Основные характеристики Мирового финансового кризиса 2008 года.

Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов. После того, как в 2007 году ряд крупнейших компаний США стали нести убытки и объявили себя банкротами кризис затронул инвестиционные фонды крупнейших финансовых компаний, вложивших средства в ипотечные облигации: Bear Steans, Goldman Sachs, BNP Paribas. На международных рынках образовался кризис ликвидности. В это время постепенно кризис из ипотечного начал трансформироваться в финансовый и затронул не только США. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. В 2008 году кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.

В результате возникновение кризиса связывают со следующими факторами:

• дисбалансы международной торговли и движения капиталов.

• обесценение доллара США на протяжении 2002—2008 годов породило уменьшение его использования рядом стран в качестве резервной валюты, и даже попытки перехода на другие валюты в международных расчетах, что привело к возникновению кризисных явлений в отдельных сферах экономики США, перегреву экономик в других странах и аномальному ценообразованию на товарных рынках.

• общей цикличностью экономического развития;

• перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса;

а также:

• высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть);

• перегревом фондового рынка.

Кризис в Казахстане

Кризис затронул все страны и Казахстан в частности. Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев, выступая на расширенном заседании правительства в теперь уже историческом – 2008 году, говорил: «Кризисы проходят, и мы должны не только достойно перенести их, но и создать все условия для будущего успеха страны, для привлечения инвесторов. А это, прежде всего, стабильность в регионе, в стране, хорошие взаимоотношения с соседями и партнерами. Дальнейшие инвестиционные перспективы будут зависеть от создания лучших правил и удобных условий для ведения бизнеса, а также стабильности в обществе». Глобальный финансовый кризис оказал негативное влияние на международные финансовые рынки и экономическое развитие всех стран, и Казахстан в силу высокого уровня интеграции в мировую экономику не стал исключением. Помимо внешнего фактора – нестабильности мировой финансовой системы – основной внутренней причиной того, что Казахстан одним из первых и достаточно чувствительно столкнулся с глобальным кризисом, стала недостаточная степень диверсификации и модернизации национальной экономики. Казахстан сильно зависит от конъюнктуры мировых цен на сырьевые товары. В результате сокращение внешних источников финансирования банковской системы республики ограничило возможности кредитования национальной экономики. Кризис, начавшийся в финансовом секторе, постепенно перешел на реальный сектор экономики, вызвав тем самым падение ключевых макроэкономических показателей.

Вопрос о возможном «перегреве» в Казахстане поднимался еще с начала 2000-х. Слишком быстро росли сырьевые котировки на международных рынках, слишком оптимистичными были бюджетные и социальные ожидания, при этом роста реального сектора не наблюдалось. Чтобы защитить экономику, еще в 2000 году по примеру Норвегии был сформирован Национальный фонд, где аккумулировались «незапланированные» прибыли от продажи нефти. У Национального фонда, как и у его норвежского аналога, две задачи: первая задача, в кризисное время фонд призван быть «подушкой безопасности», гарантирующей стабильность всех социальных обязательств государства. Вторая задача – сохранить средства, полученные от продажи невосполнимых природных ресурсов, и приумножить их за счет инвестирования в приоритетные отрасли экономики.

К концу 2007 года казахстанские банки начали ужесточать все ипотечные программы и практически остановили кредитования жилищного строительства, что привело к снижению платежеспособного спроса на строящиеся объекты жилищного строительства. В результате наступившие перемены на рынке недвижимости имели следующие последствия для экономики страны:

- рост безработицы среди работников строительной отрасли, а это собственно строители, работники предприятий производящих и поставляющих строительную продукцию и работники других смежных отраслей.

- довольно значительная часть из уволенных оказалась в числе ипотечных кредиторов и тут возникла реальная угроза дефолта по этим кредитам, так как они лишились работы и, соответственно, заработной платы как единственного источника выплаты ипотечного кредита и процентов по ним.

– значительная часть денежных ресурсов банков (до 50%) оказалась связанной в этой отрасли в виде ипотеки и в виде кредитов компаниям-застройщикам. Постепенное увеличение темпов как реальных, так и скрытых дефолтов по этим кредитам существенно ограничило способность банков по кредитованию реального сектора экономики. Это в свою очередь отразилось на возможностях компаний в других секторах экономики выполнять взятые на себя обязательства по оплате поставленных товаров (выполненных работ и услуг).

Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев в своем послании народу 6 февраля 2008 года выстроил программу действий по предотвращению возможных негативных последствий кризиса мировой финансовой системы для казахстанской экономики. [8] Он напомнил, что задачи по вхождению в 50 конкурентоспособных стран мира и индустриализации страны на основе формирования 30 корпоративных лидеров, поставленные в Посланиях народу Казахстана в 2006 и 2007 годах, остаются главными. Президент заявил, что 2008 год был ещё одним уверенным шагом вперёд на пути всесторонней экономической, социальной и политической модернизации Казахстана. Начиная с 2005 года наблюдались высокие темпы роста в строительстве, промышленности и сфере услуг. В сфере услуг существенный вклад в рост экономики внесли торговля, транспорт и связь, а также операции с недвижимым имуществом. Удельный вес производства услуг в структуре ВВП составил в среднем за период с 2001 по 2006 год 51,4 %. Одной из основных стратегических задач социально - экономической политики страны была создание высоких стандартов жизни граждан на уровне наиболее развитых стран мира, одним из показателей которых является уровень ВВП на душу населения. По данному показателю Казахстан также достиг больших успехов. [3] Так ВВП на душу населения в 2006 году превысил уровень 2000 года в 4,3 раза и составил 5292 долл. США. В 2006 году реальный темп роста ВВП составлял 110,7%. К 2007 году данный показатель снизился на 2%. (Приложение №1). В 2008 году были сформированы значительные резервы страны, которые составляли порядка 40 миллиардов долларов США, включая средства Национального фонда. Именно наличие значительных накоплений сыграло на тот момент ключевую роль в поддержании стабильности финансовой системы страны.

Тем временем мировую экономику накрыла вторая волна кризиса, вызвавшее резкое сокращение потребления всех минеральных ресурсов. Неожиданным фактом, явилось резкое снижение на мировых рынках цен на нефть и металлы в середине 2008г. В январе 2008 года цены на нефть превысили $95 за баррель. Через полгода, 11 июля 2008 года, цены на нефти достигли рекордных за всю историю $97,26 за баррель; после чего началось снижение — до $61,67. (Приложение№2). [9]

13 октября 2008г. глава государства Назарбаев Н.А. на расширенном заседании Правительства объявил о выделении в экономику страны средств из Национального Фонда РК в размере 10 миллиардов долларов США и поручил Правительству разработать Антикризисную Программу. И только через полтора месяца, а именно 25 ноября 2008г. Правительство обнародовало «План совместных действий правительства Республики Казахстан, Национального банка Республики Казахстан и Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций по стабилизации экономики и финансовой системы на 2009–2010 годы». В рамках данной программы «Самрук Казына» приобрел 75,1% простых акций БТА Банка, 21,2% простых акций Казкоммерцбанка, 20,9% простых акций Народного банка, почти 100% Альянс банка. Основная задача вхождения государственного фонда в капитал БТА Банка и Альянс банка было спасение данных финансовых организаций от банкротства, на грани которого они находились.

В связи с тем, что банковская система была на грани банкротства, Национальный Банк Республики Казахстан в 2008 году, девальвировал национальную валюту тенге на 25 %. Национальный банк уходит от поддержания тенге в прежнем неявном коридоре (117—123 тенге за доллар США) и определяет коридор обменного курса тенге около уровня 150 тенге за доллар с колебанием +/-3 % или 5 тенге.

Нурсултан Назарбаев поручил Агентству по финансовому надзору (АФН) Казахстана рассмотреть возможность реструктуризации внешних займов. 1-ого апреля 2009, в стране было приостановлено производство 642 предприятий и официально безработица выросла до 7 %. (Приложение №3) Задолженность по заработной плате работникам государственных учреждений, финансируемых из местного бюджета, составляло более 6 миллиардов тенге. В 2010 году Нурсултан Назарбаев заявил, что Казахстан не будет больше тратить средства Национального фонда на антикризисные меры и с 2010 года будет направлять в государственный бюджет по $8 млрд. ежегодно на индустриализацию. ВВП РК в 2009 года вырос на 1,1 %, рост ВВП произошёл за счет сбора богатого урожая зерновых, а в промышленности — за счет роста в секторе горнодобывающей промышленности. (Приложение№1)