Управленческий персонал
Инвестиции делаются в конкретных людей, а не в бизнес-планы, поэтому данный раздел является одним из самых важных. Он должен объяснить, каким образом организована руководящая группа и описать основную роль каждого её члена. В разделе должны быть представлены данные о партнёрах, их возможностях и опыте. Многие инвесторы внимательнее всего относятся именно к этому разделу, т.к. понимают, что самая превосходная идея может потерпеть крах из-за её исполнителя, и наоборот, хороший исполнитель может спасти самый посредственный план. Команда менеджеров – один из основных моментов раздела, необходимо указать, какие именно специалисты (профиль, образование, опыт работы) необходимы для успешного ведения бизнеса.
Источники и объём требуемых средств
В этом разделе речь должна идти о том, какую долю необходимых средств можно и нужно получить в виде кредита, а какую лучше привлечь в виде паевого капитала. Основной момент здесь состоит в том, что инвесторы пытаются уменьшить свой риск, считая, что нести его должны владельцы предприятий и акционеры, поэтому финансирование через кредиты предпочтительнее для проектов с расширением уже действующих предприятий. Для проектов, связанных с созданием нового предприятия, предпочтительнее является акционерный капитал. Для таких проектов привлечение кредитов является опасным, т.к. кредитное соглашение включает очень жёсткую схему платежей, обеспечивающих возврат долга и процента в течении определённого срока. Новому предприятию чаще всего это оказывается не под силу, т.к. доходы нарастают постепенно. В этой ситуации даже перспективные проекты способны в будущем принести крупные прибыли, могут обанкротиться.
Типы рисков
Глубина анализов рисков зависит от конкретного вида деятельности и величины проекта. Для крупных проектов необходим тщательный просчёт рисков с использованием математической теории вероятности. Для более простых проектов достаточно анализа с помощью экспертных оценок.
Стадии :
Подготовительный. Риск- удалённость от транспортных узлов. Этот риск формирует дополнительные затраты на создание подъездных путей и повышает эксплуатационные затраты. Удалённость от инженерных сетей – дополнительные капитальные вложения на подвод электроэнергии, воды и тепла. Отношение местных властей – возможность введение ими дополнительных ограничений, осложняющих реализацию проекта. Доступность подрядчиков на месте – это создаёт опасность завышения стоимости работ из-за монопольного положения подрядчика.
Строительная стадия.
Платёжеспособность заказчика: увеличение объёма заёмных средств и снижение чистой прибыли из-за высоких процентов.
Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции: увеличение объёма заёмных средств
Недостатки проектно-изыскательных работ: влекут за собой рост стоимости строительства
несвоевременная поставка комплектующих: увеличение сроков строительства
недобросовестность подрядчиков: увеличение сроков строительства
стадия функционирования.
Неустойчивость спроса: падение спроса с ростом цен.
Появление альтернативного продукта: снижение спроса.
Снижение цен конкурентами: снижение цены на продукт.
Увеличение производства у конкурентов: падение продаж или снижение цен
Рост налогов: уменьшение чистой прибыли.
Рост цен на сырьё, материалы, перевозки: снижение прибыли из-за роста цен.
Социальные риски:
трудности с набором квалифицированной рабочей силы – увеличение затрат на комплектование рабочих.
Отношение местных властей – дополнительные затраты на выполнение их требований.
Недостаточный уровень зарплаты – текучесть кадров и снижение производительности труда.
Низкая квалификация кадров – рост брака и увеличение аварий на производстве.
Технические риски:
Изношенность оборудования – увеличение простоев и затраты на ремонт
Новая технология – влечёт за собой увеличение затрат на освоение, снижение объёмов производства.
Экологические риски:
Выбросы в атмосферу и сбросы в воду - затраты на очистительные сооружения и оборудование
Складирование и утилизация отходов – повышение себестоимости продукции.
Меры по профилактики и нейтрализации рисков.
Для снижения возможных рисков используют различные способы: диверсификация, страхование, лимитирование, резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов, распределение риска, получение информации.
Диверсификация – распределение капитала между разными видами деятельности, результаты которых не связаны между собой, т.е. неся убытки по одному виду деятельности, можно получить прибыль по другому.
Страхование – передача определённых рисков страховым компаниям.
Лимитирование – установление лимита или определённых сумм для непредвиденных расходов.
Распределение риска – это разделение его между участниками проекта.
Получение информации – чем полнее информация, тем больше шансов сделатьлучший прогноз и снизить риск.
3 основных принципа снижения риска:
Не рисковать больше, чем собственным капиталом
Не забывать о последствиях риска
Не рисковать всем ради малого.