"Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет", 2008, N 8

Допуск ценных бумаг к биржевым торгам

Понятие листинга и виды ценных бумаг,

включаемых в котировальные списки биржи

Правила допуска ценных бумаг к торгам (правила листинга) разрабатываются в соответствии с законодательством Российской Федерации, ФСФР каждой биржей самостоятельно.

Под листингом понимается осуществляемая биржей процедура проверки ценных бумаг соответствию требованиям, предъявляемым для включения данных активов в котировальные списки для допуска их к биржевым торгам.

Процесс осуществления листинга рассмотрим на примере правил допуска к торгам ценных бумаг к торгам на ОАО "Фондовая биржа "Российская Торговая Система" <1> (ОАО "ФБ РТС").

--------------------------------

<1> За исключением торговли срочными контрактами, которые будут рассмотрены в гл. 11.

Правила биржи регламентируют порядок:

- листинга/делистинга ценных бумаг;

- допуска ценных бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга;

- приостановления допуска ценных бумаг к торгам (размещения ценных бумаг на торгах);

- контроля за соответствием ценных бумаг и их эмитентов (управляющих компаний ПИФов документов биржи);

- раскрытия и представления информации, связанной с эмитентами (управляющими компаниями ПИФов) и их ценными бумагами, допущенными к торгам.

Допуск ценных бумаг к торгам и включение их в котировальный список может осуществляться как с прохождением, так и без прохождения процедуры листинга. При прохождении процедуры листинга ценные бумаги могут быть включены в:

- котировальные списки "А" (первого и второго уровней);

- котировальный список "Б";

- котировальный список "В";

- котировальный список "И".

Правилами биржи предусмотрено, какие ценные бумаги могут быть включены в конкретные котировальные списки, в частности могут включаться:

- акции - во все котировальные списки всех уровней и в раздел списка "Ценные бумаги, допущенные к торгам без прохождения процедуры листинга";

- корпоративные облигации (в том числе биржевые облигации) - в котировальные списки "А" (первого и второго уровней), котировальный список "Б", котировальный список "В" и в раздел списка "Ценные бумаги, допущенные к торгам без прохождения процедуры листинга";

- облигации Центрального банка Российской Федерации, облигации международных финансовых организаций и облигации, выпущенные от имени субъектов Российской Федерации, муниципальных образований, российские депозитарные расписки, инвестиционные паи ПИФов, а также от имени иностранных государств - в котировальные списки "А" (первого и второго уровней), котировальный список "Б" и в раздел списка "Ценные бумаги, допущенные к торгам без прохождения процедуры листинга";

- облигации, выпущенные от имени Российской Федерации, - только в котировальный список "А" первого уровня.

К торгам на бирже могут быть допущены эмиссионные ценные бумаги в процессе их размещения и обращения, а также иные ценные бумаги, в том числе инвестиционные паи ПИФов в процессе их выдачи и обращения.

Торги ценными бумагами допускаются только после государственной регистрации отчета об итогах выпуска или представления в ФСФР уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (за исключением размещения ценных бумаг на торгах биржи, а также обращения биржевых облигаций и российских депозитарных расписок на торгах биржи). При этом указанные ценные бумаги подлежат исключению из списка, если торги ими не были начаты в течение четырех месяцев с момента включения биржей ценных бумаг в котировальный список.

Котировальный список содержит разделы, в которых перечислены наименования ценных бумаг, включенных в соответствующие котировальные списки, а также включая ценные бумаги, допущенные к торгам без прохождения процедуры листинга (внесписочные ценные бумаги).

По каждой включенной ценной бумаге котировальный список содержит информацию указывающую:

- вид, категорию (тип) ценных бумаг, допущенных к торгам биржи, а для российских депозитарных расписок также вид, категорию (тип) представляемых ценных бумаг;

- государственный регистрационный номер выпуска (дополнительного выпуска) данных ценных бумаг с указанием даты регистрации выпуска;

- идентификационный номер выпуска биржевых облигаций (в случае включения в список биржевых облигаций);

- дату регистрации правил доверительного управления ПИФом и регистрационный номер;

- наименование эмитента (ПИФа и его управляющей компании), а для российских депозитарных расписок также наименование эмитента представляемых ценных бумаг;

- номинальную стоимость ценных бумаг (в случае ее наличия);

- общее количество эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;

- наименование заявителя;

- основание допуска ценных бумаг к торгам (дата и номер решения биржи);

- в случае включения ценных бумаг в котировальный список "И" - наименование уполномоченного финансового консультанта (УФК) <2>;

- наименование котировального списка либо указание на то, что ценные бумаги допущены к торгам без прохождения процедуры листинга, и другие сведения.

--------------------------------

<2> Функции УФК может выполнять профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию на осуществление брокерской и/или дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, получивший уведомление ФСФР о соответствии требованиям законодательства и нормативных правовых актов для оказания услуг финансового консультанта на рынке ценных бумаг, принявший на себя обязательства, установленные правилами, договором с эмитентом, и аккредитованный биржей в соответствии с установленным ею порядком.

Ценная бумага может быть включена только в один раздел списка, а заявителями для включения ценных бумаг в котировальные списки могут являться:

- эмитент ценных бумаг (управляющая компания ПИФа), кроме списка "И";

- в котировальный список "И" - заявителем одновременно с эмитентом ценных бумаг должен быть и УФК, подтверждающий достоверность и полноту всей информации, включенной в документы, представленные эмитентом для прохождения процедуры листинга;

- в раздел "Ценные бумаги, допущенные к торгам без прохождения процедуры листинга" - заявителями должны быть эмитент ценных бумаг, участник торгов и биржа;

- для допуска к торгам биржевых облигаций заявителем может являться только эмитент биржевых облигаций.