- •1. Понятие инвестиций, их содержание и характерные черты.
- •2. Инвестиционная деятельность и оборот инвестиций.
- •3.Субъеты и объекты инвестиций
- •4. Экономические отношения, связанные с движением и. Роль инвестиций в экономике государства
- •5.Классификация инвестиций по объектам вложения средств и целям инвестирования
- •6. Классификация инвестиций по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам.
- •7. Классификация инвестиций в форме капитальных вложений
- •8. Содержание понятия инвестиционный рынок и его составляющие
- •9. Конъюнктура ир. Цикл и его стадии.
- •10. Структура инвестиционного рынка.
- •11. Динамика инвестиционного спроса и предложения. Факторы, определяющие формирование инвестиционного спроса. Особенности формирования инвестиционного предложения
- •12. Понятие, виды и роль финансовых посредников в инвестиционном процессе
- •13. Источники финансирования инвестиций, их структура
- •14. Характеристика собственных инвестиционных ресурсов фирм
- •16. Привлечение капитала через кредитный рынок
- •17. Государственное финансирование и другие способы мобилизации инвестиционных ресурсов.
- •Вопрос 18. Сущность и виды иностранных инвестиций
- •19. Инвестиционные ресурсы международного финансового рынка. Содержание понятия инвестиционный климат
- •20. Правовое регулирование иностранных инвестиций, их государственное гарантирование
- •21. Оценка стоимости денежных средств во времени
- •22. Модели простых и сложных процентов. Понятие аннуитета.
- •24. Определение стоимости собственных средств
- •Определение стоимости привлеченных и заемных средств.
- •Стоимость привлечения банковских ресурсов, методы определения их стоимости.
- •Соотношение риска и доходности.
- •Классификация рисков инвестиционной деятельности.
- •Процесс регулирования инвестиционных рисков.
- •30. Понятие и виды инвестиционных проектов.
- •31. Бизнес-план и его роль в финансовом обосновании инвестиционного проекта.
- •32. Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов.
- •33. Простейшие методы оценки инвестиций в проектном инвестировании.
- •34. Коммерческая, бюджетная и экономическая эффективность инвестиционного проекта.
- •35. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инструментов.
- •36. Понятие и виды инвестиционного портфеля.
- •37. Принципы формирования инвестиционного портфеля.
- •38. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов.
- •39. Формирование портфеля ценных бумаг.
- •40. Методы моделирования инвестиционного портфеля.
- •41. Отбор объектов инвестирования по критерию доходности.
- •42. Отбор инвестиционных объектов по критерию ликвидности.
- •43. Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска.
- •Концепции регулирования инвестиций: кейнсианство, монетаризм.
- •Концепции регулирования инвестиций: теория экономики предложения, структурализм.
- •Современные системы экономического регулирования.
- •Формирование инвестиционной политики государства в условиях развития рыночных отношений в России.
- •Принципы, границы и формы участия государства в инвестиционной деятельности.
- •Определение стратегических приоритетов инвестирования в государственной инвестиционной политике.
- •50. Государственные инвестиции и поддержка приоритетных направлений экономического развития.
- •51. Механизм размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе.
- •Российский банк развития и его задачи в сфере производственного инвестирования.
- •53. Управление государственной собственностью как фактор роста эффективности инвестиций в государственном секторе экономики.
- •54. Создание институционально правовой и экономической среды, стимулирующей инвестиции в реальный сектор экономики.
- •Государственное регулирование в формировании эффективной инфраструктуры финансового рынка.
- •56. Промышленная, структурная и налоговая политика государства
- •57. Региональные аспекты инвестиционной политики в федеральном государстве.
- •58 Проблемы согласования инвестиционной политики федерального центра и регионов
10. Структура инвестиционного рынка.
