Ивановой Ольги о.181 группа

Валютные отношения и валютная система Валютные отношения.

Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве. ¹ (О.И. Лаврушин Деньги, кредит, банки. Экспресс – курс. 2010 г.- С. 299.)

Под валютой следует понимать, денежную единицу, используемую для измерения величины стоимости товаров. Валютные отношения многообразны по содержанию. Валюта классифицируется по следующим признакам:

1. по значению:

• национальная (денежная единица данной страны),

• денежные знаки иностранных государств,

• международная коллективная (международная (региональная) денежная расчетная единица и платежное средство),

• резервная (национальные денежные средства ведущих стран участниц международной торговли, используемые для обслуживания международных расчетов по внешнеторговым операциям);

2. по режиму применения:

• свободно конвертируемая (может беспрепятственно обмениваться на любую другую валюту),

• частично конвертируемая (ее обмен частично ограничен),

• неконвертируемая (не обменивается на другие валюты).²(С.В. Загородников Финансы и кредит. 2010 г.-С. 93.)

Валютные отношения обслуживают взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств.

Состояние валютных отношений зависит от процесса воспроизводства и в свою очередь оказывает на него обратное влияние (положительное или отрицательное) в зависимости от степени их устойчивости.¹ (О.И. Лаврушин Деньги, кредит, банки. Экспресс – курс. 2010 г.- С. 299.)

Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают юридические и физические лица, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Международные валютные отношения возникают между странами в процессе обмена деятельностью и представляют собой совокупность общественных отношений, складывающихся между странами в процессе совершения международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операций.² (О.Ю. Свиридов Финансы, денежное обращение, кредит. 2005 г.- С. 251.)

Участниками валютных отношений выступают государства (в лице правительств, центральных и государственных банков), международные организации, юридические лица (коммерческие банки, предприятия: импортеры и экспортеры, биржи) и физические лица (брокеры, спекулянты и туристы и т.д.).³ (В.А. Антонов Мировая валютная система и международные расчеты. 2000 г.-С.10.)

Валютная система.

По мере развития внешнеэкономических связей была создана валютная система – государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством или межгосударственным соглашением.⁴ (О.И. Лаврушин Деньги, кредит, банки. Экспресс – курс. 2010 г.- С. 299.)

В широком понимании валютная система включает следующие составные части:

• установление состава валютных ценностей, включая на международном уровне установление формы мировых денег;

• разрешенный перечень валютных операций;

• осуществление валютного контроля;

• способы установления (фиксации) валютного курса;

• установление степени конвертируемости (обмена) валют;

• порядок взаимного обмена (конвертации) национальных валют;

• унификацию форм международных расчетов;

• расчет платежного баланса страны;

• определение круга национальных и международных организаций, обеспечивающих функционирование данной системы.

Валютная система существует в виде национальных валютных систем и в виде мировой валютной системы.¹(В.А. Галанов Финансы, денежное обращение и кредит. 2008 г.-С. 389-390.)

Вначале сложилась национальная валютная система. Ее характеризуют следующие элементы:

• национальная валюта;

• условия ее конвертируемости, т.е. обмена на иностранные валюты, различаются:

а) свободно конвертируемые валюты, которые без ограничений обмениваются на иностранные валюты. В Уставе Международного валютного фонда (МВФ) с 1978 г. введено также понятие «свободно используемая валюта». К ней отнесены американский доллар, немецкая марка, японская иена, французский франк, английский фунт стерлингов (с 1999 г. немецкая марка и французский франк заменены на евро),

б) частично конвертируемые валюты,

в) неконвертируемые (замкнутые) валюты;

• режим валютного паритета – соотношения между двумя валютами. Золотой паритет, основанный на золотом содержании денежных единиц, был отменен (на Западе - с середины 70-х гг., в России - с 1992 г.). С середины 70-х гг. используются паритеты на базе валютной корзины. Это метод соизмерения средневзвешенного курса одной денежной единицы с определенным набором других валют;

