами США власниками яких є резиденти США;

 б) ринок деномінованих в доларах депозитів в банках США і в міжнародних банківських установах за межами США власниками яких є нерезиденти США;

 в) ринок євро депозитів в банках США і в міжнародних банківських установах власниками яких є Європейські країни;

 г) ринок Євро депозитів з можливістю конверсії черес форексний ринок у долари США в банках Європи і в міжнародних банківських установах за межами Європи власниками яких є США;

6. Міжнародний ринок позичкових капіталів це:

 а) система економічних відносин, що забезпечує акумуляцію позичкового капіталу між країнами в залежності від економічних і політичних факторів;

 б) система економічних відносин, що забезпечує акумуляцію позичкового капіталу всередині країни з подальшим виходом через фінансових посередників з даним капіталом на світові фондові біржі;

 в) системи, що забезпечує переміщення позичкового капіталу між країнами через продаж пайових цінних паперів підприємств державної форми власності;

 г) система економічних відносин, що забезпечує міграцію позичкового капіталу між країнами в залежності від політичної ситуації;

7. Ринок єврооблігацій це:

 а) середньо термінові позики на 1-10 років;

 б) середньо- та довготермінові позики на 10-15 років;

 в) короткотермінові позики до 1 року;

 г) правильні відповіді а) та в);

8. Залежно від режиму, який надає держава, ринки золота поділяються на:

 а) світові ринки, внутрішні вільні, місцеві контрольовані, чорні;

 б) світові ринки, регіональні, локальні, чорні;

 в) світові ринки, внутрішні сірі, місцеві білі, чорні;

 г) глобальні ринки, світові ринки, внутрішні ринки, місцеві ринки, неконтрольовані ринки.

9. Які основні завдання, покладені на Європейську систему центральних банків:

 а) визначення та здійснення валютної політики ЄС, встановлення відсоткових ставок по кредитних операціях банків країн членів ЄС, підтримка паритетів валют держав-членів ЄС, підтримка системи платежів;

 б) визначення валютної політики країн членів ЄС, встановлення відсоткових ставок по кредитних операціях банків країн членів ЄС, встановлення єдиної сітки комісійних платежів за банківськими послугами держав-членів ЄС;

 в) визначення та здійснення валютної політики ЄС, встановлення відсоткових ставок по кредитних операціях банків країн членів ЄС, проведення операцій з іноземною ва­лю­тою, підтримка системи платежів;

 г) визначення та здійснення валютної політики ЄС, проведення операцій з іноземною ва­лю­тою, підтримка офіційних валютних резервів держав-членів ЄС, сприяння фун­кці­о­ну­ван­ню системи платежів.

10. Валютний курс – це:

 а) курс безготівкового обміну на міжбанківському валютному ринку;

 б) ціна грошової одиниці однієї країни, виражена в грошових одиницях іншої країни;

 в) сформована ціна за трансакціями агенції «Рейтерс»;

 г) ціна національної валюти відносно долара США, яка встановлена на відкритих торгах.