- •1. Понятие инвестиций, их содержание и характерные черты.
- •2. Инвестиционная деятельность и оборот инвестиций.
- •3.Субъеты и объекты инвестиций
- •4. Экономические отношения, связанные с движением и. Роль инвестиций в экономике государства
- •5.Классификация инвестиций по объектам вложения средств и целям инвестирования
- •6. Классификация инвестиций по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам.
- •7. Классификация инвестиций в форме капитальных вложений
- •8. Содержание понятия инвестиционный рынок и его составляющие
- •9. Конъюнктура ир. Цикл и его стадии.
- •10. Структура инвестиционного рынка.
- •11. Динамика инвестиционного спроса и предложения. Факторы, определяющие формирование инвестиционного спроса. Особенности формирования инвестиционного предложения
- •12. Понятие, виды и роль финансовых посредников в инвестиционном процессе
- •13. Источники финансирования инвестиций, их структура
- •14. Характеристика собственных инвестиционных ресурсов фирм
- •16. Привлечение капитала через кредитный рынок
- •17. Государственное финансирование и другие способы мобилизации инвестиционных ресурсов.
- •Вопрос 18. Сущность и виды иностранных инвестиций
- •19. Инвестиционные ресурсы международного финансового рынка. Содержание понятия инвестиционный климат
- •20. Правовое регулирование иностранных инвестиций, их государственное гарантирование
- •21. Оценка стоимости денежных средств во времени
- •22. Модели простых и сложных процентов. Понятие аннуитета.
- •24. Определение стоимости собственных средств
- •Определение стоимости привлеченных и заемных средств.
- •Стоимость привлечения банковских ресурсов, методы определения их стоимости.
- •Соотношение риска и доходности.
- •Классификация рисков инвестиционной деятельности.
- •Процесс регулирования инвестиционных рисков.
- •30. Понятие и виды инвестиционных проектов.
- •31. Бизнес-план и его роль в финансовом обосновании инвестиционного проекта.
- •32. Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов.
- •33. Простейшие методы оценки инвестиций в проектном инвестировании.
- •34. Коммерческая, бюджетная и экономическая эффективность инвестиционного проекта.
- •35. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инструментов.
- •36. Понятие и виды инвестиционного портфеля.
- •37. Принципы формирования инвестиционного портфеля.
- •38. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов.
- •39. Формирование портфеля ценных бумаг.
- •40. Методы моделирования инвестиционного портфеля.
- •41. Отбор объектов инвестирования по критерию доходности.
- •42. Отбор инвестиционных объектов по критерию ликвидности.
- •43. Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска.
- •Концепции регулирования инвестиций: кейнсианство, монетаризм.
- •Концепции регулирования инвестиций: теория экономики предложения, структурализм.
- •Современные системы экономического регулирования.
- •Формирование инвестиционной политики государства в условиях развития рыночных отношений в России.
- •Принципы, границы и формы участия государства в инвестиционной деятельности.
- •Определение стратегических приоритетов инвестирования в государственной инвестиционной политике.
- •50. Государственные инвестиции и поддержка приоритетных направлений экономического развития.
- •51. Механизм размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе.
- •Российский банк развития и его задачи в сфере производственного инвестирования.
- •53. Управление государственной собственностью как фактор роста эффективности инвестиций в государственном секторе экономики.
- •54. Создание институционально правовой и экономической среды, стимулирующей инвестиции в реальный сектор экономики.
- •Государственное регулирование в формировании эффективной инфраструктуры финансового рынка.
- •56. Промышленная, структурная и налоговая политика государства
- •57. Региональные аспекты инвестиционной политики в федеральном государстве.
- •58 Проблемы согласования инвестиционной политики федерального центра и регионов
36. Понятие и виды инвестиционного портфеля.
Под инвестиционным портфелем понимается целенаправленное формирование совокупности вложений в инвестиционные объекты в соответствии с определенной инвестиционной стратегией.
Суть портфельного инвестирования состоит в улучшении возможностей инвестирования путем придания объектам инвестирования тех инвестиционных качеств, которые не достижимы с позиций отдельно взятого объекта, а возможны только при их сочетании. Поэтому инвестиционный портфель выступает как инструмент, посредством которого достигается требуемая доходность при минимальном риске и определенной ликвидности.
В зависимости от избранной инвестиционной политики определяется система специфических целей:
первичные цели (максимизация роста капитала, макс.роста доходов, минимизация инвестиционных рисков, обеспечение требуемой ликвидности инвестиционного портфеля). Они являются альтернативными. Так, рост риска соотносится с увеличением дохода и приращением капитальной стоимости. Для достижения требуемой ликвидности – снижение уровня доходности и риска. Инвестор при формировании портфеля определяет приоритет целей или их сбалансированность. В качестве критериев инвестиционных вложений могут выступать: предельные значения прироста капитальной стоимости/дохода, уровень допустимых инвестиционных рисков, ликвидность.
Классификация инвестиционных портфелей по видам связана с направленностью и объемом инвестиционной деятельности. Для предприятий, осуществляющих инвестиционную деятельность, основным типом формируемого портфеля является портфель реальных инвестиционных проектов, а для институциональных инвесторов – портфель финансовых инструментов. Это не исключает возможность формирования смешанных инвестиционных портфелей (включают различные виды ин.объектов). Специализированные инв.портфели могут формироваться как по объектам инвестиций, так и по критериям (отраслевая/региональная принадлежность, сроки инвестиций, виды риска).
Инв.портфель фирмы – это портфель реальных инвестиций и ценных бумаг, которые могут дополняться банковскими депозитами, депозитными сертификатами.
В зависимости от приоритетности целей инвестирования м.выделить: портфель роста, п.дохода, консервативный п., п.высоко ликвидных инв.объектов. П.роста и п.дохода ориентированы на вложения, кот.обеспечивают приращение капитала и получение высоких доходов, что связано с повышенным уровнем риска. Консервативный п., наоборот, формируется за счет инв.объектов с меньшим уровнем риска и более низкими темпами прироста рыночной стоимости и текущих доходов. Между типами портфелей и типами инвесторов существует связь. Так, консервативным портфелям будет соответсвовать консервативный инвестор.
По степени соответствия целям инвестирования выделяют сбалансированный и несбалансированный портфели. Сбалансированный п. хар-ся оптимальным соотношением дохода и риска. Комбинация различных инв.вложений позволяет обеспечить приращении капитала и дохода при оптимизации риска. Несбалансированный п. рассматривается как портфель, не соответствующий заданным целям.