1. Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень (Кп.Д.В):

Логіка розрахунку цього показника заснована на припущенні, що довгострокові позички і позики використовуються для фінансування придбання основних засобів і інших реальних інвестицій.

(6.20)

Коефіцієнт показує, яка частина основних засобів і інших необоротних активів профінансована зовнішніми інвесторами. Даний показник може бути інтерпретований по-різному: для банків і інших інвесторів краще, якщо цей показник нижче, а для підприємства більш високе значення показника – ознака нормального функціонування і добре розробленої стратегії підприємства.

2. Коефіцієнти структури довгострокових джерел фінансування.

Визначаючи значення даних показників, у розрахунок приймаються тільки довгострокові джерела засобів. В цю групу входять два взаємодоповнюючих показники: коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів (Кд._з.п.з) і коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел (Кф._н.к.д):

(6.21)

, (6.22)

де ВК – власний капітал;

ДЗ – довгострокові зобов'язання.

Сума цих показників дорівнює 1. Ріст коефіцієнта Кд._з.п.з в динаміці є негативною тенденцією та означає, що з позиції довгострокової перспективи підприємство все більш залежить від зовнішніх інвесторів. У зарубіжній практиці поширена думка, що частка власного капіталу (ВК) у загальній сумі джерел довгострокового фінансування (Кф._н.к.д) повинна бути досить велика 0,6 (60%), тільки тоді рентабельність власного капіталу буде відповідати визнаним оптимальним значенням.

3. Коефіцієнт забезпеченості по кредитах (або коефіцієнт покриття відсотків)(Кз.К.):

, (6.23)

де ФРЗД до О – фінансовий результат від звичайної діяльності до оподатковування;

ФВ – фінансові витрати (витрати на виплату % за кредит).

За допомогою даного коефіцієнта оцінюється потенційна можливість підприємства погасити займ. Коефіцієнт показує ступінь захищеності кредиторів від несплати процентних платежів.

Зменшення значення коефіцієнту в динаміці свідчить про збільшення витрат підприємства на виплату відсотків за кредит.

Слід зазначити, що на величину приведених коефіцієнтів впливають багато факторів: галузева належність підприємства, принципи кредитування, структура джерел засобів, що склалася, репутація підприємства та ін.

Таблиця 6.5.

Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості

Показники	Формула розрахунку	Норма	Рівень показника
			початок періоду	кінець періоду	зміни (+,-)
1. Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності)	ряд.380 ф.1 ряд.640 ф.1	 0,5 - 0,6
2. Коефіцієнт фінансової залежності	ряд.640 – ряд.380 ф.1 ряд.640 ф.1	 0,4 – 0,5
3. Коефіцієнт фінансового ризику	ряд.640 –ряд.380 ф.1 ряд.380 ф.1	 0,5
4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу	ряд.380 – ряд.080 ф.1 ряд.380 ф.1	 0,5
5. Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень	ряд.480 ф.1 ряд.080 ф.1	 0
6. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів	ряд.480 ф.1 ряд.380 + ряд.480 ф.1	 0,4
7. Коефіцієнт фінансової не-залежності капіталізованих джерел	ряд.380 ф.1 ряд.380 + ряд.480 ф.1	 0,6

Практичні завдания до теми 6

Таблиця 6.1

Зведена таблиця показників по типах

фінансової стійкості

Показники	Тип фінансової стійкості
	абсолютна стійкість	нормальна стійкість	нестійкий стан	кризове стан
Квл.о.з. = Квл.о.з. – ЗВ	Квл.о.з.  0	Квл.о.з.  0	Квл.о.з.  0	Квл.о.з.  0
Квл.дз = Квл.дз – ЗВ	Квл.дз  0	Квл.дз  0	Квл.дз  0	Квл.дз  0
Кзаг. = Кзаг. – ЗВ	Кзаг.  0	Кзаг. 0	Кзаг. 0	Кзаг.  0