• режим валютного курса (фиксированный или плавающий). Так, в Европейской валютной системе был установлен предел взаимных колебаний курса 12 валют ±15% центрального курса. В России (с июля 1995 по август 1998 г.) действовал режим валютного коридора – ограничение колебаний курса рубля по отношению к доллару определенными пределами (например, т5750 – 6350 руб. за 1 доллар в 1997 г.), которые поддерживались банком России с помощью валютной интервенции. С сентября 1998 года эти пределы были отменены и восстановлен режим регулируемого плавающего валютного курса, как и в большинстве стран;

• наличие или отсутствие валютных ограничений. Лимитирование, запрет определенных операций с валютными ценностями в связи с нестабильностью экономики страны. Развитые страны постепенно (с конца 50-х до начала 90-х г. ХХ в.) отменили валютные ограничения. В 1996 г. Россия отменила валютные ограничения по торговым и неторговым операциям, присоединившись к статье VIII Устава МВФ, а с 1 июня 2006 года также по операциям с международным движением капиталов и кредитов;

• регулирование международной валютной ликвидности страны, включающей четыре компонента (официальные золотые и валютные резервы стран, счета СДР (специальные права заимствования), резервную позицию в МВФ) и отражающей способность страны погашать ее внешний долг;

• регламентация использования международных кредитных средств обращения и форм международных расчетов;

• режимы валютного рынка и рынка золота;

• статус национальных органов, регулирующих валютные отношения (центральный банк, министерство финансов, специальные органы). ¹(О.И. Лаврушин Деньги, кредит, банки. Экспресс – курс. 2010 г.- С. 299-301.)

Национальная валютная система базируется на национальной валюте. Национальная валюта – денежная единица страны. Она существует в наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки средств на банковских счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и центральные банки.

В послевоенный период главными формами мировых денег стали резервные валюты и международные денежные единицы.

Первоначально единственным видом мировых денег было золото, причем в форме слитков. Золотые монеты для использования в международных расчетах нужно было отлить в слитки, а затем перечеканить в монеты другой страны. Постепенно с целью снижения издержек обращения в международных расчетах стали использоваться национальные золотые монеты и кредитные орудия обращения.

С 20-х гг. ХХ в. функции мировых денег наряду с золотом стали выполнять национальные валюты Англии и США. Они получили название резервных валют. Под этим термином понимается конвертируемая национальная валюта, выполняющая функции международного платежного и резервного средства.

Вначале главной резервной валютой был фунт стерлингов, но постепенно его позиции начали ослабевать, стала повышаться роль доллара США. Выполнение той или иной валютной функции международного платежного и резервного средства зависит от позиций, которые занимает страна – эмитент валюты – на международном рынке товаров и капиталов. Изменение этих позиций привело к утрате фунтом стерлингов роли резервной валюты в конце 1960-х гг. к относительному снижению роли доллара США и повышению роли немецкой марки и японской иены в 80 – 90-х гг. После замены марки на евро и ослабления позиций японской иены функции резервной валюты выполняет доллар США. С 1999 года евро стал национальной валютой. С 2002 года евро выпускается в наличной и безналичной формах и полностью заменил национальные валюты стран, перешедших на евро.¹ (Е.Ф. Жуков, Н.М. Зеленкова, Л.Т. Литвиненко. 2008 г.-С. 130-131.)

По мере развития мировых хозяйственных связей создавалась мировая валютная система, которая преследует глобальные цели мирового сообщества и призвана обеспечить интересы стран-участниц, имеет особый механизм регулирования и функционирования.

В результате длительного исторического развития сложились следующие ее основные элементы:

• функциональные формы мировых денег (ведущие, свободно конвертируемые валюты, при чрезвычайной ситуации - золото);

• регламентация условий конвертируемости валют;

• унификация режима валютных паритетов и валютных курсов;

• регламентация объема валютных ограничений (требование МВФ к странам-членам отменить ограничения по операциям с валютными ценностями в определенный период);

• регламентация состава компонентов международной валютной ликвидности;

• унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных расчетов;

• режимы мировых валютных рынков и рынков золота;

• статус института межгосударственного регулирования (с 1944 г. – МВФ)² (О.И. Лаврушин Деньги, кредит, банки. Экспресс – курс. 2010 г.- С. 299-301.)

