Семинар_4_Интегральный_анализ

3Д. Постройте баланс предприятия, валюту баланса (102417). Найдите величину денежных средств и величину уставного капитала:

Статья	На 01.01.2006
Уставный капитал	?
Денежные средства	?
Дебиторская задолженность (нетто)	2100
Резерв по сомнительным долгам	102
Долгосрочные заемные средства	400
Производственные запасы	20580
Нераспределенная прибыль	2000
Собственные оборотные средства	13461
Основные средства
- первоначальная стоимость	95325
- износ	17386
Краткосрочная кредиторская задолженность	11017

Решение:

Актив		Пассив
Статья	Величина	Статья	Величина
Основные средства	77939	Резерв по сомнительным долгам	102
Производственные запасы	20580	Уставный капитал	88898
Дебиторская задолженность	2100	Нераспределенная прибыль прошлых лет	2000
Денежные средства	1798	Долгосрочные заемные средства	400
		Краткосрочная кредиторская задолженность	11017
Итог	102417	Итог	102417

Ответ: ДС = 1798, Уставный капитал = 88898.

4Д. Приведены данные о деятельности предприятия по итогам года. Известно, что внеоборотные активы предприятия состоят только из основных средств, изношенность которых составляет 40%.

Статья	На 01.01.2006
Краткосрочная кредиторская задолженность	900
Оборотные активы	1925
Резервный капитал	90
Нераспределенная прибыль прошлых лет	430
Выручка от реализации	2315
Уставный капитал	1000
Коммерческие и управленческие расходы	420
Сальдо внереализационных расходов и доходов	-45
Основные средства (брутто)	1860
Налоги	32%
Добавочный капитал	410

Требуется

А) найти чистую прибыль;

Б) рассчитать себестоимость реализации в сумме и в % к выручке;

В) построить отчетность предприятия.

Решение:

Валовая прибыль: P_m = S-Z (S – выручка, Z – себестоимость);

Прибыль от продаж: P_it = P_m – КУР + СВД;

Чистая прибыль: P_n = P_it – T (T – налог);

1. Т.к. известен налог, то P_n = P_it – 0,32 · P_it = 0,68 · P_it = 211;

P_it = 211 / 0,68 = 310,3 (прибыль от продаж – до вычета налогов);

2. P_m = P_it + КУР – СВД;

P_m = 310,3 + 420 – (-45) = 310,3 + 420 – ( -45) = 775,3;

3. Z = S - P_m

Z = 2315 – 775,3 = 1539,7

Чистая прибыль = 211;

Себестоимость = 1539,7

В % к выручке = 1539,7 / 2315 = 0,67= 67%

Актив		Пассив
Статья	Величина	Статья	Величина
Оборотные активы	1925	Краткосрочная КЗ	900
ВОА (Основные средства)	1116	Резервный капитал	90
		Нераспределенная прибыль прошлых лет	430
		Уставный капитал	1000
		Добавочный капитал	410
		Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) текущего года	211
	3041		3041

Ответ: Чистая прибыль =211, Себестоимость = 1539,7 (67% к выручке).

6Д. Приведены данные о двух фирмах. Сделайте анализ фирм с помощью моделей интегрального анализа. Рассчитайте аналитические коэффициенты.

Статьи	Фирма 1	Фирма 2
Денежные средства	10	400
Дебиторы	2300	1300
Запасы и затраты	1800	2100
Основные средства	2000	3320
Краткосрочная кредиторская задолженность	500	320
Краткосрочные ссуды банка	2000	1100
Долгосрочные заемные средства	1060	2000
Источники собственных средств	2550	3440
Расчеты с бюджетом по налогам	-	260

Статьи	Фирма 1	Фирма 2
Выручка от реализации	10300	12680
Затраты на производство	7350	8930
Коммерческие расходы	130	230
Управленческие расходы	1900	2000
Проценты к уплате	330	460
Доход от финансово-хозяйственной деятельности	590	1060
Налог	24%	24%

Показатель	Фирма 1	Фирма 2
Число выпущенных акций	2000	3000
Рыночная цена акций	5	5
Выплаченные дивиденды	413	689

Решение:

Интегральный анализ

1. Двухфакторная модель Дюпона

Результаты вычислений показывают, что активы предприятия используются рационально, о чем говорит положительное отклонение по итогам каждого из периодов.

2. Трехфакторная модель Дюпона

Положительное отклонение по итогам свидетельствует о эффективном использовании собственного капитала.

3. Четырехфакторная модель Дюпона

Отклонение показателя положительно характеризует дивидендную политику предприятия, а также экономическую целесообразность соотношения между выплачиваемыми дивидендами и чистой прибылью

ОА		КП		ПЗ		А		WC (ОА-КП)		Е
Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2
4110	3800	2500	1420	1800	2360	6110	7120	1610	2380	2550	3700
ВОА		ДП		КЗ		S		PN		D
Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2
2000	3320	1060	2000	500	320	10300	12680	590	1060	413	689
Коэффициенты
К. тек. ликв.		К. быстр. ликв.		Доля ОА в А		Доля ПЗ в ОА		К. обесп. WC		Доля WC в ПЗ
Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2
1,644	2,676	0,924	1,014	0,673	0,534	0,438	0,621	0,392	0,626	0,894	1,008
К. автономии		К. маневреннсти		Обр. К. автономии		К. структуры ДП		К. заемн. ДП		К. финансирования
Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2
0,417	0,520	0,631	0,643	2,396	1,924	0,530	0,602	0,294	0,351	0,612	0,627
К. задолженности		К. тек. задолж.		К. фин. независ.		К. структуры ЗК		К. оборач. ЗК		К. оборач. ОА
Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2	Фирма 1	Фирма 2
0,255	0,326	0,082	0,045	0,591	0,801	0,679	0,862	6,603	5,466	2,506	3,337
				Период	Ra		Отклонение
					Фирма 1	Фирма 2
				1	0,097	0,149	0,052
				Период	Re		Отклонение
					Фирма 1	Фирма 2
				1	0,231	0,286	0,055
				Период	Rq		Отклонение
					Фирма 1	Фирма 2
				1	0,069	0,100	0,031