- •Содержание
- •Расчет стоимости портфеля Цены закрытия
- •Расчет издержек по портфелю
- •Краткий анализ портфеля.
- •1. Количественный анализ портфеля
- •1.1. Показатели структурной динамики портфеля.
- •2. Качественный анализ портфеля
- •Итоги закрытия портфеля в зависимости от его типа.
- •Оценка качества отбора ценных бумаг в портфель.
- •Оценка качества диверсификации портфеля.
- •3. Итоговое заключение:
- •Анализ полученной доходности и риска.
- •Сильные стороны портфеля.
- •Риски портфеля
- •Приложение –
- •1. Таблица с составленным портфелем на момент формирование в формате эксель
- •2. Таблица с составленным портфелем на закрытие в формате эксель – то же что на формирование портфеля, но с новыми ценами и издержками
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ФИНАНСОВЫЙ университет ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РФ»
КУРС «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ»
ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА ПО ТЕМЕ
«ЗАКРЫТИЕ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ»
(вторая часть)
ВЫПОЛНИЛ:
ГРУППА № ОС 4-2
ПОДГРУППА №2
В СОСТАВЕ:
1.Тертычная Анна
2.Копотилова Валерия
3.Топоркова Ольга
4.Воробёва Мария
5.Карапузов Дмитрий
МОСКВА 2012
Распределение работ
Состав участников |
Виды работ |
1. Тертычная Анна (Управляющие портфелем) – вопрос 2.1, 3.1. |
Характеристика полученного дохода и риска, его сравнение со среднерыночным; определение соответствия типа портфеля по доходности и риску и полученного результата |
2. Топоркова Ольга (аналитик) 3. Воробьёва Мария (аналитик) Вопрос 2.2, 2.3, 1.1 |
Расчет показателей структурной динамики портфеля и оценка селективного риска: качества отбора ценных бумаг в портфель и его диверсификации |
4. Копотилова Валерия (трейдер) приложение (таблица портфеля) |
Составление таблицы портфеля («продажа» ценных бумаг) (в подгруппе, где 5 человек: сам пересмотренный портфель и издержки по его закрытию; в подгруппе, где 6 человек: только портфель) |
5. Карапузов Дмитрий (контролер) 3.2, 3.3 |
Оценка итоговой устойчивости портфеля (риски и сильные стороны), формулирование выводов на будущее |
6. Копотилова Валерия (трейдер) приложение (таблица портфеля) |
Составление таблицы портфеля («продажа» ценных бумаг) (в подгруппе, где 6 человек издержки по закрытию портфеля) |
Содержание
Краткий анализ портфеля. 8
1. Количественный анализ портфеля 8
1.1. Показатели структурной динамики портфеля. 8
2. Качественный анализ портфеля 9
3. Итоговое заключение: 11
Приложение – 13
1. Таблица с составленным портфелем на момент формирование в формате эксель 13
2. Таблица с составленным портфелем на закрытие в формате эксель – то же что на формирование портфеля, но с новыми ценами и издержками 13
Расчет стоимости портфеля Цены закрытия
Цены закрытия акций взяты с биржи РТС-ММВБ (www.micex.ru)
Количество ценных бумаг
Количество ценных бумаг посчитано в соответствии с долями каждой бумаги в портфеле и первоначальной суммы средств.
Расчет издержек по портфелю
Расчет брокерской комиссии
Брокерская комиссия – зависит от суммарного объема сделок, совершаемого за день, и рассчитывается от суммарного оборота по торговому счету клиента каждый день.
Сделки при формированию портфеля
Суммарный объем средств, потраченных на покупку составил 2 966 828,71 руб.
В соответствии с Табл. 1 размер брокерской комиссии равен 0,04%
Табл. 1. Брокерская комиссия
Оборот за торговую сессию в рублях (работаем через 1 брокера) |
Брокерская комиссия, % |
До 100 000 |
0,10% |
100 001 - 1 000 000 |
0,07% |
1 000 001 - 5 000 000 |
0,0400% |
5 000 001 - 10 000 000 |
0,0150% |
10 000 001 - 20 000 000 |
0,0030% |
от 20 000 001 |
0,0200% |
Таким образом, брокерская комиссия за сделки по покупке ценных бумаг составила 1 701,48 руб.
Сделки по расформированию портфеля
Суммарный объем средств, полученных после продажи ценных бумаг составил 2 730 049,05 руб.
В соответствии с Табл. 1 размер брокерской комиссии равен 0,04%
Таким образом, брокерская комиссия за сделки по продаже ценных бумаг составила 1 092,02 руб.
Плата депозитарию брокера
Абонентская плата взимается каждый месяц. При формировании портфеля она составила 148,8 руб.
Мы уже уплатили абонентскую плату за первый месяц хранения бумаг в издержках на формирование портфеля. При закрытии портфеля мы уплачиваем абонентскую плату за остальной период ведения портфеля. Так как бумаги хранились ровно месяц, то при закрытии сумма абонентской платы депозитарию составит 0 руб.
Таким образом, совокупные издержки депозитарию брокера составят 148,8 руб.
Плата за пользование “QUICK – клиент”
Для работы на рынке используете Удаленное Рабочее место Системы “QUICK – клиент” (интернет трейдинг); Абонентская плата взимается каждый месяц. При формировании портфеля она составила 714,24 руб. Так как мы пользовались программой ровно месяц, то совокупная плата за использование программы составила 714,24 руб.
