1.3 Факторы, влияющие на прибыль и показатели рентабельности

Выявление факторов, влияющих на прибыль и рентабельность, предполагает изучение экономических условий их формирования. Под воздействием внешних и внутренних условий хозяйственной деятельности торгового предприятия существенно изменяются абсолютная величина и относительный уровень прибыли.

К внешним условиям можно отнести инфляцию, изменения в законодательных и нормативных документах в области ценообразования, кредитования, импортирования товаров, налогообложения предприятий.

Внутренние условия деятельности предприятия также влияют на формирование прибыли. К ним можно отнести издержкоемкость, уровень доходов, товарооборот и др.

Основными взаимовлияющими факторами являются: объем продаж, цены на реализуемые товары, издержки обращения, оборачиваемость и состав оборотных средств (оборотного капитала), фондовооруженность работников, налогоемкость предприятия, численность работников. К подсистеме взаимовлияющих факторов можно отнести элементы, которые традиционно не включаются при исчислении валовой прибыли, но фактически являются составляющими экономической [6, с.182].

Это группа расходов предприятия, не учитываемых в издержках обращения, но относимых на прибыль, которая остается в распоряжении предприятия. Одним из факторов, снижающих величину экономической прибыли, являются изъятие средств у предприятия за допущенные нарушения в области налогового законодательства.

Разделив подсистему взаимовлияющих факторов на отдельные элементы – показатели, можно выявить степень влияния каждого из них на прибыль на основе применения методов и приемов экономико-математического анализа.

Сначала определяется степень зависимости меду каждым фактором и прибылью, а затем оценивается их комплексное влияние.

Для выявления степени воздействия того или иного взаимовлияющего фактора на величину прибыли можно применить метод комплексного анализа экономической эффективности хозяйственной деятельности. При этом в совокупность взаимовлияющих факторов включаются показатели, характеризующие ресурсы, затраты и конечные результаты.

Большинство затрат возникают в ходе целенаправленного потребления ресурсов (процесса продажи или производства). Иначе говоря происходит трансформация ресурсов через затраты в конечные (итоговые) результаты хозяйственной деятельности [6,с. 184].

Затраты возникают в ходе целенаправленного потребления ресурсов. Можно сказать что ресурсы трансформируются через затраты в конечные результаты хозяйственной деятельности. Данную связь можно представить в виде схемы, представленной на рисунке 3.

Ресурсы

Затраты

Результат

Рисунок 3 - Связь между ресурсами, затратами и результатом

При использовании метода комплексного анализа исходят из того, что рост

значения любого взаимовлияющего фактора должен вызвать адекватный рост другого [4, с.318]

Система влияющих на прибыль факторов показана на рисунке 4.

Развитее торгового предприятия возможно при следующих необходимых условиях:

Тп > Тт > Ти > Тф > Тр, (15)

где Тп – темп роста прибыли;

Тт - темп роста розничного товарооборота;

Ти - темп роста издержек обращения;

Тф - темп роста фондовооруженности работников;

Тр - темп роста численности работников.

ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ПРИБЫЛЬ

ВЗАИМОВЛИЯЮЩИЕ ФАКТОРЫ

ОБРАЗУЮЩИЕ ФАКТОРЫ

Прибыль (убыток) от реализации товаров

Объем продажи товаров

Розничные цены на реализуемые товары

Прибыль (убыток) от неторговой деятельности

Издержки обращения

Сальдо прочих доходов и расходов

Оборачиваемость и состав капитала

Фондовооруженность работников

Налогоемкость предприятия

Численность работников

Затраты, относимые на прибыль

Рисунок 4 - Система факторов, влияющих на прибыль торгового предприятия

Коэффициенты роста того или иного показателя исчисляются путем их последовательного соотношения. Интенсивное экономическое развитие торгового предприятия может характеризоваться не только ростом розничного товарооборота и прибыли, но и повышением производительности труда торговых работников, увеличением капитала.

Результаты факторного анализа служат экономической основой подготовки и принятия управленческих решений, направленных на выбор наиболее рационального пути дальнейшего развития торгового предприятия.