На рынке инвестиционного капитала осуществляется движение И. Он характеризуется предложением инвестиционного капитала со стороны инвесторов, которые выступает как его продавцы, и спросом на И со стороны субъектов инвестиционной деятельности. Рынок инвестиционных товаров: предполагает процесс обмена объектов инвестиционной деятельности. На нем инвестиционный спрос представляют инвесторы, выступающие как покупатели инвестиционного товара, а предложение формируют производители инвестиционных товаров.
Инвестиционные товары характеризуются качественной разновидностью. Могут существовать в материальной форме (элементы физического капитала), в денежной форме (деньги, целевые вклады, паи, ценные бумаги), а также в материальной и денежной формах одновременно (основной и оборотный капитал, научно-техническая продукция). Их обобщенной характеристикой является способность приносить доход.
Обособление реального и финансового капитала лежит в основе выделения двух основных форм функционирования ИР:
первичного рынка, на котором осуществляются оборот реального капитала
вторичный рынок в форме обращения финансовых активов
С возрастанием роли научно-технического прогресса в общественном воспроизводстве возникает инновационный сегмент инвестиционного рынка, связанный с вложениями в определенные виды реальных нематериальных активов - научно-техническую продукцию, интеллектуальный потенциал.
ИР условно можно разделить на: 1. рынок объектов реального инвестирования. Он включает рынок капитальных вложений, рынок недвижимости, рынок прочих объектов реального инвестирования. 2. рынок объектов финансового инвестирования. Он включает денежный рынок, фондовый рынок, рынок прочих объектов финансового инвестирования
. Развитие фондового и денежных рынков стимулируется привлечением средств населения на покупку корпоративных и государственных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов), средств юридических лиц, резидентов и нерезидентов через продажу корпоративных и иных ценных бумаг, а также эмиссией и реализацией корпоративных и иных ценных бумаг.
11. Динамика инвестиционного спроса и предложения. Факторы, определяющие формирование инвестиционного спроса. Особенности формирования инвестиционного предложения
Различают потенциальный и реальный инвестиционный спрос. Потенциальный инвестиционный спрос отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование. Реальный инвестиционный спрос отражает действительные инвестиционные ресурсы, которые поступили в инвестиционную сферу. Инвестиционное предложение – совокупность объектов инвестирования во всех его формах. Это создаваемые и реконструированные основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, научно-техническая продукция, имущественные и интеллектуальные права. Равновесие на ИР достигается путем динамики спроса и предложения.
На макроэкономическом уровне факторами , определяющими инвестиционный спрос являются:
1.национальный объем производства 2. величина накоплений 3. величина денежных доходов населения 4. распределение получаемых доходов 5. ожидаемый темп инфляции 6. ставка ссудного % 7. налоговая политика государства 8. условия финансового рынка 9. обменный курс денежной единицы 10.воздействие иностранных инвесторов 11. изменение экономической и политической ситуации и др.
При увеличении нормы сбережений происходит рост накопления, а соответственно увеличиваются объемы инвестиционных ресурсов, которые влекут за собой увеличение спроса на них. Повышение темпов инфляции будет вызывать обесценение доходов, которые предполагается получить от И. Инфляция оказывает негативное влияние на объем инвестиций по целому ряду направлений: 1. снижает накопление, сдерживает расширенно воспроизводство 2. обесценивает основные фонды 3. способствует переливу инвестиционных ресурсов из сферы производства в сферу обращения 4. уменьшает реальные доходы и сбережения 5. снижает емкость внутреннего рынка.
Существенное влияние оказывает проводимая государством процентная и налоговая политика. Уменьшение ставки % и снижение налогов ведет к увеличению объема инвестиций и росту спроса на инвестиции. И наоборот. Процентное снижение % ставки имеет свой предел, тк достижение определенного минимума приводит к тому, что инвестиционные ресурсы будут убегать в другую форму.
П
Рис. 2.3. Влияние на инвестиционный спрос:
а – изменений объема ВНП; б – доли сбережений в доходах; в – изменений ожидаемого темпа инфляции; г – ставки ссудного процента; д – нормы ожидаемой чистой прибыли; е – изменений издержек производства