Инв-1

Экономические и правовые основы инвестиционной деятельности.

• Понятие инвестиций, их экономическая сущность.

• Виды инвестиций, их классификация по направлениям вложений, относительно объекта приложения, с точки зрения направленности действий , в зависимости от субъекта вложений, срока инвестирования, степени риска.

• Инвестиции:

  • финансовые и реальные;

  • валовые и чистые;

  • материальные, финансовые и нематериальные;

  • начальные, экстенсивные, реинвестиции;

  • инвестиции на замену, на рационализацию, на изменение программы выпуска, на обеспечение выживания предприятия в перспективе;

  • нетто и брутто инвестиции;

  • прямые и косвенные;

  • краткосрочные и долгосрочные инвестиции;

  • частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

• Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности.

• Стабильность прав, возмещение убытков.

Порядок прекращения или приостановления инвестиционной деятельности.

Понятие инвестиций. Инв. новый для нашей экономики термин. В отечеств. Экономике инв. Употреблялись как синоним капитал. вложений, под, которыми понимались все затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов направленных на воспроизводство основных фондов. Использовалось следующее понятие капитал. Вложений – это финансовые средства которые затрачиваются на строительство новых, реконструкцию расширение и техническое перевооружение действующего предприятия(это производственное капитал. вложение)На жилищное коммунальное и культурное строительство( непроизводственное капитал. вложение).Инвестиции- это денежные средства, целевые банковские вклады, акции, и др. ценные бумаги, технологии, машины и оборудование лицензии, товар. знаки, кредиты, любое др. имущество или имуществ. права, интеллектуал. ценности, вкладываемые в объекты предпринимат. деятельности или др. виды деятельности в целях получения прибыли .Наиболее общим и распространенным в рыночной экономике считается понимание средств в любой форме для получения дохода или какого- либо др. эффекта. В повседневном языке слово инв. Не всегда имеет то же значение какое ему придается в экономич. дискуссиях , где чистым инвестирование или капиталообразованием называется то , что представляет собой чистый прирост реального капитала общества (здания, оборудование и т. д.). В повседневной жизни обыватель говорит об инвестировании, когда он покупает участок земли, находившийся в обращении, ценные бумаги или др. ценную собственность. Приведенные определения показывают различия в понимании сущности инв. в плановой и рыночной системах. Определение, данное в плановой эк-ке сужает область инвестирования и касается только вложений в увеличении и совершенствовании основных фондов. В наст. дремя в эк-ке нашей страны применяется оба термина как инв. так и капитал. вложения В рыночной экономике по своей сущности инв. включают в себя 2 стороны инвест деятельности: затраты ресурсов и результаты. Инв. осуществляются с целью получения результата и является бесполезными, если они не принесли ожидаемого результата. К общим характерным чертам инв. относятся реальные инв. как правило носят долгосрочный характер ( краткосрочные инв. осуществляются в финансовой сфере с быстро ликвидными ценными бумагами) инвест. Деятельность и принимаемые инвест. Решения оказывают комплексное воздействие на все стороны предпринимательской деятельности и соц.-экономич. Ситуацию в регионе, поэтому нужна техническая информация и организационная обоснованность принимаемых инвестиц решений.

Виды инвестиций:

По признаку направленности действия инвестиции представляются след.группами:

-начальные инвестиции, т.е. осуществляемые на основании проекта при созданни или покупке предприятия

-экстенсивные инвестиции, направлены на увеличение производ.потенциала

-реинвестиции – образовавшиеся свободные инвест.ресурсы, направляемые на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания рациональной структуры основных фондов предприятий и выживания пред-тия в перспективе. Например, на замену имеющихся объектов новыми; на рационализацию, диверсификацию, связанную с освоением новых видов продукции и организации новых рынков сбыта.

С точки зрения субъекта инвестирования все инвестиции можно разделить на гос. и частные, кот., в свою очередь, делятся между собой по направлениям, целям и источникам финансирования.

Гос.инвестиции направляются на цели здравоохранения, культуры, фундаментальные научные исследования, цели обороны и т.д.

Част.инвестиции направляются в те отрасли и на те пред-тия, где имеются лучшие условия получения прибыли.

Источником финансирования част.инвестиций являются собств.средства пред-тий в виде нераспределенной прибыли, амортиз.фонда, привлеченных средств, и средства от реализации цен.бумаг, кредиты и займы.

Гос.инвестиции финансируются за счет налогов, налог.поступлений, прибыли гос предприятий, за счет выпуска облигаций, внутренних и внешних гос.займов.