По отношению прибыли до налогообложения и чистой прибыли ко всем затратам, т.е. экономическим издержкам, можно определить, насколько валовой доход покрывает расходы предприятия, т.е. эффективность осуществления затрат.

Снижение издержек обращения в розничной торговле зависит от сокращения размера затрат на оплату труда и связанного с ними единого социального налога. Эффективное стимулирование производительности труда работников необходимо осуществлять как наряду с повышением должностных окладов, так и с помощью внедрения так называемой системы участия работников в прибылях фирмы, то есть работники приобретают акции фирмы по льготным ценам (с дисконтом), а затем получают по ним соответствующие дивиденды. Соответственно работник начинает участвовать не только в получении прибыли, но и в распределении возможных убытков фирмы, которые могут возникнуть в связи с изменениями рыночной конъюнктуры, снижением спроса населения, сокращением производства товаров и т.п.

Для эффективной экономической политики предприятия отдача от увеличения затрат на оплату труда должна расти быстрее, чем размер его оплаты. Предприятие распределяет ту или иную часть прибыли не в форме наличных выплат, а в форме долевого участия в собственности или переводит ее на банковские счета работников. Тогда как средства, зачисленные на банковские счета работников, образуют своеобразный кредитный фонд, который по необходимости торговое предприятие может пустить в оборот, что в определенной мере снижает потребность в заемных средствах, при этом существенно сокращаются затраты на выплату процентов по кредитам и займам в банках.

Сумма прибыли торгового предприятия напрямую зависит от объемов спроса населения на товары и их предложения на рынке. Различные трудности, возникающие при продаже товаров в виду снижения спроса на них, могут привести к уменьшению как валового дохода от реализации товаров, так и суммы прибыли. Своеобразным регулятором соотношения уровня спроса и предложения на рынке выступают розничные цены. Согласно закона спроса и предложения при низких ценах на товары объем спроса на них больше, а при высоких — меньше, поскольку существуют заменители этих товаров. По мере увеличения объема продаж увеличивается норма прибыли, затем рост ее замедляется и наконец, она стабилизируется или снижается, что зависит от товарной группы.

Различная степень покупательского спроса (эластичный или не эластичный спрос) на те или иные товары определяет дифференциацию объемов их реализации, что в свою очередь, приводит к различным коммерческим рискам, происходящих в связи с сокращением жизненного цикла товаров. Продолжительность пребывания товара на рынке сейчас значительно сократилась в связи с постоянным обновлением потребительских требований к свойствам изделий. В условиях современного рынка восемь из десяти товаров новинок выходящих на рынок вскоре снимаются с производства, в связи с тем, что не находят спроса у потребителей.

На величину прибыли и ее динамику воздействуют факторы, как зависящие, так и не зависящие от усилий предприятия. Практически вне сферы воздействия предприятия находятся конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые материально-сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений. В известной степени зависят от предприятия такие факторы, как уровень цен на реализуемую продукцию и заработная плата. К факторам, зависящим от предприятия, относятся уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность продукции, организация производства и труда, его производительность, состояние и эффективность производственного и финансового планирования.

По каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов.

Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через изменение: объема, средств труда, времени работы оборудования, количества предметов труда, численности персонала, фонда рабочего времени.

Интенсивными факторами являются: повышение производительности оборудования и его качества, использование прогрессивных видов материалов и совершенствование технологии их обработки, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение квалификации персонала, снижение трудоемкости реализуемой продукции, совершенствование организации труда.

Перечисленные факторы влияют на прибыль не прямо, а через объем реализуемой продукции и затраты, поэтому для выявления конечного финансового результата необходимо сопоставить стоимость объема реализуемой продукции и стоимость затрат и ресурсов, используемых в реализации.

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре валовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием ряда факторов, важнейшими из которых являются: издержки обращения, объем реализации, уровень действующих цен.

Важнейшим из них является затраты.

Количественно в структуре цены затраты занимают значительный удельный вес, поэтому они заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.

Изменение структуры прибыли характеризует качество формирования самой прибыли. Снижение в ее составе удельного веса прибыли от реализации продукции (работ, услуг) оценивается как ухудшение качества прибыли, особенно с точки зрения кредиторов. Для выявления конкретных причин снижения удельного веса прибыли от реализации продукции (работ, услуг) и определения возможности ее увеличения проводят факторный анализ этого показателя.

