Зміни (коливання) валютних курсів які є зовнішнім фактором щодо фінансової установи чи підприємства.
Розрізняють певні чинники які зумовлюють зміни валютних курсів.
Їх поділяють на: довгострокові або структурні та короткострокові.
Основними довгостроковими (структурними) чинниками є:
Рівень інфляції та відсоткових ставок
Стан платіжного балансу
Режим валютного регулювання
Ступінь довіри суб’єктів ринку до валюти
Рівень розвитку фондового ринку
Короткостроковими чинниками є:
Коливання ділової активності
Зовнішньо-економічний вплив
Стан національної економіки
Прогнози тощо.
ПИТАННЯ 2. Стратегія управління валютним ризиком в банку.
Управління валютним ризиком в банку повинно здійснюватися у відповідності із стратегією управління ризиками яка затверджується на вищому рівні управління банку.
Система управління валютними ризиками передбачає:
Створення спеціалізованої структури з управлінням ризиками.
Розробку стратегії управління ризиками.
Визначення індикаторів прийнятного рівня ризику
Впровадження стандартних методів для адекватної оцінки ризиків
Створення системи інформаційного забезпечення процесу управління ризиками
Однак кожен банк розробляє власну програму управління ризиками яка відповідає специфіці його діяльності.
Виділяють наступні етапи управління валютним ризиком:
Ідентифікація ризиків
Аналіз та оцінка ризиків
Контроль та мінімізація ризиків
Моніторинг ризику
Ідентифікація ризиків пов’язана з визнанням та розумінням існуючих ризиків або ризиків які можуть виникнути в процесі діяльності банку.
Ідентифікація ризиків повинна бути постійним процесом, має відбуватися як на рівні окремих операцій так і на рівні портфеля. Об’єктами ідентифікації валютного ризику є всі продукти та послуги які потенційно містять в собі валютний ризик або ризики, що призводять до його появи.
До ризиків, які безпосередньо можуть впливати на величину валютного ризику відносять:
Кредитний ризик
Базисний
Процентний
Ризик ліквідності
Ризик зміни СВОП ставки
Операційний ризик
Діловий ризик
Кредитний ризик пов'язаний із небажанням або неможливості клієнтів виконати кредитні зобов’язання. Така ситуація може виникнути в результаті низки причин:
Банкрутство клієнта
Помилки в оформленні платежу або небажанні сплатити за зобов’язаннями чи в результаті дій країни контрагента яка забороняє або обмежує перекази закордон.
Базисний ризик виражається в можливості несприятливої зміни різниці між СПОТ та форвардним курсом. Базисний ризик може проявлятися в багатьох формах, зокрема стосовно валютних операцій базисний ризик полягає в можливості зміни власне БАЗИСУ.
Процентний ризик. Позиції за іноземною валютою майже завжди генерують ризик за процентною ставкою, навіть там де банк дотримується політики не утримувати валютних позицій в іноземних валютах. Його операціям притаманний ризик зміни процентної ставки в валюті.
Ризик ліквідності представляє собою ризик нестачі ліквідних фінансових коштів у певній валюті. Управління валютним ризиком повинно включати додаткові аспекти пов’язані із впливом ризику ліквідності. Валютні операції як балансові так і позабалансові можуть викликати диспропорції руху коштів і вимагатимуть певних заходів по відношенню до валютної ліквідності.
Ризик зміни СВОП ставки виникає тоді коли СВОП позиції не узгодженні за строками або зовсім не закриті. Несприятливі зміни процентних ставок можуть негативно відобразитися на процентній різниці і тим самим на СВОП ставці, але процентні і СВОП ставки піддаються не тільки процентному ризику але й ризику пов’язаному з фактором часу. СВОП і процентні позиції закриваються часто без узгодження як за сумами так і за строками.
Операційний або технологічний ризик представляє собою потенційний ризик для довгострокового існування банківської установи, що виникає через недоліки корпоративного управління системи внутрішнього контролю або неадекватність інформаційних технологій і процесів обробки інформації.
Діловий ризик при проведенні операцій у валюті як правило виражається у неможливості конвертувати валюту в результаті ведення певних обмежень на операції купівлі-продажу валюти. Цей ризик ще називають ризиком регулювання.