Методы управления дебиторской задолженностью:

1. Нормирование величины дебиторской задолженности. Поскольку ДЗ представляет по своей сути изъятие денежных средств из оборота и является негативным фактором для предприятия, ее величину необходимо стремиться уменьшить. Однако полностью исключить ДЗ либо невозможно, либо нецелесообразно (поскольку у предприятия и так может быть достаточно ликвидности, а отказ от отсрочки платежа может снизить его конкурентоспособность). В этих условиях необходимо определить оптимальную величину (норматив) ДЗ и стремиться ее придерживаться.

Можно выделить несколько наиболее распространенных методов расчета норм и нормативов: 1) методом прямого счета, 2) на основании статистических данных, 3) коэффициентный метод.

Использование того или иного метода нормирования зависит от таких факторов, как доступность сравнительных данных предыдущих периодов, трудоемкость расчетов, специфика бизнеса.

В соответствии с методом прямого счета норматив для оборотных активов определяется исходя из продолжительности операционного цикла. Нормирование прямым счетом используется в случае, если можно определить продолжительность выполнения бизнес-процессов, входящих в операционный цикл компании.

Нормирование на основании статистических данных основывается на принятии нормы запаса ДЗ (в днях) в размере минимального или среднего значения периода оборачиваемости ДЗ, зафиксированного на данном п/п в определенном периоде времени. Тогда норматив ДЗ будет определяться следующим образом: Норматив ДЗ = Норма запаса ДЗ*Выручка/Кол-во дней в периоде.

Нормирование коэффициентным методом возможно в тех случаях, когда в компании ранее уже были разработаны нормативы. Суть метода сводится к корректировке нормативов, установленных для предшествующего периода.

2. Оценка безнадежных долгов с помощью построения реестра старения дебиторской задолженности. Проводить оперативный контроля за состоянием ДЗ, выявлять области, в которых необходимо применение доп. усилий по возврату долгов, позволяет реестр старения ДЗ.

Реестр старения дебиторской задолженности

№ п/п	Контрагент	Распределение задолженности по срокам								Итого, тыс. руб.	Доля, %
		До 30 дней		30-60 дней		60-90 дней		Свыше 90 дней
		тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1
2
3
…
n
Итого, т.р.
Доля, %

Для оценки безнадежных долгов целесообразно построить следующую аналитическую таблицу. При этом вероятность безнадежных долгов определяется на основе экспертной оценки либо накопленных статистических данных.

Оценка безнадежных долгов

Классификация дебиторов по срокам возникновения, дни	Сумма дебиторской задолженности, т.р.	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма безнад.долгов (гр.2*гр.3)	Реальная величина задолженности, (гр.2-гр.4)
0-30
30-60
…
360-720
Свыше 720
Итого

На определенную величину безнадежных долгов на предприятии целесообразно создавать резерв (резерв по сомнительным долгам).

3. Предоставление скидок в контрактах при предварительной и своевременной оплате. В условиях инфляции любая отсрочка платежа ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции. Предоставление скидок в контрактах позволит ускорить процесс востребования долгов.

Предложение скидок клиентам оправдано, если оно приводит к расширению продаж и более высокой общей прибыли. Если компания испытывает дефицит денежных средств, то скидки могут быть предоставлены с целью увеличения притока денег, даже если общий финансовый результат от конкретной сделки будет отрицательным. При прочих равных условиях скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату: более высокая прибыль ведет к повышению налогов, в то время как скидки приведу к снижению налогооблагаемой базы. Кроме того, скидки обычно более целесообразны: поощрение всегда действует лучше, чем штраф.

При расчете варианта скидки необходимо учитывать следующие аспекты:

1) затраты предприятия, связанные с обслуживанием привлекаемого краткосрочного кредита в случае отказа от предоставления скидок;

2) инфляционные издержки, которые будет нести предприятие в случае отсрочки платежа;

3) реальные потери в связи с предоставлением скидки;

4) реальный доход, который могло бы получить предприятие от непрерывного производства и реализации продукции в случае предоставления скидок.

Оценить целесообразность предоставления скидки можно путем построения табл.