В процессе анализа прибыли от реализации продукции (работ, услуг) изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации и определяются факторы изменения ее суммы.

Важнейшим фактором, влияющим на величину дохода от реализации продукции, является изменение объема закупок по ценам производителей. Чем больше объем реализации, в конечном счете, тем больше прибыли получит предприятие, и наоборот. Зависимость прибыли этого фактора при прочих равных условиях прямо пропорциональна.

Не менее важным фактором, влияющим на величину прибыли от реализации товарной продукции, является изменение издержек обращения. Если изменение объема реализации влияет на сумму прибыли от реализации прямо пропорционально, то связь между величиной прибыли от реализации и уровнем издержек обратная. Чем ниже издержкоёмкость продукции, определяемая уровнем материальных, трудовых и прочих затрат на ее реализацию, а также управленческих и коммерческих расходов, тем выше прибыль, и наоборот.

Этот фактор, в свою очередь, находится под воздействием многих причин. Поэтому при анализе изменения уровня издержек должны быть выявлены причины ее снижения или повышения с тем, чтобы разработать мероприятия по сокращению уровня затрат на реализацию продукции, а следовательно, увеличению прибыли.

Для определения влияния на прибыль от реализации этих факторов применим метод подстановки, который используется для расчета влияния факторов во всех типах детерминированных факторных моделей. Этот способ позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем  постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. С этой целью ряд условных величин, которые учитывают изменение одного, двух и т.д. факторов, допуская, что остальные факторы не меняются.

Сравнение величины результата до и после изменения уровня того или иного фактора позволяют элиминироваться  от влияний всех факторов, кроме одного.

К основным факторам, влияющим на прибыль от реализации товаров, относятся: объем продаж, доходы от реализации товаров, издержки обращения.

Зависимость величины прибыли от объема реализации при прочих равных условиях прямо пропорциональная. Вследствие этого немаловажное значение в рыночных условиях приобретает показатель изменения остатков нереализованной продукции: чем он выше — тем меньше прибыли получит предприятие. Величина нереализованной продукции зависит от ряда причин, обусловленных текущей рыночной конъюнктурой и коммерческой деятельностью предприятия, условиями реализации продукции. Во-первых, емкость данного рынка всегда имеет предельную величину, и, как следствие, существует риск товарного перенасыщения; во-вторых, предприятие может произвести продукции больше, чем реализовать, из-за неэффективной сбытовой политики. Кроме этого, в нереализованных остатках готовой продукции может возрасти удельный вес более рентабельных изделий, что повлечет суммарный рост этих остатков в стоимостном выражении из расчета упущенной будущей прибыли. В целях увеличения прибыли предприятие должно принять соответствующие меры по сокращению остатков нереализованной продукции как в натуральном, так и в денежном выражении.

Таким образом, рентабельность продукции напрямую зависит от объема реализации, то есть выручки и затрат. Для роста рентабельности необходимо выполнение одного из следующих условий:

-рост товарооборота при неизменно, либо снижающихся затратах;

-снижение затрат при постоянном объеме товарооборота;

-больший темп роста товарооборота по сравнению с темпом роста величины издержек.

2 АНАЛИХ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН»

2.1 Экономическая характеристика финансово – хозяйственной деятельности ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН»

Объектом исследования является Закрытое акционерное Общество «Торговый Дом « БРИДЖТАУН».

Новосибирский филиал Закрытого акционерного общества «ТД «БРИДЖТАУН» является территориально обособленным структурным подразделением Закрытого акционерного общества «ТД БРИДЖТАУН», зарегистрированного 17 мая 2005 года за основным государственным номером 1057747035785. Место нахождения Общества: 127273, г. Москва, Алтуфьевское шоссе, д. 2А.

Место нахождения Филиала: 630039, РФ, г. Новосибирск, ул. Воинская, д. 63. Филиал действует без ограничения срока.

