Задача 36

Купонная облигация со ставкой купона 10 % и сроком обращения 5 лет была размещена на первичном рынке с дисконтом 5 %. Рассчитайте доходность к погашению (в пересчете на год).

Дано:

m=5

h=1

c=10%

P=0,95F

Найти: дкп-?

Решение:

ДКП:

, где

;

М=f*m= =>

Задача 37

Инвестор может разместить деньги на срочный депозит со сроком 2 года под процентную ставку 10 процентов, на условиях выплаты процентов в конце срока, или поместить ту же сумму на пополняемый счет, по которому выплачивается процент по ставке 9, 5 % ежеквартально. Что выгоднее для инвестора, если он стремится обеспечить себе максимальную доходность вложений?

Дано:

m=2

i¹=10%

h=1/4

i_1/4=9,5%

Решение:

Пусть - изначальная сумма;

i_1/4=9,5% => i²= - годовая ставка в случае размещения на пополняемый счет

Сумма от размещения на депозит: =1,21*

Сумма если поместить на пополняемый счет: =2,07*

Ответ: Выгоднее положить деньги на пополняемый счет

Задача 38

Портфель паевого инвестиционного фонда состоит из следующих видов активов:

1 000 акций компании «Луч» (номинальная стоимость 1 000 руб., рыночная стоимость – 2000 руб.)

10 000 государственных купонных облигаций (номинальная стоимость – 1 000 руб., рыночная цена – 98 %)

10 000 дисконтных облигаций компании «Заря» (номинальная стоимость 1 000 руб., рыночная стоимость – 95 %)

10 000 евро (курс 35 руб. за 1 евро)

дивиденды по акциям компании «Луч», выплаченные по ставке 20 %

купонный платеж по государственным облигациям в размере 8 %.

В обращении находится 1 000 паев. Рассчитайте стоимость 1 пая, если размер обязательств данного фонда в момент расчета составляет 50 000 руб.

Решение:

Стомость 1 пая = =

(1 000 акций* их рыночную стоимость в 2000 руб = 2 000 000

+10 000 гос. облигаций * их рыночную цену в 980 руб =9 800 000

+ 10 000 дисконтных облигаций * их рыночную стоимость в 950 руб =9 500 000

+ 10 000 евро * его курс в рублях = 350 000

+ (дивиденды по акциям – это (рыночная стоимость - номинальная стоимость)*ставку в 20%)* 1 000 акций = 200 000

+ купонный платеж по гос. облигациям*10 000 гос. облигаций = 800 000

- 50 000 ) / 1000 = 22600 руб

Задача 39

Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда составляет 50 млн. руб., а количество паев – 10 000 штук. Через 6 месяцев стоимость чистых активов этого фонда увеличилась до 60 млн. руб., а количество паев составило 11 000 штук. Какова доходность вложений в данный фонд (в пересчете на год)?

Решение:

r = , где Р тек. – нынешняя стоимость одного пая, а Р предыд. – его прошлая цена.

Р тек. = Нынешняя стоимость фонда / Кол-во паев = 5000

Р предыд. = Прошлая стоимость фонда / Кол-во паев ≈ 5454, 545455

r = *100% ≈ 18,18%