2.4 Эффективность лизинга по сравнению с кредитом

 

 Сравнительный анализ приобретения дорожно-строительной техники в лизинг по сравнению с кредитом  с учетом законодательства РФ по состоянию на 01.08.2008 года.

Исходные данные: Дорожно-строительная техника. Стоимость имущества с НДС – 1 000 000 руб. Авансовый платеж  от клиента (20%) – 200 000 руб. Срок лизинга (кредита) – 36 месяцев. Ставка по кредиту – 16 % годовых (на сумму за минусом аванса). Процент удорожания по лизингу – 9,3 % в год (для корпоративных клиентов), что составляет 27,9 % за 36 месяцев.

Таблица – 3 Сравнительный анализ кредита и лизинга

В рублях

Лизинг		Кредит
1. Расходы предприятия (за весь период)	1 279 000	1.Расходы предприятия (за весь период)	1 288 117
– сумма выплат по договору лизинга	1 279 000	– сумма выплат по кредитному договору	1 246 667
		– налог на имущество за 36 мес.	41 450
2. Доходы предприятия (экономия по налогам)	482 938	2. Доходы предприятия (экономия по налогам	286 516

 

Окончание таблицы 3

Лизинг		Кредит
– возмещение НДС из бюджета ( от суммы лизинговых платежей)	195 102	– возмещение НДС из бюджета (от стоимости техники)	152 542
– уменьшение налога на прибыль (за счет отнесения на затраты всей суммы лизинговых платежей за минусом НДС)	260 136	– уменьшение налога на прибыль (в части амортизационных отчислений, согласно Постановления №1 от 01.01.2002г)	87 169
		– уменьшение налога на прибыль за счет отнесения банковских процентов на себестоимость ( согласно норм статьи 269 НК РФ, т.е. в 1.1 раза увеличенной ставки рефинансирования . На 01.08.2008 года она составляет 11,5 %. Т.о. 11,5 х 1.1 = 12,65 %)	46 805
–экономия на налоге на имущество предприятия (т.к. по условиям договора лизинга, в основном, имущество находится на балансе Лизингодателя)	27 700
Итого: расходы предприятия за период действия договора лизинга 1 279 000 – 482 938	796 062	Итого: расходы предприятия за период действия кредитного договора 1 288 117 – 286 516	1 001 601

   

   Таким образом, эффективность лизинга по сравнению с кредитом составляет 20,55 % от  первоначальной стоимости техники (c учетом предоставленных законодательством налоговых льгот по лизингу).

      

Заключение

Лизинг в России – сравнительно новый вид деятельности. Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения. Но для этого нужно создать соответствующие условия. Как показывает опыт других передовых стран мира, этому уделяют самое пристальное внимание: соответствующее законодательство, налоговые льготы и т.д.

Итак, проблемы изыскания источников средств для внедрения в производство новой техники и ускорения темпов ее обновления, преодоления барьера неплатежей и стимулирования сбыта затоваренной продукции могут быть решены за счет использования лизинга. Лизинг имеет массу преимуществ и интересен не только для клиентов с ограниченными возможностями, но и для сильных в финансовом отношении предприятий, т.к. при определенных налоговых условиях он обеспечивает им получение экономических льгот.

Недостаточная инвестиционная активность продолжает оставаться одним из основных препятствий на пути стабилизации отечественной экономики. В то же время мировой опыт подтверждает прямую зависимость между развитием лизинга и привлечением капиталовложений. По имеющимся данным, до 25 % общего объема инвестиций в США, Японии и других развитых странах финансируется на условиях лизинга. При этом в развивающихся странах темпы роста лизинговых операций достигают 50 и более % в год. Причины этого «бума» заключены в высокой эффективности и чрезвычайной гибкости лизинга как инвестиционного инструмента.

До недавнего времени не было достаточных условий для развития лизинга в нашей стране и тем более участия банков в лизинговых отношениях. Сейчас уже разработаны методики проведения основных видов лизинговых сделок в соответствии с последними достижениями мировой банковской практики.