Закрытое акционерное общество « ТД «БРИДЖТАУН» Новосибирский Филиал создано в октябре 2006 года путем образования филиала группой компаний «БРИДЖТАУН» и реорганизации компании ООО «Снэк – Сибирь», основанной в декабре 2003 года.

Исследуемая компания создана с целью расширения географии деятельности Общества, содействия Обществу в выполнении его уставных задач и хозяйственных функций, обеспечения товарного рынка качественной продукции, реализуемой или производимой Обществом, а также для повышения уровня доходности Общества.

Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законодательством Российской Федерации.

Общество является юридическим лицом, имеет уставный фонд и самостоятельный баланс. Источниками образования средств являются: денежные и имущественные взносы акционеров, доходы от реализации продукции предприятия, кредиты банков.

Уставный капитал Общества оставляет 30 000 рублей, который разделен на 300 обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 100 рублей каждая. Все акции Общества размещены при учреждении Общества.

ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» ведет оперативный и бухгалтерский учет и статистическую отчетность в установленном законом порядке.

Основными видами деятельности компании «БРИДЖТАУН» являются:

1. оптовая торговля хлебом и хлебобулочными изделиями;

2. оптовая торговля переработанными овощами, картофелем, фруктами и орехами;

3. розничная торговля фруктами, овощами, картофелем;

4. розничная торговля хлебом;

5. прочая оптовая торговля;

6. оптовая торговля рыбой, морепродуктами и рыбными консервами;

7. оптовая торговля прочими пищевыми продуктами;

8. деятельность автомобильного грузового неспециализированного транспорта;

9. иные виды деятельности с соблюдением требований действующего законодательства РФ.

Группа компаний «БРИДЖТАУН» является одним из ведущих игроков продовольственного рынка России и СНГ.

Основными направлениями деятельности «ТД «БРИДЖТАУН» являются реализация и управление брэндами продуктов питания произведенные в группе компаний «БРИДЖТАУН» и их дистрибьюция.

Портфель брэндов ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» сегодня включает: сухарики «3 Корочки» и «5 Золотых», морепродукты «Делмор», картофельные чипсы «ДаФри», “PRO-чипсы”, “Chip’N’Go” и «О’кей», семечки «Вот Эти!», экструдированные снэки «Чанки», орехи «ОПА!».

Сухарики «3 Корочки» имеют множество престижных российских и международных наград. В 2005 году жюри престижного международного фестиваля-конкурса «Выбор года-2005» на Украине признало «3 Корочки» победителем в номинации «Сухарики года». Также «3 Корочки» дважды – в 2005 и 2006 годах – были удостоены титула «Супербрэнд».

На выставке «Продэкспо-2006» сухарики также завоевали сразу несколько наград:

-платиновый диплом конкурса "Выбор сетей";

-диплом 1-й, высшей степени в конкурсе "Союзэкспертизы" Торгово-промышленной палаты России и выставочного центра «Экспоцентр»;

-медаль конкурса "Лучший продукт", организованного Министерством сельского хозяйства.

Сфера деятельности ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» распространяется на Сибирский и Дальневосточный Федеральные Округа.

В 2006 году ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» завершило юридическую реструктуризацию, проведенную в рамках подготовки к выходу на рынок публичных заимствований – сегодня единственным акционером компании «БРИДЖТАУН» является кипрская холдинговая компания Snacktime Foods.

ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» является соучредителем Национальной Снэковой Ассоциации России (НСА). Генеральный директор « ТД «БРИДЖТАУН» Горшков Денис Валерьевич в 2006 году был избран президентом НСА.

Миссия компании - создавать и эффективно реализовывать идеи, приносящие людям радость и удовольствие в еде.

Ценности:

-постоянно совершенствование всех составляющих продукции и услуг.

-стремление к максимальному качеству продукции и услуг при сохранении оптимального соотношения с ценой.

-поддерживание инициативности и стремление сотрудников к развитию,

-стремление быть ответственными и предсказуемыми в своих действиях, обязательствах и ожидание того же от партнеров.

В данной организации действует принцип единоначалия, суть которого состоит в том, что подчиненные выполнят распоряжения только одного руководителя, Такая структура значительно упрощает процесс управления и контроля за всей деятельностью фирмы.