Мировые валютные системы

Исторические этапы развития мировой валютной системы.

Парижская система – система золотомонетного стандарта

1867 г.

Генуэзская система – система золотодевизного стандарта

1922 г.

Ямайская система – система плавающих валютных курсов

1976 г.

Бреттон-Вудская система – система долларового стандарта

1944 г.

Рисунок 1 – Мировые валютные системы (авторская разработка).

За последние примерно двести лет, составляющих историческую эпоху развития капитализма, валютная система прошла следующие этапы, которые еще называются по имени городов, в которых они были юридически оформлены в качестве межгосударственных соглашений.

№	Название мировой валютной системы	Время существования	Основные принципы
1	Парижская или система золотомонетного стандарта – юридически за золотом была закреплена функция мировых денег.	Просуществовала с 1867 до 1914 г.	мировые деньги есть золото; все страны устанавливают золотое содержание единицы своей национальной валюты; в основе обмена национальных валют лежит их сравнительное золотое содержание, или золотой паритет, но при наличии плавающего режима фактических (рыночных) валютных курсов; если фактический валютный курс отклонялся от золотого паритета, то должникам становилось выгодным расплачиваться золотом, а не самой валютой, что возвращало валютные курсы снова к их золотым паритетам; валюты без ограничений обмениваются на золото любому владельцу валюты.
2	Генуэзская или система золотодевизного стандарта.	Просуществовала с 1922 по примерно 1923 г. Ее разрушил мировой экономический кризис 1929 – 1933 гг. в значительной степени она продублировала ранее существовавшую Парижскую систему.	в качестве мировых денег используются золото и любые резервные валюты (но фактически – только доллар США и английский фунт стерлингов); фиксируется золотое содержание валют, но валютные курсы остаются плавающими; валюты свободно конвертируются в золото.
3	Бреттон-Вудская или долларового стандарта.	Просуществовала с 1944/45 по 1971/72 гг.	признание статуса резервных валют только для двух валют – доллара и фунта стерлингов; официальное установление обменных курсов всех валют по отношению к доллару США и отказ от системы плавающих валютных курсов; официальное установление золотого содержания доллара США (35 долларов за 31,1 г золота, или за тройскую унцию); обмен долларов на золото осуществляется только для центральных банков и правительств, а не для любых участников рынка.
4	Ямайская или система плавающих валютных курсов.	Ведет свое существование с 1976 г.	юридическое прекращение функционирования золота как мировых денег (демонетизация золота); в качестве базы валютных курсов взят стандарт СДР, стоимость единицы которых рассчитывалась в долларах как сумма стоимости нескольких ведущих валют; однако на практике данный стандарт не занял место мировых денег; право стран самостоятельно выбирать режим валютного курса; в результате сложилась система плавающих валютных курсов.

Таблица № 1 – Мировые валютные системы (авторская разработка, информация взята из учебника В.А. Галанов Финансы, денежное обращение и кредит. 2008 г.-С. 390-392.).

Существует несколько систем валютных курсов:

1. Фиксированный валютный курс – курс национальной валюты фиксирован по отношению к одной добровольно выбранной валюте;

2. В свободном плавании находятся валюты США, Канады, Великобритании, Японии, Швейцарии и ряда других стран. Однако, часто Центральные банки этих стран поддерживают курсы валют при их резких колебаниях. Именно поэтому говорят об «управляемом», или «грязном», плавании валютных курсов.

3. Смешанное плавание – групповое плавание. Оно характерно для стран, входящих в ЕС. Для них установлены 2 режима валютных курсов: внутренний (для операций внутри страны) и внешний (для операций с другими странами).

Современные валютные отношения отличаются наличием плавающих валютных курсов при вмешательстве ЦБ.¹ (Т.Э. Тэор Мировая экономика. 2002 г.-С. 98-99.)

В настоящее время развитие мировой валютной системы происходит в основном на региональном уровне. Например, на основе введения единой европейской валюты, евро, возникла европейская валютная система.² (В.А. Галанов Финансы, денежное обращение и кредит. 2008 г.-С. 390-392.)