- •1. Основные понятия, цели и виды оценки
- •1.1. Оценка бизнеса, основанного на знаниях, и интеллектуального капитала
- •1.1.1. Эконометрическая оценка неосязаемого (интеллектуального) капитала
- •1.1.2. Оценка интеллектуального капитала при продаже бизнеса
- •1.1.3. Оценка интеллектуального капитала для привлечения инвестиций
- •1.2. Структура интеллектуального капитала
- •1.2.1. Человеческий капитал
- •1.2.2. Структурный капитал, включая интеллектуальную собственность
- •1.2.3. Рыночный (клиентский) капитал
- •1.3. Соотношение понятий
- •1.3.1. Интеллектуальный капитал и интеллектуальная собственность
- •1.3.2. Интеллектуальный капитал и неосязаемые активы
- •1.3.3. Отчеты об интеллектуальном капитале (опыт стран северной Европы)
- •1.4. Оценка патентов и лицензий для продажи
- •1.4.1. Стороны в лицензионном договоре и переговорах
- •1.4.2. Виды и размеры платежей
- •1.4.3. Расчет ставки роялти
- •1.5. Оценка ущерба при нарушении исключительных прав
- •1.5.1. Оценка ущерба, причиняемого пиратами в области авторского права и смежных прав (аудио, видео, программное обеспечение)
- •1.5.2. Оценка ущерба при нарушении права промышленной собственности
- •1.5.3. Стандартизация подходов к оценке ущерба
- •2. Методы оценки
- •2.1. Доходный подход (метод)
- •2.1.1. Дисконтирование денежных потоков
- •2.1.2. Прямая капитализация
- •2.1.3. Достоинства и недостатки доходного подхода
- •2.2. Рыночный подход
- •2.2.1. Метод сравнения продаж
- •2.2.2. Использование отраслевых индексов (стандартных ставок роялти)
- •2.2.3. Достоинства и недостатки рыночного подхода
- •2.3. Затратный подход
- •2.3.1. Затраты на воспроизводство (восстановление) актива
- •2.3.2. Затраты на замещение
- •2.3.4. Недостатки затратного подхода
- •3. Институты
- •3.1. Профессиональная оценка
- •3.1.1. Организации профессиональных оценщиков и стандарты оценки
- •3.1.2. Оценка нематериальных активов по международным стандартам
- •3.1.3. Оценка нематериальных активов по европейским стандартам
- •3.2. Учет нематериальных активов
- •3.2.1. Учет нематериальных активов согласно международному стандарту
- •3.2.2. Противоречия между стандартами оценки и учета
- •3.2.3. Подчиненность стандартов оценки
- •3.3. Режим интеллектуальной собственности и защита прав
- •3.3.1. Зависимость рыночной капитализации от эффективности защиты ис
- •3.3.2. Трансакционные издержки при защите исключительных прав
- •3.3.3. Снижение трансакционных издержек путем стандартизации процедур
2.2.1. Метод сравнения продаж
Метод сравнения продаж в традиционном понимании практически не применим в рассматриваемой сфере за исключением оценки прав на программы для ЭВМ, передаваемых на основе оберточных лицензий. Кроме того, возможно использование метода сравнения продаж в качестве дополнения к доходному методу. Однако все сделки, в которых возникает необходимость оценить ИС, достаточно оригинальны. Найти подходящие аналоги сделок обычно оказывается невозможно.
2.2.2. Использование отраслевых индексов (стандартных ставок роялти)
Одним из вариантов реализации рыночного подхода можно считать использование стандартных отраслевых ставок роялти. В литературе описаны случаи, когда такие отраслевые стандарты устанавливались стихийным путем и действовали в течение ряда лет (Romary J.M. 1994).
2.2.3. Достоинства и недостатки рыночного подхода
Рыночный подход имеет два несомненных достоинства. Во-первых, он основан на использовании рыночной информации, во-вторых, он прост в применении. Однако второе достоинство очень легко превращается в недостаток. Простота применения рыночного подхода лишь кажущаяся. Стандартные ставки роялти для определенных видов продукции, отраслевые индексы и другие показатели дают очень приблизительные ориентиры для совершения реальных сделок. Вся трудность заключается в учете индивидуальных особенностей конкретной сделки, а именно здесь рыночный подход не дает ни каких ориентиров.
2.3. Затратный подход
Затратный подход рассматривается в литературе по оценке ИС как один из трех возможных подходов. Считается, что он может быть использован только как дополнение к доходному методу (если речь не идет об оценке для целей бухгалтерского учета). Этот подход, как и предыдущие два, может быть реализован в нескольких вариантах.
2.3.1. Затраты на воспроизводство (восстановление) актива
Наиболее последовательное применение затратного подхода – это прямой подсчет затрат на проведение работ, результатом которых стало патентуемое изобретение, компьютерная программа и т.д. Следует подчеркнуть, что речь идет не о бухгалтерском учете затрат с отражением на счетах, а просто о подсчете. В качестве варианта можно подсчитать, какие затраты понадобились бы на проведение тех же работ с учетом цен и ставок оплаты на дату оценки. Такие расчеты часто проводятся при оценке недвижимости. Однако применительно к НМА они, как правило, лишены смысла. Результат творческой деятельности в слишком большой степени именно результат творчества, а не затрат.
2.3.2. Затраты на замещение
Примерно то же можно сказать о другом варианте реализации затратного подхода, в основе которого лежит идея замещения одного актива другим, равноценным с точки зрения выполняемых функций. До известной степени такая замена возможна и в отношении НМА. Например, замена одного развлекательного фильма другим аналогичным по содержанию фильмом обычно не имеет существенного значения, если публика хочет просто весело провести время, рекламодатель – разместить рекламу, а владелец кинотеатра продать билеты. Однако, возможность такой замены – скорее исключение, чем правило.