4.3. Анализ кредитоспособности

Источниками информации являются: «Бухгалтерский баланс» (форма № 1), «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма № 5), «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2).

Оценивается риск инвестирования или кредитования организации в табл. 39.

Т а б л и ц а 39

Факторный анализ риска кредитования по модели организации «Дюпон де Немур»

Наименование показателей	Период
	n	n+1	n+2
1. Рентабельность чистой прибыли (п. 13 табл. 15 / 100)
2. Число оборотов (оборачиваемость) активов (п. 6 табл. 49), обороты
3. Рентабельность авансированного капитала (п. 1  п. 2)
4. Долгосрочные и краткосрочные обязательства, тыс. р.
5. Собственный капитал (капитал и резервы), тыс. р.
6. Авансированный капитал (п. 4 + п. 5), тыс. р.
7. Коэффициент финансовой зависимости (п. 6 / п. 5)
8. Рентабельность собственного капитала (п. 3  п. 7)

Оценка риска кредитования организации может быть выполнена и на основе расчета индекса кредитоспособности, предложенного известным западным экономистом Е. Альтманом (табл. 40).

Т а б л и ц а 40

Расчет индекса кредитоспособности Е. Альтмана

Наименование показателей	Период
	n	n+1	n+2
1. Прибыль до налогообложения, тыс. р.
2. Итого актив баланса, тыс. р.
3. Выручка от продажи продукции, тыс. р.
4. Собственный капитал (капитал и резервы), тыс. р.
5. Долгосрочные и краткосрочные обязательства, тыс. р.
6. Нераспределенная прибыль, тыс. р.	-	-	-
7. Собственные оборотные средства, тыс. р.
8. Алгоритм расчета показателей (К1, К2, К3, К4, К5):
8.1. К1 = Прибыль до налогообложения (п. 1) / Итого актив баланса (п. 2)
8.2. К2 = Выручка от продажи (п. 3) / Итого актив баланса (п. 2)
8.3. К3 = Собственный капитал (п. 4) / Долгосрочные и краткосрочные обязательства (п. 5)
8.4. К4 = Нераспределенная прибыль (п. 6) / Итого актив баланса (п. 2)	-	-	-
8.5. К5 = Собственные оборотные средства (п. 7) /Итого актив баланса (п.2)
9. Расчет индекса кредитоспособности Z:
Z = 3,3  К1 (п. 8.1) + 1,0  К2 (п. 8.2) + 0,6  К3 (п. 8.3) + 1,4  К4 (п. 8.4) + + 1,2  К5 (п. 8.5)

Т а б л и ц а 41

Степень вероятности банкротства

Индекс кредитоспособности Z	Степень вероятности банкротства
1,8 и меньше	Очень высокая
От 1,81 до 2,7	Высокая
От 2,71 до 2,9	Существует вероятность
3,0 и выше	Низкая

По результатам анализа ликвидности активов, платежеспособности, финансовой устойчивости, оборачиваемости активов, рентабельности, факторного анализа риска кредитования организации «Дюпон де Немур», расчета индекса кредитоспособности Е. Альтмана определяется кредитоспособность организации.

Выводы и предложения