- •Глава 1. Теоретические основы управления оборотным капиталом…………………………………………………………………….5
- •Глава 2. Анализ использования оборотного капитала в зао «керамзит»………………………………………………………………24
- •Глава 3. Основные направления по совершенствованию управления оборотным капиталом в зао «керамзит»……........................................................................................38
- •Глава 1. Теоретические основы управления оборотным капиталом
- •1.1. Понятие и структура оборотного капитала
- •1.3Управление запасами товарно-материальных ценностей
- •Глава 2. Анализ использования оборотного капитала в зао «керамзит»
- •2.2. Оценка состава и структуры оборотных средств
- •2.3. Эффективность использования оборотного капитала в зао «керамзит»
- •Глава 3. Основные направления по совершенствованию управления оборотным капиталом в зао «керамзит»
- •3.1. Проблемы использования оборотного капитала организации
- •3.2. Мероприятия по улучшению эффективного использования оборотного капитала
2.3. Эффективность использования оборотного капитала в зао «керамзит»
Оборотные активы являются неотъемлемой частью любого предприятия. Для их финансирования используются источники, которые в итоге называются оборотным капиталом. Любое предприятие должно как можно эффективнее использовать этот капитал для повышения эффективности хозяйственной деятельности в целом. Оборотные средства имеют три коэффициента: коэффициент оборачиваемости, оборачиваемости в днях и загрузки (табл.2).
Таблица 2 Показатели оборачиваемости оборотного капитала
Показатель |
2009г. |
2010г. |
Изменение |
Темп роста, % |
Выручка от реализации продукции без НДС и акцизов, тыс. руб. |
85968 |
109239 |
23271 |
127 |
Средние остатки оборотных средств, тыс. руб. |
11548,5 |
17227 |
5678,5 |
149 |
Однодневный оборот (однодневная выручка) по реализации продукции, тыс. руб. |
238,8 |
303,4 |
64,6 |
127 |
Число дней в анализируемом периоде, дни |
360 |
360 |
- |
- |
Длительность одного оборота, в днях |
48,3 |
56,7 |
8,4 |
117,3 |
Коэффициент загрузки оборотных средств |
0,13 |
0,15 |
0,02 |
115 |
Экономический эффект от изменения оборачиваемости |
20005,9 |
2548,5 |
542,6 |
127 |
Коэффициент оборачиваемости средств |
7,4 |
6,3 |
-1,1 |
85 |
1. Коэффициент оборачиваемости средств показывает, какое количество оборотов, могут совершить оборотные средства за определенный период времени и определяется по формуле:
; оборотов в год, (1.6)
Вр – выручка от реализации продукции без НДС и акцизов;
СО – средние остатки оборотных средств.
Чем выше будет коэффициент, тем лучше это для предприятия.
Коэффициент оборачиваемости на предприятии ЗАО «Керамзит» в 2010г. по сравнению с 2009г. уменьшился на 1,1 оборот в год, тем самым, сократив темп роста до 85%. Ускорение оборачиваемости можно объяснить тем, что за год увеличилась экономия оборотных средств с 11548,5 тыс. руб. до 17227 тыс. руб. или на 49%, а выручка от продажи товаров и услуг увеличилась на 23271 тыс. руб. или 27%.
2. Однодневный оборот:
; тыс. руб., (1.7)
Вд – однодневный оборот по реализации продукции.
Д – число дней в анализируемом периоде.
Однодневный оборот в 2010г., по сравнению с 2009г. вырос на 64,6 тыс. руб. или 27%, это связанно с увеличением выручки от продажи товаров и услуг на 27%
3. Длительность одного оборота в днях (оборачиваемость в днях).
Показывает среднее время нахождения оборотных активов в процессе кругооборота и рассчитывается по формуле:
; тыс. руб. (1.8)
Чем меньше длительность одного оборота, тем лучше предприятие использует свои оборотные средства.
В нашем случае в 2010г. произошло увеличение длительности одного оборота с 48,3 до 56,7, произошло это в связи с увеличением средних остатков оборотных средств на 5678,5 или 49%.
4. Коэффициент загрузки оборотных средств. Показывает количество оборотных средств, приходящихся на один рубль реализации:
; (1.9)
Эффективность использования оборотных средств зависит от величины коэффициента загрузки оборотных средств. Чем меньше величина коэффициента, тем эффективнее используются оборотные средства. На предприятие в 2010г. наблюдается незначительное увеличение загрузки оборотных средств по сравнению с 2009г. Произошло это из за увеличения средних остатков оборотных средств в 2010г. на 5678,5 тыс. руб. или 49%. Вследствие этого произошло понижение эффективности использования оборотных средств.
5. Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных средств. Рассчитывается по формуле:
; (2.1)
Э – экономический эффект от изменения оборачиваемости;
, - длительность одного оборота за отчетный и предыдущий периоды. Экономический эффект от изменения оборачиваемости составил 542,6 тыс. руб. или 27%. На это повлияло увеличение длительности одного оборота на 8,4 дня, так же повлияло увеличение однодневного оборота на 64,6 тыс. руб. Главным показателем использования оборотных средств являются коэффициент рентабельности активов и рентабельность текущих активов (таблица 3):
Таблица 3: Показатели использования оборотного капитала
Показатель |
2009 |
2010 |
Изменение |
Темп роста, % |
Чистая прибыль, тыс руб |
10509 |
9151 |
-1358 |
- |
Актив баланса, тыс. руб. |
18057 |
28625 |
10568 |
158,5 |
Текущие активы, тыс. руб. |
12137 |
22317 |
10180 |
183 |
Рентабельность активов (имущества) |
90 |
30 |
-60 |
- |
Рентабельность текущих активов |
86,5 |
41 |
-45,5 |
- |
Коэффициент рентабельности активов показывает, какую прибыль получает предприятие с одного рубля, вложенного в активы, и рассчитывается по формуле:
; (2.2)
(Ра – рентабельность активов;
А – актив баланса;,
В 2009 г. рентабельность активов ЗАО «Керамзит» составляла 90%. Благодаря этому чистая прибыль составляла 10509 тыс. руб. В 2010 г. она уменьшилась на 1358 тыс. руб., а актив баланса увеличился на 10568 тыс. руб. или на 58,5%. Это и явилось причиной уменьшения рентабельности активов на 60% и составило в 2010 г. 30%. Помимо присчитывания общей совокупности активов, так же, в аналитических целях, просчитывают рентабельность текущих активов по формуле:
; (2.3)
Рта – рентабельность текущих активов;
ТА – текущие активы
Текущие активы в 2010 г. составили 41%, что на 45,5% меньше предыдущего года (86,5%). Объясняется это тем, что текущие активы в 2010г. увеличились на 10180 тыс. руб. или на 83% по сравнению с 2009г. В следующей таблице (таблица 4) представлен анализ изменения текущих активов.
Таблица 4 Анализ структуры и динамики изменения текущих активов
Наименование |
2009г. |
2010г. |
Отклонение, тыс. руб. |
Темп роста, % |
||
Тыс. руб. |
В % |
Тыс. руб. |
В % |
|||
Оборотные средства, всего: |
12137 |
100 |
22317 |
100 |
10180 |
84 |
в том числе: производственные запасы |
5490 |
45 |
8220 |
37 |
2730 |
49,7 |
Незавершенное производство |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
НДС по приобретенным ценностям |
31 |
0,25 |
7 |
0,03 |
-24 |
-77,4 |
Готовая продукция |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
товары |
3496 |
29 |
9204 |
41,2 |
5708 |
163,2 |
Дебиторская задолженность |
2784 |
23 |
4421 |
20 |
1637 |
58,8 |
Денежные средства |
260 |
2,14 |
381 |
1,7 |
121 |
46,5 |
Прочие оборотные активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Показатели оборачиваемости оборотных средств при оценке финансового состояния предприятия имеют большое значение, т.к. на платежеспособность предприятия влияет скорость превращения оборотных средств в денежную форму. Помимо этого, ускорение оборота средств повышает инвестиционную привлекательность предприятия. Наилучшим обобщаемым показателем финансовой устойчивости считается излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который получают в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Рассмотрим финансовую устойчивость на предприятии ЗАО «Керамзит» в таблице 5.
Таблица 5 Анализ изменения величины источников оборотного капитала и типа финансовой устойчивости
Показатель |
2009г. |
2010г. |
Изменение |
Темп роста, % |
Источники собственных средств |
16010 |
24906 |
8896 |
155,5 |
Внеоборотные активы |
5920 |
6308 |
388 |
106,5 |
Наличие СОС |
10090 |
18598 |
8508 |
184 |
Долгосрочные обязательства |
- |
- |
- |
- |
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат |
10090 |
18598 |
8508 |
184 |
Краткосрочные кредиты и займы |
- |
- |
- |
- |
Общая величина основных источников средств для формирования запасов |
10090 |
18598 |
8508 |
184 |
Общая величина запасов и затрат |
9089 |
17515 |
8426
|
192,7 |
Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств |
1001 |
1083 |
82
|
108,2 |
Излишек (+), недостаток (-) СОС и долгосрочных заемных средств для формирования запасов |
1001 |
1083 |
82 |
108,2 |
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств |
1001 |
1083 |
82 |
108,2 |
Проанализировав таблицу, можно с уверенностью сказать, что предприятие имеет устойчивое финансовое состояние, которое обуславливается следующими факторами:
Предприятие имеет:
1. излишек (+) СОС (+1083тыс. руб. в 2010г.);
2. излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов (+1083тыс. руб. в 2010г.);
3. излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов (+1083тыс. руб. в 2010г.).