1.3 Анализ платежеспособности предприятия
Под платежеспособностью предприятия понимают его возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Оценка платежеспособности предприятия основывается на анализе ликвидности баланса. Для этого необходимо сгруппировать все активы по степени убывания их ликвидности, а пассивы – по срочности оплаты.
Таблица 5 Анализ платежеспособности предприятия, тыс. руб.
Активы |
Пассивы |
|||||||||||||||
Наиболее ликвидные (А1) |
Быстро реализуемые активы (А2) |
Медленно реализуемые активы (А3) |
Наиболее срочные (П1) |
Краткосрочные (П2) |
Долгосрочные (П3) |
|||||||||||
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
|||||
427 |
1202 |
4279 |
2466 |
48704 |
53655 |
3224 |
3803 |
3593 |
5868 |
69978 |
67504 |
|||||
Условием абсолютной ликвидности баланса является одновременное выполнение неравенств:
начало: конец:
А1≥П1 427 ≥3224 1202≥3803
А2≥П2 4279≥3593 2466≥5868
А3≥П3 48704≥69978 53655≥67504
Вывод: ни начало периода, ни на конец не выполняется условие абсолютной ликвидности, т.е. предприятие не обладает идеальной платежеспособностью.
Следующим этапом в анализе ликвидности баланса является платежных излишков или недостатков на начало и конец анализируемого периода.
Таблица 6 Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
Актив |
На начало периода |
На конец периода |
Пассив |
На начало периода |
На конец периода |
Платежный излишек или недостаток |
|
|
|
|
|
|
|
Начало |
Конец |
А1 |
427 |
1202 |
П1 |
3224 |
3803 |
-2797 |
-2601 |
А2 |
4279 |
2466 |
П2 |
3593 |
5868 |
686 |
-3402 |
А3 |
48704 |
53655 |
П3 |
69978 |
67504 |
-21274 |
-13849 |
Итого |
53410 |
57323 |
Итого |
76795 |
77175 |
-23385 |
-19852 |
Вывод:
Наиболее ликвидные активы (А1) на начало периода составили 427 тыс. руб., на конец –1202 тыс. руб. При этом наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность – намного их больше: на начало периода –3224 тыс. руб., на конец –3803 тыс. руб. Складывается платежный недостаток на 2797 тыс. руб. и 2601 тыс. руб. на начало и конец периода соответственно.
Быстро реализуемые активы (А2) на начало периода составили 4279 тыс. руб., а на конец –2466 тыс. руб. При этом краткосрочные пассивы (П2) – задолженность, которую необходимо погасить в ближайшее время – составили: на начало периода –3593 тыс. руб., на конец –5868 тыс. руб. Складывается платежный излишек на 686 тыс. руб. на начало и недостаток на 3402 тыс. руб. на конец периода.
Медленно реализуемые активы (А3) на начало периода составили 48704 тыс. руб., на конец –53655 тыс. руб. При этом долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства – намного больше их: на начало периода составили 69978 тыс. руб., на конец – 67504 тыс. руб. Складывается платежный недостаток на 21274 тыс. руб. и 13849 тыс. руб. на начало и конец соответственно.
В итоге получаем платежный недостаток на 23385 тыс. руб. на начало периода, поскольку сумма активов 53710 тыс. руб. меньше суммы пассивов 76795 тыс. руб. Также получаем платежный недостаток на 19852 тыс. руб. на конец, так как сумма активов 57323 тыс. руб. меньше суммы пассивов 77175 тыс. руб.
Для комплексной оценки ликвидности баланса следует использовать общий показатель ликвидности:
λ
=
αi
=
βi
=
На начало периода:
λн
=
= 0,49
На конец периода:
λк
=
= 0,63
Вывод: платежеспособность предприятия увеличилась на 0,14, так как общий показатель ликвидности увеличился с 0,49 до 0,63.
Для оценки текущей платежеспособности используем относительные показатели и вписываем их в таблицу 7 для сравнения.
Таблица 7 Анализ показателей ликвидности
Показатель |
Нормативное значение |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,25-0,3 |
0,06 |
0,12 |
0,06 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,7-1 |
0,69 |
0,38 |
-0,31 |
Коэффициент текущей ликвидности |
≥2 |
7,83 |
5,93 |
-1,9 |
Вывод:
Коэффициент абсолютной ликвидности меньше нормы: на начало он составляет 0,06, на конец – 0,12 (увеличился на 0,06), т.е. предприятие не обладает абсолютной платежеспособностью, так как не хватает денежных средств для наиболее быстрого и полного покрытия долговых обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности также меньше нормы: на начало он составляет 0,69, на конец – 0,38 (уменьшился на 0,31).
Коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 1,9 с 7,83 на начало периода до 5,93 на конец. Он не соответствует нормативам.