- •Сутність, значення і структура фінансового ринку. Передумови виникнення фінансових ринків в Україні..
- •Структура фінансового ринку.
- •Финансовый рынок
- •Державне регулювання фінансового ринку.
- •Класифікація фінансових ринків.
- •Суб’єкти фінансового ринку та їх класифікація
- •Домогосподарство як суб’єкт фінансового ринку
- •Місцеве та регіональне самоврядування як суб’єкт фінансового ринку.
- •Учасники фінансового ринку на ринку позичкових капіталів.
- •9. Учасники фінансового ринку на ринку цінних паперів
- •10. Способи розміщення цінних паперів на фінансовому ринку
- •Роль центрального банка и коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
- •Поняття фінансового посередництва. Функції та значення фінансових посередників.
- •Ощадні установи як посередники на фінансовому ринку.
- •Інвестиційні посередники на фінансовому ринку
- •Функції банківських установ як фінансових посередників
- •16. Значення парабанківської системи на фінансовому ринку.
- •17. Роль лізингових компаній та кас взаємної допомоги на фінансовому ринку
- •18. Роль і місце кредитних спілок на фінансовому ринку
- •19. Роль та місце міжбанківських об’єднань на фінансовому ринку.
- •20. Депозити до запитання та строкові депозити
- •21. Депозитні та ощадні сертифікати.
- •22. Інструменти грошового ринку. Боргові документи на фінансовому ринку.
- •23. Державні фінансові інститути на грошовому ринку
- •25. Ставка рефінансування нбу. Облікова ставка нбу.
- •26. Нарахування простих та складних процентів по кредитам
- •27. Фінансовий лізинг як форма організації кредитно-фінансових відносин
- •29. Селенг як форма організації кредитно-фінансових відносин.
- •30. Економічна сутність здійснення факторингових операцій
- •31. Класифікація кредитів на фінансовому ринку
- •32. Державний кредит, його форми та види.
- •33. Класифікація банківських кредитів.
- •34. Валютний курс. База та валюта котировки.
- •35. Пряма та непряма котировка курсів спот.
- •36. Відкрита та закрита валютні позиції.
- •37. Форвардні операції на фінансовому ринку
- •38. Операції опціон і своп на фінансовому ринку.
- •39. Сектори фондового ринку та критерії їх класифікації.
- •Секторы фондового рынка
- •40.Формування курсової вартості акцій.
- •41. Сутність операцій з готівкою та операцій на строк на фінансовому ринку
- •42. Брокери та ділери як посередники на фондовому ринку.
- •43. Формування курсової вартості облігацій
- •44. Операції з премією та опціоном на фондовому ринку.
- •45. Шляхи державного регулювання фінансового ринку.
- •46. Органи державного регулювання діяльності фінансових установ
- •47. Принципи та функції регулювання фондового ринку в Україні.
- •48. Державне ліцензування посередницької діяльності
- •49. Правові аспекти регулювання ринку цінних паперів
- •50. Роль саморегулюючих організацій на ринку цінних паперів.
48. Державне ліцензування посередницької діяльності
Государственное лицензирование посреднической деятельности. Посредническая деятельность на РЦП практически во всех странах осуществляется на основе государственных лицензий. Введение режима лицензирования в данном случае является установлением режима монополии на осуществление ряда важных посреднических функций. Поскольку РЦП занимает важное место в системе финансового рынка, а также большей мерой зависит от доверия со стороны большого количества его участников, государство предъявляет высшие требования к тем субъектам предпринимательской деятельности (и их служащих), которые осуществляют на РЦП посредническую деятельность. Это припускает, прежде всего, наличие у руководителей и служащих посредник^-посредников-институтов-посредников определенной квалификации, умений та добросовестности поведения.
Посредники на РЦП играют преимущественно исключительную роль, от их поведения в большинстве зависит эффективность рыночной взаимосвязи, его успех и динамичность. Посредники в большинстве случаев выполняют волю инвестора и эмитентов и защищают их интересы.
Как и в других странах, в Украине главной, категорией посредников являются брокеры (торговце ценными бумагами, которые осуществляют деятельность на комиссионной основе) и дилеры (торговце ценными бумагами, которые действуют на коммерческих принципах). Законодательство Украины также регулирует и такой вид посреднической деятельности, как размещение и выпуск ЦП путем проведения открытой подписки (андерайтерські функции).
49. Правові аспекти регулювання ринку цінних паперів
На начальном этапе становления рынок ценных бумаг регулировался многими государственными органами - Министерством финансов Украины, Фондом государственного имущества Украины (ФДМУ), Антимонопольным комитетом Украины, Национальным банком Украины. Сегодня главным регулятором является Государственная комиссия ценных бумаг и фондового рынка. Прошло распределение полномочий из ФДМУ, подписано соглашение об общей деятельности из регулирование рынка ценных бумаг и обмен информацией с НБУ .
Объективная ситуация когда на неорганизованном рынке сосредоточенный преобладающий объем и количество заключенных соглашений, не разрешает Государственной комиссии эффективно контролировать рынок, создавать прозрачная среда для портфельных инвесторов. Поэтому целесообразными есть мероприятия Комиссии, направленные на централизацию операций с ценными бумагами на организованных рынках. Это нашло отображение в решении ДКЦПФР от 31.07.98 №100-1, согласно которому с 01.04.99 соглашения с ценными бумагами інвестиційно привлекательных предприятий должны осуществляться торговцами ценными бумагами лишь через организаторов торговли, которые зареестровый Комиссией.
Согласно Закону Украины "О национальной депозитарной системе и особенностях электронного обращения ценных бумаг в Украине" для заключения на фондовой бирже или организационно оформленному внебиржевому рынку соглашений с ценными бумагами, выпущенными в документальной форме, эти ценные бумаги должны быть знерухомлені в депозитарии, который обслуживает их обращение, т.е. заведенными в депозитарную систему рядом с ценными бумагами в бездокументарному виде.
В Комиссии ДКЦПФР также принято разъяснения № 14 "Относительно отчетности инвестиционных компаний". В этом разъяснении определениный, что согласно п. 18 Положение об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях, утвержденном Указом Президента Украины от 19.02.94 № 55(далее Положение), инвестиционной компанией признается торговец ценными бумагами, который, кроме проведения других видов деятельности, может привлекать средства для осуществления общего инвестирования. Для осуществления деятельности относительно общего инвестирования инвестиционная компания соответственно п. 19 Положения обязана основать взаимный фонд. Согласно п. 20 Положение взаимный фонд является филиалом инвестиционной компании, которая образовывается по решению ее вышестоящего органа. Взаимный фонд имеет отдельный баланс и отдельный текущий счет и подлежит государственной регистрации в порядке, предусмотренному для регистрации филиалов субъектов предпринимательской деятельности. Средства взаимного фонда не могут использоваться для покрытия ущерба инвестиционной компании. На имущество взаимного фонда не может быть звернено взыскания за обязательствами инвестиционной компании, не связанными с деятельностью взаимного фонда. Также указано, что инвестиционная компания должна подавать отделенную отчетность за операциями с общего инвестирования, отображенными на балансе ее взаимного фонда с учетом ограничений с общих инвестиций, соответственно п. 19 Положения и отчетность из операций выпуска и обращения ценных бумаг, отображенных на балансе инвестиционной компании с учетом требований ст. 28 и 30 Закона Украины "О ценных бумагах и фондовой бирже".