Управление Обществом осуществляется в соответствии с Уставом головной организации ЗАО «Торговый Дом «БРИДЖТАУН», Положением о Филиале и законодательством РФ. Структура предприятия и его подразделений определяется предприятием самостоятельно.

Организационная структура – один из основных элементов управления организацией. Она характеризуется распределением целей и задач управления между подразделениями и работниками организации.

Организационная структура управления должна обеспечивать маневренность, необходимость которой может быть обусловлена изменением уровня спроса или действием конкурентов: снижением цен, падением доли организации на рынке (рисунок 5).

Внутренним выражением организационной структуры управления ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» является состав, соотношение, расположение и взаимосвязь отдельных подсистем организаций. Она направлена, прежде всего, на установление четких взаимосвязей между отдельными подразделениями организации, распределение между ними прав и ответственности.

Органами управления Общества являются:

- общее собрание акционеров;

- совет директоров;

-генеральный директор.

Для совершенствования организационных структур управления на каждом уровне применяются различные варианты подчиненности.

При данной структуре управления очевидна необходимость объединения всех подразделений сети, представительств компании в едином информационном пространстве. Для организации взаимодействия между структурными подразделениями компании и оптимизации внутренних бизнес-процессов ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» выбрана система DIRECTUM.

DIRECTUM – система электронного документооборота и управления взаимодействием, нацеленная на повышение эффективности работы всех сотрудников организации в разных областях их совместной деятельности.

Численность работающего персонала в ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» составляет 90 человек.

Система DIRECTUM соответствует концепции ECM (Enterprise Content Management) и поддерживает полный жизненный цикл управления документами, при этом традиционное "бумажное" делопроизводство органично вписывается в электронный документооборот. DIRECTUM обеспечивает эффективную организацию и контроль деловых процессов на основе технологии Workflow: согласование документов, обработка сложных заказов, подготовка и проведение совещаний, поддержка цикла продаж и других процессов взаимодействия. Развитие системы идет в рамках концепции "Переход на электронный документооборот - легче, быстрее, доступнее".

Решение описанных задач обеспечивают модули системы DIRECTUM:

Управление электронными документами. Создание и хранение различных неструктурированных документов (тексты Microsoft Word, таблицы Microsoft Excel, рисунки Visio, CorelDraw, видео и пр.); поддержка версий документов и ЭЦП; структурирование документов по папкам; назначение прав доступа на документы; история работы с документами; полнотекстовый и атрибутивный поиск документов.

Управление деловыми процессами. Поддержка процессов согласования и обработки документов на всех стадиях их жизненного цикла (docflow); выдача электронных заданий и контроль их исполнения; взаимодействие между сотрудниками в ходе бизнес-процессов; поддержка свободных и жестких маршрутов (workflow).

Генеральный директор

Учредитель

Финансовый

директор

Директор по маркетингу

Начальник службы безопасности

Отел маркетинга

Главный

экономист

Главный

бухгалтер

Главный логист

по транспорту

Служба

безопасности

Экономический

отдел

Бухгалтерия

Отдел логистика

и склад

Рекламный отдел

Зав.складом

Отдел кадров

Отдел прямых

продаж (DD)

Отдел региональных продаж (Di)

Рис.5 - Структура управления ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН

Обязательным условием проекта была автоматизация всех процессов с документами, связывающими филиалы с Управляющей компанией – это договора, калькуляции, прайс-листы и т.д. Работа в ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» организована через терминальный доступ, что позволяет без дополнительного обучения персонала (опыт работы через терминал уже есть) быстро и качественно объединить работу всех подразделений в едином режиме, чего и добивались в процессе внедрения.

Опытная эксплуатация показала отличные результаты и общее ускорение работы сотрудников ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» - например, время передачи документа на исполнение или ознакомление сократилось в два раза, а время согласования кадрового приказа сократилось в 6 раз (с 360 минут, до 60). За время опытной эксплуатации сотрудники заказчика активно пользовались системой (было создано более 900 документов и отправлено более 700 задач) и отмечали заметное сокращение временных затрат, связанных с работой с договорными документами, заявлениями, приказами, которые с этого момента перешли в цифровой формат.