Возмещение издержек брокера
Возмещение издержек брокеру рассчитывалось исходя из суммы сделки по каждой бумаге. В Табл. 2 указан процент биржевой комиссии в зависимости от вида ценной бумаги.
Табл. 2. Биржевая комиссия
Биржевая комиссия |
ММВБ |
По акциям |
0,0064% |
По облигациям |
0,0136% |
По паям |
0,0064% |
Так как все сделки осуществлялись с акциями, комиссия брокеру при формировании и расформировании портфеля составила 0,0064%.
При формировании портфеля совокупные затраты на возмещение издержек брокеру составили 189,88 руб.
При расформировании портфеля совокупные затраты на возмещение издержек брокеру составили 174,72 руб.
Таким образом величина суммарных издержек по портфелю составила:
1 701,48 +1 092,02+148,8+714,24+189,88+174,72=3 506,39 руб.
Итоговые расчеты по формированию портфеля представлены в Табл. 5. Итоговые расчеты по расформированию портфеля представлены в Табл. 6.
Итоги по портфелю представлении в Табл. 3 и в Табл. 4
Табл. 3. Итоги по портфелю на 16.04.2012
Стоимость портфеля на 16.04.2012 |
2 966 828,71р. |
Величина суммарных издержек на формирование портфеля |
2 239,65р. |
Доля суммарных издержек в стоимости портфеля, % |
0,08% |
остаток свободных денежных средств в валюте |
$308,18 |
Табл. 4. Итоги по портфелю на 14.05.2012
Стоимость вырученных средств от продажи портфеля на 14.05.2012 |
2 730 049,05 |
Величина суммарных издержек от расформирование портфеля |
1 266,74 |
Доля суммарных издержек в стоимости портфеля, % |
4,64% |
Остаток свободных денежных средств в рублях |
9 300,51 |
Итого (убыток/прибыль) |
-230 985,54 |
Табл. 5. Формирование портфеля на 16.04.2012
Курс доллара на дату составления |
29,76 |
|
|||||||
Вид ценной бумаги |
Эмитент |
Количество ценных бумаг |
Цена покупки (цена закрытия) |
Объем сделки, руб. |
Брокерская комиссия |
Плата депозитарию брокера |
Биржевая комиссия |
Плата за пользование “QUICK – клиент” |
Итого издержки |
обыкновенная акция |
Дикси |
398 |
373 |
148 454,00р. |
с оборота за торговую сессию |
|
9,50р. |
|
|
обыкновенная акция |
Магнит |
62 |
3630 |
225 060,00р. |
14,40р. |
||||
обыкновенная акция |
Фармстандарт |
84 |
1755 |
147 420,00р. |
9,43р. |
||||
обыкновенная акция |
ГУМ |
12 255 |
29,43 |
360 664,65р. |
23,08р. |
||||
обыкновенная акция |
Новатек |
1 195 |
373,5 |
446 332,50р. |
28,57р. |
||||
привилегированная акция |
ЧелябЭС |
1 026 905 |
0,28 |
287 533,40р. |
18,40р. |
||||
обыкновенная акция |
УАЗ |
186 000 |
2,4 |
446 400,00р. |
28,57р. |
||||
обыкновенная акция |
Лензолото |
93 |
4751,3 |
441 870,90р. |
28,28р. |
||||
обыкновенная акция |
Сбербанк |
1 611 |
92,31 |
148 711,41р. |
9,52р. |
||||
обыкновенная акция |
М.Видео |
1 271 |
247,35 |
314 381,85р. |
20,12р. |
||||
|
Итого |
- |
- |
2 966 828,71р. |
1 186,73р. |
148,8 |
189,88р. |
714,24р. |
2 239,65р. |
Табл. 6. Расформирование портфеля на 14.05.2012
Курс доллара на дату составления |
30,1793 |
|
|||||||
Вид ценной бумаги |
Эмитент |
Количество ценных бумаг |
Цена продажи (цена закрытия) |
Объем сделки, руб. |
Брокерская комиссия |
Плата депозитарию брокера |
Биржевая комиссия |
Плата за пользование “QUICK – клиент” |
Итого издержки |
обыкновенная акция |
Дикси |
398 |
311,00 |
123 778,00 |
с оборота за торговую сессию |
|
7,92 |
|
|
обыкновенная акция |
Магнит |
62 |
3 443,60 |
213 503,20 |
13,66 |
||||
обыкновенная акция |
Фармстандарт |
84 |
1 500,10 |
126 008,40 |
8,06 |
||||
обыкновенная акция |
ГУМ |
12 255 |
27,01 |
331 007,55 |
21,18 |
||||
обыкновенная акция |
Новатек |
1 195 |
321,00 |
383 595,00 |
24,55 |
||||
привилегированная акция |
ЧелябЭС |
1 026 905 |
0,26 |
266 995,30 |
17,09 |
||||
обыкновенная акция |
УАЗ |
186 000 |
2,45 |
455 811,60 |
29,17 |
||||
привилегированная акция |
Лензолото |
93 |
4 397,90 |
409 004,70 |
26,18 |
||||
обыкновенная акция |
Сбербанк |
1 611 |
87,55 |
141 043,05 |
9,03 |
||||
обыкновенная акция |
М.Видео |
1 271 |
219,75 |
279 302,25 |
17,88 |
||||
|
Итого |
- |
- |
2 730 049,05 |
1 092,02 |
0 |
174,72 |
0,00 |
1 266,74 |