Таблиця 6.2

Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості

№ п/п	П о к а з а т е л і	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміни (+,-)
1.	Власний капітал (ряд.380 ф.1)
2.	Необоротні активи (ряд.080 ф.1)
3.	Наявність власних оборотних коштів (ряд.1- ряд.2)
4.	Довгострокові зобов'язання (ряд.480 ф.1)
5	Наявність власних і довгострокових зобов'язань джерел формування запасів і витрат (величина функціонуючого капіталу) (ряд.3 + ряд.4)
6.	Короткострокові кредити банку (ряд.500 ф.1)
7.	Загальна величина джерел формування запасів і витрат (ряд.5 + ряд.6)
8.	Загальна величина запасів і витрат (ряд.100+110+120+130+140 ф.1)
9.	Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів для формування запасів і витрат (р.3 – р.8)
10.	Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових зобов'язань джерел формування запасів і витрат (ряд.5 – ряд.8)
11.	Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів і витрат (ряд.7 – ряд.8)
12.	Трикомпонентний показник типу фінансової стійкості (ряд.9, ряд.10, ряд.11)

Таблиця 6.3

Розрахунок наявності власних оборотних коштів, тис.грн.

Показник	На початок року	На кінець року	Зміна за рік
1-й спосіб розрахунку
1. Дерела власніх коштів (ряд.380 ф.1)
2. Довгострокові кредити (ряд. 440 ф.1)
3. Довгострокові позики (ряд.450+ 460+470ф.1)
4. Джерела власніх і довгострокових позикових коштів (ряд.1 + ряд.2 + ряд.3)
5. Необоротні активи (ряд.080 ф.1)
6. Наявність власних оборотних і довгострокових позикових коштів (ряд.4 – ряд.5)
2-й спосіб розрахунку
7. Запаси і витрати (сума ряд.100 ---- 140 ф.1)
8. Грошові кошти, розрахунки та інші активи (сума ряд. 150 -------250 + ряд.270 ф.1)
9. Разом оборотних коштів (ряд.7 +ряд.8)
10. Короткострокові кредити, розрахунки та інші пасиви (ряд.620+ряд630 ф.1)
11. Наявність власних оборотних коштів (ряд.9 – ряд.10)
12. Питома вага власних коштів у загальній сумі оборотніх коштів, % (ряд.6 або 11 : ряд.9)

Таблиця 6.4

Причини зміни власних оборотних коштів, тис.грн.

Показник	На початок року	На кінець року	Зміна за рік
1. Зміна оборотних активів
1. Виробничі запаси (ряд.100 ф.1)
2. Витрати у незавершеному виробництві (ряд.120 ф.1)
3.Витрати майбутніх періодів (ря.270 ф.1)
4. Готова продукція (ряд.130 ф.1)
5. Товари (ряд.140 ф.1)
6. Векселі одержані (ряд.150 ф.1)
7. Дебіторська заборгованість (сума ряд.160 ---- 210 ф.1)
8. Поточні фінансові інвестиції (ряд.220 ф.1)
9. Грошові кошти (ряд. 230 + ряд.240 ф.1)
10. Інші оборотні активи (ряд.250 ф.1)
11. ВСЬОГО оборотних коштів
2. Зміна короткострокових зобов’язань
12. Короткострокові кредити (ряд.500 ф.1)
13. Векселі видані (ряд.520 ф.1)
14. Кредиторська заборгованість (ряд.620 – ряд.610 – ряд.590 – ряд.500 ф.1)
15. Розрахунки за дивідендами (ряд. 590 ф.1)
16. Доходи майбутніх періодів (ряд.630 ф.1)
17. Забезпечення наступних видатків і платежів (ряд.430 ф.1)
18. Інші пасиви (ряд.610 ф.1)
19. РАЗОМ короткострокових зобов’язань
20. Власні оборотні кошти (ряд.11 – ряд.19)

Таблиця 6.5.

Аналіз коефіцієнтів фінансової стійкості

Показники	Формула розрахунку	Норма	Рівень показника
			початок періоду	кінець періоду	зміни (+,-)
1. Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності)	ряд.380 ф.1 ряд.640 ф.1	 0,5 - 0,6
2. Коефіцієнт фінансової залежності	ряд.640 – ряд.380 ф.1 ряд.640 ф.1	 0,4 – 0,5
3. Коефіцієнт фінансового ризику	ряд.640 –ряд.380 ф.1 ряд.380 ф.1	 0,5
4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу	ряд.380 – ряд.080 ф.1 ряд.380 ф.1	 0,5
5. Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень	ряд.480 ф.1 ряд.080 ф.1	 0
6. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів	ряд.480 ф.1 ряд.380 + ряд.480 ф.1	 0,4
7. Коефіцієнт фінансової не-залежності капіталізованих джерел	ряд.380 ф.1 ряд.380 + ряд.480 ф.1	 0,6