3. Анализ финансового состояния кафе «Вечернее»

Главной целью кафе «Вечернее» является увеличение прибыли, поэтому анализ финансовых результатов деятельности предприятия имеет очень важное значение. Анализ показателей прибыли представлен в таблице 3.2.

Таблица 3.2. Анализ результатов деятельности кафе «Вечернее» за период с 2007 по 2009гг.

Показатель	2007 год	2008 год	2009 год	Отклонения, за 3 года	Темп ростаза три года, %	Темп прироста за три года, %
Выручка, тыс. руб.	17856,0	20141,8	20756,97	2900,97	116,25	16,25
Издержки деятельности, тыс.руб.	6820,8	8236,55	8798,97	1978,17	129,0	29,0
Чистая прибыль, тыс. руб.	11035,2	11905,25	11958,0	922,8	108,36	8,36
Уровень рентабельности, %	161,79	144,54	135,9	- 25,89	83,99	- 16,0

Как видно по данным, приведенным в таблице 3.2., в 2009 г произошло снижение рентабельности по отношению к показателям 2007 г. Отклонение составило -25,89%, а темп прироста -16,0%.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия питания проводится на основе показателей:

• коэффициента текущей ликвидности;

• коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Единица измерения числовых данных баланса предприятия – тысячи рублей.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности (К₁), который определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (сумма итогов І и ІІ разделов актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и кредиторской задолженности различного вида (итог ІІ раздела пассива баланса за вычетом строк 500, 510, 730, 735, 740):

К₁ = (ІА + ІІА) / ІІП – (стр500+стр510+стр730+стр735+стр740) = (1335+11659)/1026 = 12,665, 12,665 > 2,

где ІА – итог І раздела Актива баланса;

ІІА - итог ІІ раздела Актива баланса;

ІІП - итог ІI раздела Пассива баланса.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами (К₂), который определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог І раздела пассива баланса – І П) и фактической стоимостью основных средств и прочих вне оборотных активов (итог І раздела актива баланса – ІА) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (сумма итогов І и ІІ разделов актива баланса – ІА+ІІА):

К₂ = (І П - ІА) / (ІА+ІІА) = (11968 - 1335)/(1335+11659) = 10633/12994 = 0,818, 0,818 > 0,1 .

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

В случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.

В нашем случае коэффициент текущей ликвидности больше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше 0,1, поэтому рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности (К_3у) определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности К_1р к его установленному значению. При этом расчетный К_1р рассчитывается как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в перерасчете на период утраты платежеспособности, установленный равным трем месяцам:

К_1р = (К_1ф+3/Т*(К_1ф-К_1н)).

Для расчета К_1р необходимо вычислить значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода:

К_1н = (ІА + ІІА) / ІІП – (стр500+стр510+стр730+стр735+стр740) = (374+4769)/501 = 5170/501 = 10,137,

производственный ликвидность конкурент прибыль

где ІА – итог І раздела Актива баланса;

ІІА - итог ІІ раздела Актива баланса;

ІІП - итог ІI раздела Пассива баланса.

Теперь возможно вычислить расчетный К_1р:

К_1р = (К_1ф+3/Т*(К_1ф-К_1н)) = (12,665 + 3/12*(12,665 – 10,137)) = 12,665+0,25*2,528 = 12,665+0,632 = 13,297,

где К_1ф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода (К₁);

К_1н – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

3 – период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период, равный двенадцати месяцам.

Имея полученные значения, рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности (К_3у):

К_3у = (К_1ф+3/Т*(К_1ф-К_1н)) / К_1норм = К_1р / К_1норм = 13,297 / 2 = 6,65,

где К_1норм – нормальное значение коэффициента текущей ликвидности, принимаемое равным 2,0.

Коэффициент утраты платежеспособности 6,65 > 1, что свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить свою платежеспособность.

При значении К_3у > 1 решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным не может быть принято.

Проанализируем финансовое состояние предприятия, используя четырехфакторную модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:

R = 8,38К₁+К₂+0,054К₃+0,63К₄,

где К₁ – оборотный капитал/ актив;

К₂ – чистая прибыль/ собственный капитал;

К₃ – выручка от реализации/ актив;

К₄ – чистая прибыль/ интегральные затраты.

Предварительно необходимо рассчитать коэффициенты К₁, К₂, К₃, К₄.

К₁ = оборотный капитал (тыс. руб)/ актив(тыс. руб) = 11659 / 12994 = 0,897.

К₂ = чистая прибыль(тыс. руб)/ собственный капитал(тыс. руб) = 11958 / 11968 = 0,999.

К₃ = выручка от реализации (руб)/ актив(руб) = 20756977 / 12994000 = 1,597.

К₄ = чистая прибыль(тыс. руб)/ интегральные затраты(тыс. руб) = 11958 / 8799 = 1,359.

Вставим полученные значения в формулу модели R и получим:

R = 8,38*0,897+0,999+0,054*1,597+0,63*1,359 = 7,517+0,999+0,086+0,856 =9, 458.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется по таблице 3.1.

Таблица 3.1.

Значение R	Вероятность банкротства (%)
Меньше 0	Максимальная (90 – 100 %)
0 – 0,18	Высокая (60 – 80 %)
0,18 – 0,32	Средняя (35 – 50 %)
0,32 – 0,42	Низкая (15 – 20 %)
Больше 0,42	Минимальная (до 10 %)

Полученное по расчету значение R = 9,458 > 0,42, следовательно, риск возникновения банкротства минимален.

Проанализировав результаты, полученные при использовании двух российских методов, можно сделать окончательный вывод об отсутствии угрозы банкротства для данного предприятия гостеприимства.

В 2009 г произошло снижение рентабельности по отношению к показателям 2007 г. Отклонение составило -25,89%, а темп прироста -16,0%.