Данные о динамике и проценте выполнения плана товарооборота ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» представлены в таблице 1 и таблице 2.

Таблица 1 - Выполнение плана и динамика товарооборота ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» за 2010 год, тыс. руб.

Показатели	2009 год	2010 год			Отклонение		Темп роста, %
		План	Факт	% выполне-ния	от плана	от прошлого года
Товарооборот в действующих ценах	601972,00	812342,00	924434,00	113,80	112092,00	322462,00	153,57
Товарооборот в сопоставимых ценах	601972,00	-	770361,67	-	-	168389,67	127,97

В отчетном 2010 году план товарооборота ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» перевыполнен на 13,8 % или в абсолютном размере на 112 092 тыс. руб.

По сравнению с прошлым 2009 годом объем товарооборота в действующих ценах возрос на 322 462 тыс. рублей. Повешение продажных цен на товары в отчетном 2010 году обеспечило рост товарооборота на 154 072,33 тыс. руб.

Темп роста товарооборота ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» в отчетном 2010 году по сравнению с базисным составил 153,57 %, с учетом инфляционных процессов темп роста составил 127,97 %.

Таблица 2 - Показатели динамики оборота ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» поквартально за 2010 год

Квартал	Товарооборот, тыс. руб.	Темп роста, %		Абсолютный прирост, тыс. руб.		Абсолютное значение 1% прирос- та, тыс. руб.
		базисный	цепной	базисный	цепной
1 квартал	222108,0	100,0	-	-	-	-
2 квартал	197364,0	88,9	88,9	-24744,0	-24744,0	-
3 квартал	229596,0	103,4	116,3	7488,0	32232,0	1973,8
4 квартал	275366,0	123,9	119,9	53258,0	45770,0	2295,4
Итого за год	924434,0	190,9	х	79032,9	-	х

В четвертом квартале 2010 года товарооборот ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» был максимально высоким и составил 275 366 тыс. рублей. Высокий товарооборот последнего квартала года объясняется приближением новогодних праздников и рождественских каникул, напрямую влияющих на спрос товаров реализуемых Обществом. Минимальный товарооборот ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» присутствовал во втором квартале отчетного года и составил 197 364 тыс. руб.

На 1 % прироста товарооборота в отчетном 2010 году в четвертом квартале приходится 2 295,39 тыс. руб., в третьем квартале 1 973,79 тыс. руб.

Среднегодовой темп роста товарооборота ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» за отчетный 2010 год составил 123,9 %

, (16)

где = среднегодовой темп роста товарооборота за n лет;

ТОn – товарооборот отчетного года;

ТО1 – товарооборот базисного года;

n – число лет.

= 1,239

В среднем за анализируемый период, абсолютный прирост товарооборота составил 79 032,99 тыс. руб.

Товарооборот ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» постоянно увеличивается, что свидетельствует о наращивании объемов деятельности и об увеличении его доли на рынке оптовых продаж.

Сумма потерь денежных средств населением в отчетном 2010 году составляет 154 072,33 тыс. руб.

, (17)

где ∆П – сумма потерь денежных средств населением.

Для более полного и детального представления о ходе и ритмичности выполнения плана реализации товаров, и получения возможности за общими положительными цифрами обнаружить невыполнение плана в отдельные периоды, рассмотрена ритмичность выполнения плана оборота ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН».

, (18)

где Ơ – среднее квадратическое отклонение;

Х – процент выполнения плана оборота за квартал;

– средний процент выполнения плана за год;

N – число кварталов.

По коэффициенту вариации (неритмичности) можно проанализировать неритмичность выполнения плана оборота.

, (19)

где V- коэффициент вариации.

Критм. = 100 – V, (20)

где Критм. – коэффициент ритмичности

Ритмичность выполнения плана товарооборота ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» представлена в таблице 3.

Таблица 3 - Ритмичность выполнения плана товарооборота ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» за 2010 год по кварталам.

