- •Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства
- •9.1. Формування финансових результатів і задачі аналізу прибутку.
- •9.2. Аналіз рівня та динаміки фінансових результатів.
- •9.3. Факторний аналіз прибутку.
- •9.4. Види та оцінка рентабельності.
- •I. Рентабельність інвестицій (капіталу).
- •1.Рентабельність сукупного капіталу (або активів) (Ра).
- •2. Рентабельність власного капіталу (Рвк).
- •II. Рентабельність продажів.
- •1. Валова рентабельність реалізованої продукції (Рврп):
- •2. Операційна рентабельність реалізованої продукції (Рорп):
- •3. Чиста рентабельність реалізованої продукції (Рчрп):
- •1. Загальна рентабельність виробничих засобів (Рвз):
- •2. Загальна рентабельність підприємства (Рп/п заг.).
- •9.5. Факторний аналіз рентабельності підприємства.
- •1. Вплив на зміну коефіцієнта рентабельності власного капіталу зміни показника чистої рентабельності продажів визначають по наступній формулі:
- •3. Вплив на зміну коефіцієнта рентабельності власного капіталу зміни коефіцієнта фінансової залежності визначають по наступній формулі:
- •9.6. Система показників ділової активності підприємства.
- •1. Коефіцієнт оборотності активів :
- •2. Коефіцієнт оборотності оборотних активів :
- •3. Коефіцієнт оборотності запасів і витрат :
- •4. Коефіцієнт оборотності готової продукції :
- •5. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості :
- •6. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості :
- •7. Фондовіддача основних засобів та інших необоротних активів :
- •8. Коефіцієнт оборотності власного капіталу :
- •9.7. Аналіз розподілу і використання прибутку.
5. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості :
(9.42)
Якщо даний коефіцієнт розраховується по сумі погашеної дебіторської заборгованості, то його ріст може відображувати скорочення продажів у кредит, а зниження – збільшення обсягу комерційного кредиту, наданого покупцям.
Оборотність у днях або середній термін обороту дебіторської заборгованості визначається по формулі:
(9.43)
де Т - звітний період у днях (360, 90, 30 і т.д.).
Чим менше оборотність у днях, тим краще, і навпаки.
6. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості :
(9.44)
Даний коефіцієнт показує розширення або зниження комерційного кредиту, наданого підприємству. Ріст цього коефіцієнта означає збільшення швидкості сплати заборгованості підприємством, зниження – ріст покупок у кредит.
Оборотність у днях або середній термін обороту кредиторської заборгованості відображає середній термін повернення боргів підприємства (за винятком зобов'язань перед банками) і визначається за формулою:
(9.45)
де Т - звітний період у днях (360, 90, 30 і т.д.).
7. Фондовіддача основних засобів та інших необоротних активів :
(9.46)
Характеризує ефективність використання основних засобів і необоротних активів, яка вимірюється величиною продажів, що приходиться на одиницю вартості засобів.
8. Коефіцієнт оборотності власного капіталу :
(9.47)
Даний коефіцієнт показує швидкість обороту власного капіталу, що для акціонерних товариств означає активність засобів, якими ризикують акціонери. Різкий ріст даного коефіцієнта відображає підвищення рівня продажів, що повинне в значній мірі забезпечуватися кредитами і, отже, знижувати частку власників у загальному капіталі підприємства. Низький коефіцієнт свідчить про бездіяльність частини власних засобів.
Тривалість операційного циклу . По цьому показнику визначають, скільки днів у середньому потрібно для виробництва, продажу і оплати продукції підприємства:
(9.48)
У більшості випадків підприємству необхідно прагнути до зменшення значення даного показника, тобто до скорочення тривалості операційного циклу.
Тривалість оборотності оборотних активів (або тривалість фінансового циклу) . Логіка розрахунку даного показника зводиться до наступного: на відміну від тривалості обороту дебіторської заборгованості, що повинна бути як найменьшою, кожне підприємство зацікавлене в тім, щоб тривалість обороту кредиторської заборгованості була більше:
(9.49)
Якщо значення даного показника позитивне, то підприємство відчуває потребу в коштах. Негативне значення показника говорить про те, що підприємство має в безкоштовному користуванні чужі гроші.
Таблиця 9.7
Розрахунок показників ділової активності підприємства
Показники |
Формула розрахунку |
Початок звітного періоду |
Кінець звітного періоду |
Зміни (+,-) |
Коефіцієнт оборотності активів |
ряд.035 ф.2/ряд.280 ф.1 |
|
|
|
Коефіцієнт оборотності оборотних активів |
ряд.035 ф.2/ряд.260 ф.1 |
|
|
|
Коефіцієнт оборотності запасів (Ко.з.) |
ряд.040 ф.2/(ряд.100 + +ряд.110 + ряд.120+ ряд.130 + ряд.140 ф.1) |
|
|
|
Оборотність запасів у днях |
Од = 360/ Ко.з. |
|
|
|
Коефіцієнт оборотності дебіторскої заборгованості (Ко.дз) |
ряд.035 ф.2/(ряд.160+ +ряд.170 +ряд.180 + +ряд.190 + ряд.200 + +ряд.210 ф.1) |
|
|
|
Оборотність дебіторскої заборгованості у днях |
Од = 360/ Ко.дз. |
|
|
|
Коефіцієнт оборотності кредиторскої заборгованості (Ко.кз.) |
ряд.040 ф.2/ряд.620 ф.1 |
|
|
|
Оборотність кредиторскої заборгованості у днях |
Од = 360/ Ко.кз. |
|
|
|
Фондовітдача основных засобів та інших необоротних активів |
ряд.035 ф.2/ряд.080 ф.1 |
|
|
|
Коефіцієнт оборотності власного капіталу |
ряд.035 ф.2/ряд.380 ф.1 |
|
|
|