Инвест.процесс на микроэк.уровне складывается из множества инвест.решений, принимаемых отдельными пред-тиями. Важным становится правильность выбора в каждом конкретном пред-тии. Это позволяет рассматривать создание механизма формирования инвест.процесса на пред-тии, как центр.проблему, стоящую перед эк.наукой и практикой.

Классификация инвестиций:

-Реальные –представляющие собой вложение капитала в создание реальных активов, связанных с ведением операционной деятельности;

- Финансовые инв-ции вложение капитала в различные финансовые инструменты, ценные бумаги и активы других предприятий.

К реальным инвестициям имеет смысл отнести также понятия валовые и чистые инвестиции. Валовые инв-ции представляют собой общий объем инвестируемых средств, направленных в осн.капитал и в МПЗ. Чистые инвестиции это валовые инвестиции за вычетом издержек на возмещение основного капитала.

Под финансовыми инвестициями понимается вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги. Реальные инвестиции, в свою очередь, подразделяют на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные). Потенциальные инвестиции используются для получения нематериальных благ. Материальные инвестиции предполагают вложения прежде всего в средства производства.

Начальные инвестиции (нетто) направлены на основание предприятия.

Экстенсивные-инвестиции направляемые на расширение существующих предприятий, прирост их потенциала, расширение сфер деятельности предприятия.

Реинвестиции, связанные с процессом воспроизводства основных фондов существующего предприятия. устаревшего

Пути реинвестирования – замена физически изношенного и морально устаревшего оборудования, на рационализацию производства, изменение структуры выпускаемой продукции, диверсификации производства, обеспечение выживания предприятия в условиях конкуренции.

Нетто-инвестиции- начальные инвестиции. Брутто-инвестиции - это инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе:

-Прямые инвестиции – непосредственное участие инвестора в выборе объектов и инструментов инвестирования.

Косвенные – инвестирование по средствам других лиц.

По периоду инвестирования:

-Долгосрочные (на 3 и более лет)

-Среднесрочные (от 1 до 3 лет)

-Краткосрочные (до года)

По формам собственности используемого инвестором капитала:

-частные;

-государственные. К ним относят вложения центральными и местными органами гос. власти за счет бюджетных и внебюджетных средств, вложения осуществляемые госюпредприятиями. Отличительная черта – гос.контроль.

- иностранные – вложение капитала нерезидентами в объекты других стран;

Совместные осуществляются субъектами страны и иностранных государств.

Гос-е регулир-е инв-ой деят-ти.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, осуществляется органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности, предусматривает:

1) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, путем: совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений; установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

защиты интересов инвесторов; предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных

условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации; расширения использования средств населения и иных внебюджетных

источников финансирования жилищного строительства и строительства

объектов социально - культурного назначения; создания и развития сети информационно - аналитических

центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности; принятия антимонопольных мер; расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования; развития финансового лизинга в Российской Федерации; проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции; создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов; 4 прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем: разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов Российской Федерации; формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета. Порядок формирования указанного перечня определяется Правительством Российской Федерации; предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета (Бюджета развития Российской Федерации), а также за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации.

Инв-2 Основы принятия финансовых решений

Процесс выработки стратегии предприятия складывается из следующих этапов:

1. Определение вида деятельности и концепции долгосрочного развития предприятия на 3-10 лет вперед. Исследуется рынок, место на рынке, потребители, выявляются способы удовлетворения этих потребителей.

2. Определение конкретных целей и задач для достижения целей. Обоснование необходимости инвестиций, определение их видов и направлений.

3. Непосредственная разработка стратегии. Формируется портфель стратегии, который включает стратегию маркетинга, стратегию инноваций, внешнеэкономическую стратегию и т.д.

4. Происходит задействование механизмов, обеспечивающих достижение поставленных целей.

5. Контроль за ходом реализации стратегии и корректировка мероприятий в случае отклонения от критериев достижения конечных целей.

Инвестиционная стратегия – система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития, а так же выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Виды стратегий:

1. Лидерство в низких издержках (за счет: совершенствования отраслевых технологий, модернизации оборудования, модернизации продукции, технического перевооружения и т.д.).

2. Стратегия дифференциации (ориентируется на широкий охват потребителя за счет горизонтальной дифференциации( когда производимые товары различаются широкой модификацией в рамках различных уровней цен) и вертикальной дифференциации (широкий ценовой разброс товаров одного функционального назначения, серьезные вложения в НИОКР по совершенствованию продукции)).

3. Стратегия фокусирования (ориентация на узкий сегмент рынка потребителей, который имеет особые потребности, продукция совершенствуется для придания специфический свойств).

4. Инновационная стратегия (основывается на приобретении конкурентных преимуществ за счет освоения производства новой продукции, использования перспективных материалов и т.д.).