Квартал	2009			2010
	процент выполнения плана			процент выполнения плана
1 квартал	101,60	-0,30	0,09	116,20	2,40	5,76
2 квартал	108,30	2,10	4,41	110,00	-3,80	14,44
3 квартал	112,00	5,20	38,44	118,40	4,60	21,16
4 квартал	113,20	6,70	53,29	124,30	10,50	110,25
Итого	Х	13,70	96,23	Х	13,70	151,61

Коэффициент ритмичности в отчетном году составил 66,7 %, в предшествующем 2010 году 79,13 %.

Используя формулу 18, получим среднее квадратическое отклонение компании «БРИДЖТАУН» за 2010 и 2011 годы.

; =24,06

; =37,9

Коэффициент вариации компании «БРИДЖТАУН» рассчитанный при помощи формулы 19 в отечном 2010 году составил 33,3, в 2009 году данный коэффициент был равен 21,14.

; 33,3

; 21,14

; 66,7%

; 78,86%

Таким образом, при одинаковом проценте выполнения плана более ритмично выполнялся план товарооборота в базисном 2009 году, то есть за средними показателями деятельности скрываются недостатки в работе ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН». Резервы для ритмичного выполнения плана имеются, так как коэффициент ритмичности ниже 100%.

Для более наглядного отображения ритмичности выполнения плана по товарообороту компании «БРИДЖТАУН» представлен рисунок 6.

Рисунок 6 - Равномерность выполнения плана товарооборота ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» по кварталам за 2009 - 2010 гг.

Для оценки финансового состояния исследуемого предприятия проведен анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Состав и структура баланса ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» представлен в таблице 4 и таблице 5.

Таблица 4 - Состав и структура актива баланса ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» за 2010 год

Виды активов	На начало года		На конец года			Изменение, (+;-)
	Сумма, тыс. руб.	% к итогу		сумма, тыс. руб.	% к итогу	сумма, тыс. руб.	% к итогу
1Иммобилизованные средства в том числе:	113359	42,7		184085	44,94	70726	2,24
нематериальные активы	138	0,05		226	0,06	88	0,01
основные средства	106569	40,14		132974	32,46	26405	-7,68
незавершенное строительство	6652	2,51		7791	1,9	1139	-0,6
доходные вложения в материальные ценности	-	-		42621	10,4	42621	10,4
долгосрочные финансовые вложения	-	-		56	0,01	56	56
прочие внеоборотные активы	-	-		417	0,1	417	417
2Мобильные средства в том числе:	138977	57,3		215908	55,06	76931	0,36
запасы и затраты	32707	12,32		28595	6,98	-4112	-5,34
НДС	13186	4,97		9682	2,36	-3504	-2,61
дебиторы	100804	37,96		144340	35,23	43536	-2,73
краткосрочные финансовые вложения	4950	1,86		38800	9,47	33850	7,61
денежные средства	516	0,19		4173	1,02	3657	0,82
прочие оборотные активы	-	-		-	-	-
Валюта баланса	265522	100		409675	100	144153	-

Как показывают расчеты, общая сумма активов ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» возросла за отчетный год на 54,3 % (409675/265522×100 %). Этот рост произошел за счет увеличения стоимости как мобильных, так и иммобилизованных средств.

Анализируя мобильные активы, можно сделать ряд выводов.

Доля мобильных активов в отчетном году возросла на 0,36 % и достигла 52,7 %. Наибольшее влияние на рост показателя мобильных активов оказало увеличение доли краткосрочных финансовых вложений (на 7,61 %), которое в первую очередь связано с новой финансовой политикой Общества.

Сумма запасов на конец анализируемого периода сократилась на 412 тыс. руб. в абсолютной сумме или на 5,34 % в относительном размере. Данное снижение характеризует предприятие с положительной точки зрения, так как неоправданно большие товарные запасы могут привести к затариванию предприятия, снижению скорости оборачиваемости активов и как следствие снижению суммы получаемой прибыли.

Еще одной положительной тенденцией компании «БРИДЖТАУН» является в целом снижение уровня дебиторской задолженности на 2,73 %, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и полное отсутствие дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Краткосрочные финансовые вложения ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» в отечном периоде возросли на 7,61 %, и составили 38 800 тыс. руб. Данное увеличение говорит о том, что денежные средства компании постоянно находятся в обращении, тем самым, улучшая финансовое состояние предприятия и повышая инвестиционную привлекательность.

