Собственные финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования
В отечественной практике планирования и учёта источники финансовых ресурсов делятся на собственные и заёмные. Наиболее надёжными считаются собственные, так как при самофинансировании снижается риск банкротства и имеются определённые преимущества перед конкурентами. К перечню источников собственных финансовых ресурсов предприятий относят: * нераспределённая прибыль; * резервный капитал; * накопленные амортизационные отчисления; * добавочный капитал; * страховые возмещения по наступившим случаям, средства внебюджетных фондов и другие средства, поступающие в порядке возмещения; * дополнительная эмиссия акций, эмиссия депозитарных расписок. Резервный капитал акционерные общества должны формировать в обязательном порядке. Специфическим источником финансирования является добавочный капитал. В отличие от уставного капитала, он не делится на доли и показывает общую собственность всех участников. Формирование и увеличение добавочного капитала может производиться в следующих случаях: 1. При получении эмиссионного дохода. 2. При переоценке основных средств. 3. При возникновении курсовых разниц в результате формирования уставного капитала в иностранной валюте. 4. При получении целевых инвестиционных средств из бюджета на финансирование капитальных вложений (характерно для некоммерческих организаций). Средства добавочного капитала могут быть направлены: * на погашение сумм снижения стоимости основных средств, выявленных по результатам переоценки; * на увеличение нераспределённой прибыли на списании сумм до оценки по выбывшим основным средствам; * на увеличение уставного капитала при внесении изменений в учредительные документы; * на распределение между учредителями организации. Когда внутренних источников финансирования недостаточно для покрытия инвестиционных потребностей акционерные общества могут прибегнуть к такому варианту, как дополнительная эмиссия ценных бумаг.
Заемные финансовые ресурсы предприятия
Потребность в привлечении заемных средств может возникнуть в результате отклонений в нормальном ходе кругооборота средств по независящим от предприятия причинам: необязательности партнеров, чрезвычайных обстоятельств и т. д.; в ходе проведения реконструкции и технического перевооружения производства; из-за отсутствия достаточного стартового капитала; из-за наличия сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и по другим причинам.
Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия — за счет краткосрочного или долгосрочного заемного и собственного капитала, — можно обсуждать в каждом конкретном случае. Однако предприятия часто следуют правилу, согласно которому элементы основного капитала, а также наиболее стабильная часть оборотного капитала (например, страховые запасы, часть дебиторской задолженности) должны финансироваться за счет долгосрочного капитала. Остальная часть оборотных активов, величина которых зависит от товарного потока, наоборот, финансируется за счет краткосрочного капитала.
Все источники финансирования заемного капитала попадают в две категории: финансирования путем получения кредитов (кратко- и долгосрочных) и эмиссии (рис. 12.3).
Коммерческий кредит. Коммерческий кредит оформляется векселем, его объектом является товарный капитал. Он обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления.
Рис. 12.3. Схема источников финансирования заемного капитала
Источниками доходов и поступлений средств предприятия являются:
прибыль от производственно-хозяйственной деятельности;
амортизационные отчисления;
устойчивые пассивы (кредиторская задолженность).
К устойчивым пассивам относятся не принадлежащие предприятию средства, но по условиям расчетов постоянно находящиеся в его обращении.
В расходной части финансового плана предусматриваются следующие статьи расходов:
отчисления в фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд, на благотворительные цели. В условиях рыночной экономики предприятие должно иметь три фонда:
а) фонд накопления предназначен для: финансирования капитальных вложений; прироста собственных оборотных средств; НИОКР; уплаты процентов по долгосрочным кредитам;
б) фонд потребления предусматривает покрытие следующих расходов:
вознаграждение трудового коллектива по итогам работы за год;
оказание единовременной помощи членам трудового коллектива;
премирование работников за выполнение производственных заданий;
культурно-бытовое обслуживание работников;
строительство и капитальный ремонт жилых домов, детских и спортивно-культурных учреждений;
в) Резервный фонд (страховой) предназначен для компенсации неполученных доходов от предпринимательской деятельности вследствие наступления факторов риска;
платежи в бюджет;
проценты по долгосрочным кредитам.
Чистая выручка от реализации продукции (работ, услуг) – валовая выручка от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов, возвращенных товаров и ценовых скидок.
Кроме выручки от реализации готовой продукции, предприятие может получать выручку от прочей реализации (выбывших основных фондов, материалов и др.), а также от внереализационных операций (сдачи имущества в аренду, совместной деятельности, доходов по операциям с ценными бумагами и др.).
В настоящее время для составления финансовой отчетности метод формирования выручки от реализации продукции (работ, услуг) устанавливается лишь после отгрузки продукции и предъявления покупателю расчетных документов. При объявлении учетной политики предприятие выбирает методику определения выручки от реализации только для целей налогообложения: либо по срокам оплаты отгруженной продукции (по мере поступления средств на расчетный счет или в кассу предприятия), либо по срокам отгрузки продукции и предъявления покупателю расчетных документов.
БИЗНЕС-ПЛАН — план, программа осуществления бизнес-операции, действий фирмы, содержащая сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.
Бизнес-план — план, программа осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащая сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.[1][2]
Бизнес-план – краткое, точное, доступное и понятное описание предполагаемого бизнеса, важнейший инструмент при рассмотрении большого количества различных ситуаций, позволяющий выбрать наиболее перспективный желаемый результат и определить средства для его достижения. Бизнес-план является документом, позволяющим управлять бизнесом, поэтому его можно представить как неотъемлемый элемент стратегического планирования и как руководство для исполнения и контроля. Важно рассматривать бизнес-план как сам процесс планирования и инструмент внутрифирменного управления.
Бизнес-план — программный продукт, вырабатываемый в ходе бизнес-планирования.
Иногда бизнес-план отождествляют с техпромфинпланом, который был основным плановым документом деятельности предприятий в СССР.
Планирование бизнеса — это определение целей и путей их достижения, посредством каких-либо намеченных и разработанных программ действий, которые в процессе реализации могут корректироваться в соответствии с изменившимися обстоятельствами.