Оценка целесообразности предоставления скидки

Показатели	Вариант без скидки	Вариант со скидкой
Величина дебиторской задолженности, тыс.руб.
Издержки от инфляции, тыс.руб.		0
Издержки от предоставления скидки, тыс.руб.	0
Издержки от привлечения краткосрочного кредита, тыс.руб.		0
Реально полученные денежные средства (стр.1-стр.2-стр.3-стр.4), тыс.руб.
Возможный доход от вложения вовремя полученных средств, тыс.руб.	0
Итого (стр.5+стр.6), тыс.руб.

Таким образом, оценив финансовые результаты при различных вариантах политики в отношении контрагентов (в том числе при варьировании величиной предоставляемой скидки), можно выбрать наиболее подходящий вариант.

4. Продажа дебиторской задолженности (факторинг). Факторинговые (торгово-комиссионные) операции производятся с целью ускорения получения поставщиком платежа.

Сущность факторинга заключается в следующем: предприятия-поставщики уступают банку (или фактор - фирме) право требования платежа по платежным документам за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги. Банк (фактор-фирма) сразу же возмещает поставщику часть суммы, остальная ее часть поступает на счет поставщика после поступления средств от покупателя. В договоре может быть предусмотрено и незамедлительное возмещение предприятию-поставщику полной суммы, причитающейся ему от покупателя. Обычно за осуществление такой операции банк взимает с предприятия дополнительную плату.

Факторинговые операции обеспечивают предприятию-поставщику кредитование его оборотных средств, минимизируют потери от просрочки платежа, создают условия для нормальной производственной деятельности. Предприятие-поставщик знает точную дату поступления платежей и может планировать свои расходы. Особенно эффективно факторинговое обслуживание для малых и средних предприятий, нередко испытывающих временные финансовые затруднения.

Различают два типа факторинга:

1) Факторинг без финансирования, когда предприятие продает ДЗ после наступления срока ее оплаты (просроченную ДЗ). Стоимость такой услуги рассчитывается следующим образом: Стоимость факторинга = Средняя ДЗ*Комиссионные банка (%).

2) Факторинг с финансированием: предприятие продает ДЗ до наступления срока оплаты по ней. На срок, остающийся до даты оплаты по договору, по сути осуществляется процесс кредитования банком (фактор - фирмой) предприятия-поставщика. Стоимость факторинга в данном случае рассчитывается следующим образом: Стоимость факторинга = Средняя ДЗ*Комиссионные банка (%) + Средняя ДЗ*(1 - Комиссионные банка (%))*% по кредиту.

Комиссия банка за факторинг сокращает размер выручки с каждой конкретной поставки, но рост количества отгрузок значительно увеличивает итоговый объем продаж, соответственно, положительным образом влияет на абсолютные и относительные показатели деятельности компании.

Основным преимуществом факторинга является быстрое получение денежных средств (что очень важно для поддержания определенного уровня ликвидности предприятия). При факторинге банк покрывает основные риски, возникающие при отгрузках с отсрочкой платежа: риск неоплаты и риск несвоевременной оплаты поставки покупателем. Предприятие, будучи уверенным в безусловном поступлении средств из банка, получает возможность планировать свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей: своевременно уплачивать налоги, выполнять обязательства перед поставщиками.

Кроме того, в рамках факторинга банк наряду с финансированием осуществляет управление ДЗ предприятия. Получая от банка исчерпывающую информацию, достаточную для принятия квалифицированных управленческих решений, сотрудники компании могут сконцентрировать свои усилия на решении хозяйственных, организационных и других вопросов.

Зачастую предприятие оказывается перед выбором: покрыть недостаток оборотных средств за счет кредита банка либо воспользоваться факторингом.

Сравнение факторинга и кредита

Факторинг	Кредит
Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара	Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день
Не требует обеспечения	Как правило, выдается под залог
Размер фактического финансирования может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента	Кредит выдается на заранее обусловленную сумму
Погашается в день фактической оплаты дебитором долга	Погашается в заранее обусловленный день
Выплачивается автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры	Для получения кредита необходимо оформить большое количество документов
Факторинговое финансирование продолжается бессрочно	Погашение кредита не гарантирует получение нового