Удельный вес иммобилизованных средств компании «БРИДЖТАУН» в отчетном году увеличился на 2,24 % и достиг показателя 44,93 %. На увеличение доли иммобилизованных средств, в большей степени оказала влияние также новая финансовая политика предприятия, а именно появление долгосрочных финансовых вложений равных 56 тыс. руб. и прочих внеоборотных активов, которые составили 417 тыс. руб. Долгосрочные финансовые вложения сложились за счет покупки акций других предприятий.

В целом структуру баланса ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» в отчетном 2010 году можно оценить положительно.

Выявление тенденций изменения имущества исследуемой организации не имеет смысла без увязки с источниками образования финансовых ресурсов.

Финансовыми ресурсами компании «БРИДЖТАУН» является совокупность активов: собственные, заемные и привлеченные средства.

Оценка состава и структуры финансовых ресурсов ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» представлена в таблице 5.

Таблица 5 - Структура источников финансовых ресурсов ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» за 2010 год

Виды активов	На начало года		На конец года		Изменение, (+;-)
	сумма, тыс. руб.	% к итогу	сумма, тыс. руб.	% к итогу	сумма, тыс. руб.	% к итогу
1	2	3	4	5	6	7
1Собственные средства:	56043,000	21,110	128399,000	31,340	72356,000	10,235
уставный капитал	10,000	0,004	10,000	0,002	0,000	-0,001
добавочный капитал	-	-	-	-	-	-
резервы	-	-	-	-	-	-
фонды накопления	-	-	-	-	-	-
нераспределенная прибыль	56033,000	21,103	128389,000	31,330	72356,000	10,236
2Заемные средства:	182650,000	68,790	197593,000	48,232	123028,000	20,149
долгосрочные займы	140585,000	52,950	177671,000	43,369	145171,000	31,129
краткосрочные займы	42065,000	15,842	19922,000	4,863	-22143,000	-10,979
3Привлеченные средства:	26829,000	10,100	83683,000	20,427	56854,000	10,322
кредиторская задолженность поставщикам	14225,000	5,357	76918,000	18,775	62693,000	13,418
персоналу	768,000	0,289	1073,000	0,262	305,000	-0,027
внебюджетным фондам	204,000	0,077	318,000	0,078	114,000	0,001
Прочие привлеченные средства	11632,000	4,381	5374,000	1,312	-6258,000	-3,069
Валюта баланса	265522,000	100,000	409675,000	100,000	144153,000	-

В большей степени источники финансовых ресурсов ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» представлены заемными средствами 197 593 тыс. руб., оставшуюся долю, равную 128 399 тыс. руб. занимают собственные средства компании. Доля собственных средств в валюте баланса на конец отчетного 2009 года составила 31,34 %, тем самым, увеличившись на 10,24 %. Уровень заемных средств в составе ресурсов на конец отчетного периода составил 48,23 %, при этом увеличение составило 20,15 %.

Рост собственного капитала произошел за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли на 72 356 тыс. руб., т.е. произошла капитализация прибыли. На увеличение заемных средств на 123 028 тыс. руб. в большей степени повлияло увеличение доли долгосрочных займов. Это свидетельствует о направленной долгосрочной финансовой политике исследуемой организации.

Отрицательным фактором можно назвать увеличение суммы привлеченных средств, в большей степени за счет увеличения доли кредиторской задолженности перед поставщиками на 13,42 %.

На основе проведенных расчетов оценена финансовая устойчивость ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН». Для этого определен коэффициент автономии и финансовой устойчивости, в отчетном 2010 году он составили 0,3.

Коэффициент автономии равный 0,3 положительно характеризует степень независимости исследуемого предприятия от заемных источников. Рост коэффициента автономии ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» свидетельствует о финансовой независимости и снижения риска финансовых затруднений.

Значительный рост коэффициента финансовой устойчивости ЗАО «ТД «БРИДЖТАУН» в отчетном 2010 году на 0,35 свидетельствует о независимости Общества от внешний источников финансирования.